מכוּפֶּלׇת הון להון שניתן לשימוש
LP העמדות היו באופן מסורתי מפרות אך לא גמישות. הן מרוויחות עמלות מסחר ותומכות בעומק השוק, אך אם אתה רוצה נזילות מהעמדה הזו, הנתיב הרגיל הוא לפרק אותה: לפצל את העמדה, להפסיק את יצירת העמלות ולהפוך נכס מפרה ליתרות חסרות פעילות. LP הערבות משנה זאת. דרך Avana על Aave v4, עמדות LP הנתמכות יכולות להישאר פעילות בנכס הבסיסי AMM תוך שהן גם תומכות בהלוואה.
נזילות שמרנית ונתיבי תשואה שניים
המקרה השמרני ביותר הוא פשוט. אתה לווה נכסים יציבים כנגד עמדת Avana LP נתמכת ומשתמש בנזילות הזו להון חוזר, ניהול עתודות או תשואה עם תנודתיות נמוכה בזמן שהLP נשאר פעיל וממשיך להרוויח עמלות. הערך העיקרי כאן אינו מינוף למען עצמו. זהו גישה למזומן מבלי להכריח יציאה מלאה מהעמדה המקורית.
האורוות שנלקחו בהשאלה יכולות גם להיכנס לתשואה שמרנית ברשת, כגון הלוואות ממוקדות יציבות, ניהול עתודות, או הזדמנויות אחרות בעלות תנודתיות נמוכה יותר. ה-LP ממשיך לייצר עמלות בעוד שההון שנלקח בהשאלה פועל בדרך נפרדת. זו אינה הצטברות תשואה מתוך אוויר דק. זו שימוש יעיל יותר בהון שלולא כן היה דורש קודם לפרק את המיקום.
גידור ואסטרטגיות פעילות יותר
גידור הוא קטגוריה נוספת. LP עמדות חושפות את המשתמשים לשינוי בהרכב הנכסים ולאובדן זמני, במיוחד בבריכות שבהן צד אחד תנודתי יותר. אשראי כנגד הערבות של LP על Avana יכול ליצור מרחב לניהול החשיפה הזו: להפחית ריכוז כיווני, לשפר תכנון נזילות, או לבנות תיק מאוזן יותר סביב עמדה קיימת.
אסטרטגיות פעילות יותר ממחזירות הון מושאל חזרה לנזילות, ומגדילות את החשיפה לשוק ויצירת העמלות. זה יכול לעבוד, אבל כעת אתם מנהלים מבנה רקורסיבי שבו הסיכון משתנה במהירות עם תנאי השוק. ברגע שהנכסים המושאלים ממוחזרים לחשיפה נוספת LP, משמעת נעשית חשובה יותר מאשר שאפתנות. Avana פותח את מערך האפשרויות. בריאות, מגבלות הלוואה וכללי התמוטטות עדיין קובעים מה סביר עבור בריכה נתונה.
מה משתנה עבור LPים
LP הבטוחות הופכות את מתן הנזילות מפעילות תשואה יחסית נפרדת למשהו שמחובר יותר לשימוש ההון הכללי DeFi. מיקום שהיה פעם פרודוקטיבי רק בתוך הבריכה שלו יכול לתמוך בהשאלות, בתכנון נזילות ובעיצוב תיק השקעות מבלי שיתפרק קודם. השימוש הנכון עדיין תלוי בסובלנות הסיכון שלך ובהבנת האופן שבו ערך LP, קיבולת ההלוואה וספי הפירוק מתקשרים ב-Avana.