יעילות הון כתפקוד של האוצר
למוסדות הפועלים בבלוקצ'יין, יעילות ההון היא פונקציה של המטבע האוצרי. DAOs, אוצרות פרוטוקול, קרנות וחברות מקומיות לקריפטו מחזיקים לעיתים במיקומים גדולים במגוון אסימונים, עתודות יציבות ובריכת נזילות, אך רוב ההון הזה נשאר קשיח תפעולית. מיקומים עשויים לייצר עמלות ולתמוך בחשיפה שיווקית אסטרטגית, אך הם עדיין קשה לשימוש כמשאבי אוצר גמישים מבלי למשוך נזילות ולשנות את עמדת השוק.
מה Avana מאפשר לצוותים
דרך Avana, ניתן לשמור על LP משרות פעילות ב-AMM תוך תמיכה בהלוואה על Aave v4. אוצר DAO יכול לממן מענקים או תשלומים למשתתפים מבלי להפחית את החשיפה לשוק הליבה. קרן יכולה לשמור על LP משרות תוך גישה לנזילות יציבה לצורך הזזות טקטיות. אוצר תאגידי יכול לנהל שכר או התחייבויות לספקים מבלי לכפות איזון מלא של עתודות בשרשרת. החוט המשותף הוא שהלוואה יוצרת הון עבודה מבלי לממש משרות, מבלי להפסיק יצירת עמלות, ומבלי לכפות שכל צורך בנזילות יהפוך להחלטת מכירה.
במיוחד עבור DAOs ואוצרות פרוטוקול, LP עמדות שמוחזקות כתמיכה בנזילות או כאסטרטגיית אוצר מטופלות לעיתים קרובות כבלתי ניידות אלא אם הממשל מחליט לפרוק אותן. LP הערבות מציעה מסלול יעיל יותר מבחינת הון. עמדות האוצר יכולות להישאר פעילות תוך כדי תמיכה בגישה מבוקרת לנזילות עבור ריצת פעילות, הוצאות אקוסיסטמיות או תכנון תפעולי.
קרנות וקופות תאגידיות
כספים ומנהלים מקצועיים דואגים לגמישות טקטית. בשווקים נעים במהירות, פירוק עמדת השקעה לפני קבלת הון יכול להיות איטי, יקר, ומסורבל מבחינה אסטרטגית. Avana LP הבטוחה מאפשרת למנהל לשמור על חשיפה ונוכחות בשוק תוך שחרור נזילות לפריסה חדשה, גידור או שינוי מיקום.
אגפי האוצר של חברות קריפטו מחזיקים במלאים ברשת אך עדיין צריכים גישה צפויה להון לצורכי תפעול. משכורות, תשלומים לספקים וצרכי הון חוזר אינם תמיד מתואמים עם תנאי השוק האידיאליים. הלוואה כנגד ממצבים LP מאפשרת לאוצר לנהל התחייבויות מבלי למכור נכסים בזמן בלתי מתאים או להסתמך יותר מדי על מימון חיצוני.
הבקרות באות ראשונות
האימוץ המוסדי תלוי בשליטה: גבולות ברורים של מדיניות לגבי מה אפשר לשאול, כנגד איזה בטחונות, באיזה מסלול אישור, ובאיזה כללי הפחתת סיכונים. שווקי spoke Avana מאפשרים להגדיר את הסיכון סביב מבנה הבטוחה. מטבעות יציבים, זוגות מקושרים, נזילות מרוכזת ובריכות תנודתיות יכולים להיות מנוהלים תחת הנחות שונות. בקרות תפעוליות כוללות הפרדת תפקידים, הרשאות, ניטור בריאות, אפשרות לביקורת, וספים לאישור בריבוי חתימות. אלה מרכזיים בשאלה אם הבטוחה LP הופכת לפרימיטיב אוצר אמין ולא רק לכלי מינוף.
LP עמדות כבר משחקות תפקיד מרכזי באיך שפרוטוקולים, קרנות וחברות קריפטו ילידיות מוסיפות הון. השלב הבא הוא להפוך את העמדות האלו לשימושיות מבחינה פיננסית מעבר ליצירת עמלות, עם ממשק הניהול שהמוסדות דורשים. זהו התפקיד של Avana.