หลักประกัน LP ทำให้เกิดอะไรได้บ้าง

จากเงินทุนที่ติดขัดไปสู่เงินทุนที่สามารถใช้ได้

LP ตำแหน่งโดยปกติผลิตผลได้แต่ไม่ยืดหยุ่น พวกมันสร้างค่าธรรมเนียมจากการซื้อขายและสนับสนุนความลึกของตลาด แต่ถ้าคุณต้องการสภาพคล่องจากตำแหน่งนั้น เส้นทางปกติคือการยกเลิกมัน: แยกตำแหน่งออก หยุดการสร้างค่าธรรมเนียม และเปลี่ยนสินทรัพย์ที่ผลิตผลให้เป็นยอดคงเหลือที่ไม่ทำงาน LP หลักประกันเปลี่ยนสิ่งนั้น ผ่าน Avana บน Aave v4 ตำแหน่ง LP ที่สนับสนุนสามารถคงอยู่ต่อไปใน AMM พื้นฐานในขณะที่ยังสนับสนุนการยืมได้

สภาพคล่องแบบอนุรักษ์นิยมและเส้นทางผลตอบแทนที่สอง

กรณีการใช้งานที่ระมัดระวังที่สุดนั้นตรงไปตรงมา คุณยืมสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพโดยอ้างอิงจากตำแหน่ง Avana LP ที่รองรับ และใช้สภาพคล่องนั้นสำหรับทุนหมุนเวียน การจัดการสำรอง หรือผลตอบแทนที่มีความผันผวนน้อยลง ในขณะที่ LP ยังคงทำงานและสร้างค่าธรรมเนียมอยู่ คุณค่าหลักที่นี่ไม่ใช่การใช้เลเวอเรจเพื่อตัวมันเอง แต่เป็นการเข้าถึงเงินสดโดยไม่จำเป็นต้องออกจากตำแหน่งเดิมทั้งหมด

คอกม้าที่ยืมมาอาจเข้าสู่ผลตอบแทนแบบคอนเซอร์เวทีฟบนเชนได้เช่นกัน เช่น การให้ยืมที่เน้นสเตเบิล การจัดการสำรอง หรือโอกาสอื่นที่มีความผันผวนต่ำ LP ยังคงสร้างค่าธรรมเนียมในขณะที่เงินทุนที่ยืมมาจะไปตามเส้นทางแยกต่างหาก นั่นไม่ได้หมายถึงการซ้อนผลตอบแทนจากอากาศ มันเป็นการใช้เงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นซึ่งในกรณีอื่นอาจต้องถอนตำแหน่งออกมาก่อน

การป้องกันความเสี่ยงและกลยุทธ์ที่กระตือรือร้นมากขึ้น

การป้องกันความเสี่ยงเป็นอีกหนึ่งประเภท LP ตำแหน่งทำให้ผู้ใช้เผชิญกับการเปลี่ยนแปลงของส่วนประกอบสินทรัพย์และการขาดทุนที่ไม่ถาวร โดยเฉพาะในพูลที่ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งมีความผันผวนมาก เครดิตต่อ LP หลักประกันบน Avana สามารถสร้างพื้นที่เพื่อจัดการกับความเสี่ยงนั้น: ลดความเข้มข้นเชิงทิศทาง ปรับปรุงการวางแผนสภาพคล่อง หรือสร้างพอร์ตการลงทุนที่สมดุลมากขึ้นรอบตำแหน่งที่มีอยู่

กลยุทธ์ที่มีความเคลื่อนไหวมากขึ้นจะนำทุนที่ยืมมาหมุนกลับเข้าสู่สภาพคล่อง เพิ่มการเปิดรับตลาดและการสร้างค่าธรรมเนียม นั่นสามารถใช้ได้ แต่ตอนนี้คุณกำลังบริหารโครงสร้างแบบวนซ้ำซึ่งความเสี่ยงเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วตามสภาพตลาด เมื่อสินทรัพย์ที่ยืมมาถูกหมุนเวียนไปสู่การเปิดรับ LP เพิ่มเติม ความมีวินัยจะมีความสำคัญมากกว่าความทะเยอทะยาน Avana เปิดชุดตัวเลือก สุขภาพ ขีดจำกัดการยืม และกฎการชำระบัญชียังคงตัดสินว่าสิ่งใดที่สมเหตุสมผลสำหรับพูลที่กำหนด

อะไรเปลี่ยนแปลงสำหรับ LPs

LP หลักประกันเปลี่ยนการให้สภาพคล่องจากกิจกรรมสร้างผลตอบแทนที่ค่อนข้างแยกออกมา ให้กลายเป็นสิ่งที่เชื่อมโยงกับการใช้ทุน DeFi ในวงกว้างมากขึ้น ตำแหน่งที่เคยสร้างผลผลิตได้เฉพาะภายในพูลของมันเท่านั้น สามารถสนับสนุนการกู้ยืม การวางแผนสภาพคล่อง และการออกแบบพอร์ตโฟลิโอโดยไม่จำเป็นต้องรื้อถอนก่อน การใช้งานที่ถูกต้องยังคงขึ้นอยู่กับความสามารถในการรับความเสี่ยงของคุณและความเข้าใจของคุณเกี่ยวกับวิธีที่ค่า LP ความสามารถในการกู้ยืม และเกณฑ์การสลายตัวมีปฏิสัมพันธ์กันบน Avana