มากกว่าราคาและLTV
โทเค็นธรรมดาสามารถกำหนดราคาด้วยการอ้างอิงตลาดโดยตรงและชำระเงินด้วยตรรกะมาตรฐานได้ตำแหน่ง LP ไม่สามารถทำได้ มูลค่าของมันขึ้นอยู่กับสินทรัพย์พื้นฐาน โครงสร้างพูล ความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์เหล่านั้น การรับค่าธรรมเนียม ความลึกของสภาพคล่อง และสำหรับสภาพคล่องที่เข้มข้น ช่วงกิจกรรม ภายใต้ความเครียด ตัวแปรเหล่านั้นจะสะสม โปรโตคอลที่สนับสนุนการกู้ยืม LP โดยมีการค้ำประกันด้วย Aave v4 ต้องทำมากกว่าเพียงกำหนดราคาและตั้งอัตราส่วนเงินกู้ต่อมูลค่า นั่นคือปัญหาที่ Avana ถูกสร้างขึ้นรอบ ๆ
สถาปัตยกรรมและการประเมินค่า
ชั้นความปลอดภัยแรกเป็นเชิงสถาปัตยกรรม Avana ใช้โครงสร้าง hub and spoke ของ Aave v4. Hub จะเก็บชั้นสภาพคล่องทั่วไป จัดการบัญชีสำรอง และบังคับใช้ข้อจำกัดเรื่องความสามารถในการชำระหนี้. ส่วน spoke คือที่ที่ตรรกะหลักประกันเฉพาะของ LP อยู่: การรับเข้ามา กฎการประเมินค่า พารามิเตอร์ความเสี่ยงเฉพาะกลุ่ม และพฤติกรรมการชำระหนี้. หากตลาด LP กลายเป็นเครียด ความเครียดนั้นควรคงอยู่ภายใน spoke แทนที่จะเขียนสมมติฐานใหม่ในประเภทหลักประกันที่ไม่เกี่ยวข้อง. บน Avana, spoke เป็นส่วนหนึ่งของขอบเขตความปลอดภัย.
ชั้นที่สองคือการออกแบบออราเคิลและการประเมินค่า LP ตำแหน่งไม่สามารถกำหนดราคาอย่างปลอดภัยด้วยแหล่งข้อมูลเดียวแบบคงที่ Avana ใช้กรอบแหล่งข้อมูลคู่ ฟีดราคาภายนอกให้ข้อมูลอ้างอิงหลักสำหรับสินทรัพย์อ้างอิง ในขณะที่ AMM การประเมินราคาที่ได้จากการวิเคราะห์ใช้เป็นการตรวจสอบอิสระ พลังในการกู้ยืมจะเกิดขึ้นเฉพาะเมื่อทั้งสองแหล่งข้อมูลสอดคล้องกันภายในขอบเขตกำหนด ความเสี่ยงถูกกำหนดในระดับตลาด โครงสร้างพูล ความสัมพันธ์ของสินทรัพย์ ความลึกของสภาพคล่อง และความเข้มข้นของช่วงราคาล้วนมีผลต่อการปฏิบัติต่อหลักประกัน พลังในการกู้ยืมจะยึดกับด้านที่อ่อนแอที่สุดของตำแหน่ง โดยมีการปรับที่ระดับพูลสำหรับความผันผวน คุณภาพสภาพคล่อง และสมมติฐานความเครียด
สุขภาพและการชำระบัญชี
ชั้นที่สามคือการตรวจสอบสุขภาพ LP ตำแหน่งยังคงทำงานอยู่หลังจากถูกโพสต์เป็นหลักประกัน ดังนั้นความเสี่ยงจะไม่ถูกแช่แข็งเมื่อสินเชื่อเปิดขึ้น มูลค่าจะเปลี่ยนแปลงตามการเคลื่อนไหวของราคา การสร้างค่าธรรมเนียม การเคลื่อนย้ายช่วง และการเปลี่ยนแปลงคุณภาพของพูล Avana ดำเนินการประเมินสุขภาพต่อเนื่องต่อแต่ละตำแหน่งแทนการอาศัยการสแนปช็อตเป็นครั้งคราว ตัวชี้วัดสุขภาพเป็นสัญญาณสดว่าโมเดลหลักประกันยังสามารถใช้กับสินเชื่อนั้นได้หรือไม่
การชำระบัญชีคือการทดสอบสมมติฐาน LP หลักประกันไม่สามารถถูกชำระบัญชีเหมือนโทเค็นปกติ วิธีการของ Avana คือการเก็บค่าธรรมเนียมที่ฝังอยู่ในตำแหน่งก่อนทำลายเงินต้นเมื่อเป็นไปได้ เอาสภาพคล่องออกแค่พอเพียงเพื่อซ่อมแซมเงินกู้ และจัดเส้นทางการจัดการผ่านเส้นทางการดำเนินการที่เอื้อต่อการชำระบัญชีโดยแน่นอน ตัวแทนอัจฉริยะจัดหาสิ่งอำนวยความสะดวกในการดำเนินการ: การตรวจสอบตำแหน่ง การปรับข้อมูล การจำลองการดำเนินการ และการยกเลิกภายใต้เงื่อนไขที่ไม่เอื้ออำนวย พวกเขาเป็นส่วนหนึ่งของระบบความปลอดภัยของ Avana ไม่ใช่สิ่งที่เติมเข้ามาภายหลัง
การปฏิบัติการและการควบคุมการเปลี่ยนแปลง
ชั้นปฏิบัติการสมมติว่าการกำกับดูแลและการกำหนดความเสี่ยงต้องใช้วินัยเหมือนกับการจัดการหลักประกัน พารามิเตอร์ความเสี่ยงเปลี่ยนผ่านกระบวนการที่เป็นโครงสร้าง การเปลี่ยนแปลงที่ละเอียดอ่อนอยู่ภายใต้การล็อกเวลและการตรวจสอบ มาตรการควบคุมฉุกเฉินมีอยู่สำหรับสถานการณ์ที่เป็นอันตรายจริง การติดตามไม่จำกัดเพียงตำแหน่งบุคคลเท่านั้น แต่ครอบคลุมไปถึงหมวดหมู่ตลาดทั้งหมด โปรโตคอลที่สนับสนุนLPหลักประกันไม่สามารถพึ่งพาการกำหนดค่าคงที่เพียงอย่างเดียวได้
LP หลักประกันสามารถใช้ได้กับ Avana ก็ต่อเมื่อความมั่นคงถูกมองว่าเป็นระบบ สถาปัตยกรรมจะแยกความเสี่ยง ออราเคิลยืนยันความเป็นจริง การประเมินมูลค่าทำให้ความซับซ้อนกลายเป็นกำลังการกู้ยืมแบบระมัดระวัง การตรวจสุขภาพติดตามการเบี่ยงเบน การชำระบัญชีฟื้นฟูความสามารถในการชำระหนี้ด้วยความแม่นยำเท่าที่สถานที่อนุญาต การควบคุมการดำเนินงานควบคุมว่ากรอบงานพัฒนาตัวเองอย่างไร ชั้นเหล่านั้นไม่มีใดเพียงพอด้วยตัวเอง