מבוא
ה-LP שלכם יכול להמשיך לצבור עמלות ב-pool בזמן שהוא מגבה הלוואה. Avana מאפשרת את זה על Aave v4: spokes מטפלים בסיכון ספציפי ל-LP, וה-Hub מזין נזילות הלוואות משותפת.
מהי Avana?
Avana הוא פרוטוקול הלוואות שנבנה לבטוחת LP. הוא מאפשר למשתמשים להפקיד פוזיציות AMM נתמכות, להשאיר אותן פעילות ב-pool הבסיסי, וללוות כנגדן דרך תשתית Aave v4.
ספקי נזילות לעיתים קרובות צריכים להסיר נזילות לפני שיוכלו ללוות כנגד ההון שלהם. זה אומר יציאה מה-pool, ויתור על חשיפת עמלות, והפרעת פוזיציית השוק שכבר בנו.
Avana פותרת את זה בכך שהיא הופכת פוזיציות LP נתמכות לשימושיות כבטוחה. ה-LP נשאר חי, Avana עוקבת ומעריכה את הפוזיציה, ו-Aave v4 מטפל בחשבונאות צד-ההלוואה דרך טוקן בטוחת vault פנימי.
איך זה עובד
הזרימה הפונה למשתמש קצרה, אבל כל שלב מסתיר עבודת חיתום ספציפית ל-LP. עמודים מאוחרים יותר מפרקים את המכניקה מאחורי כל שלב.
- 01
הפקידו פוזיציית LP נתמכת
לווה מפקיד פוזיציית LP מאושרת ב-Borrow Spoke הרלוונטי, אבל הנזילות עצמה נשארת מפורסת ב-pool הבסיסי במקום להיפדות קודם.
- 02
העריכו בשמרנות
ה-spoke בונה מחדש את הפוזיציה מנתוני ה-pool, מתמחר את החשיפה הבסיסית דרך מחסנית האורקל, ואז מנחית את הערך דרך מקדמי בטוחה ובקרות ספציפיות לשוק.
- 03
לוו דרך ה-Hub
אם הכושר המתקבל מספיק, ההלוואה נשאבת מנזילות Hub משותפת בזמן שבדיקות בריאות, חשבונאות בטוחה והתנהגות פירוק נשארות ספציפיות לאותו spoke.
למה בטוחת LP חשובה
פוזיציות LP כבר יושבות בהון עובד. בלי שכבת הלוואות, הוצאת מזומן החוצה בדרך כלל אומרת לכווץ או לסגור את פוזיציית ה-pool קודם.
הנזילות נשארת ב-pool
הפרוטוקול נבנה לפוזיציות LP שאמורות להמשיך לעבוד כ-LP. לווה לא חייב לשלוף נזילות מ-AMM רק כדי לגשת למזומן כנגדה.
הכושר עוקב אחרי ה-LP האמיתי
כוח ההלוואה מגיע מהמבנה בפועל של הפוזיציה: תמהיל טוקנים, עמלות שנצברו, טווח פעיל כשרלוונטי, עומק זמין, והאופן שבו אפשר לצאת מהפוזיציה תחת לחץ.
לפירוק יש כללים מפורשים
בטוחת LP לא מטופלת כיתרת טוקן כללית. כל שוק נתמך מגדיר איך משחזרים ערך, מה נמכר או נפתח, ואיך סוגרים חוב אם החשבון נעשה לא בטוח.
ארכיטקטורה
Avana משתמשת ב-Aave v4 כי בטוחת LP צריכה נזילות משותפת ולוגיקת סיכון מבודדת בו-זמנית. ה-Hub מטפל בשכבה המוניטרית המשותפת בזמן ש-spokes מטפלים בעבודה ספציפית ל-LP: רישום בטוחת pool, הערכת פוזיציה, אכיפת סיכון וביצוע פירוק.
Borrow Spoke
מקבל בטוחת LP נתמכת, הופך אותה לכושר הלוואה ברמת spoke, ומחזיק בכללי הבריאות והפירוק לאותו שוק.
Hub
מחזיק את מאזן ההלוואות המשותף: חשבונאות רזרבה, לוגיקת שערי ריבית, והנזילות ש-spokes פונים-ללווה שואבים ממנה.
Lend Spoke
מכניס נכסי מלווים למערכת ומנתב אותם ל-Hub כדי שחיתום LP יישאר נפרד מכניסת הון.
בונים צריכים לחשוב על המערכת בשני חצאים. ה-Hub הוא המאזן המשותף ומנוע החוב, בעוד Borrow Spokes מחליטים מה כל שוק LP יכול לתמוך בבטחה ואיך חייבים לפתוח את השוק אם הוא נכשל. Lend Spoke מזין הון ל-Hub כדי שספקים לא יצטרכו להבין מכניקת LP רק כדי לספק נזילות.