मूल विचार
तरलता प्रदान करना DeFi में आय कमाने के सबसे सामान्य तरीकों में से एक है। आप एक पूल में संपत्ति जमा करते हैं, ट्रेडिंग को सुविधाजनक बनाते हैं, और इसके बदले शुल्क कमाते हैं। LP की स्थिति भी लचीली नहीं रही हैं। यदि आप उस पूंजी का इस्तेमाल कहीं और करना चाहते थे, तो आमतौर पर पहले उसे वापस लेना पड़ता था। LP संपार्श्विक इसे बदल देता है। Aave v4 पर Avana के माध्यम से, समर्थित LP की स्थिति उधार लेने का समर्थन कर सकती हैं जबकि पूरे समय पूल में सक्रिय रहती हैं और शुल्क कमाती रहती हैं।
वास्तव में LP क्या है
एक LP स्थिति बाजार के भीतर एक जीवंत स्थिति होती है। इसका मूल्य आधारभूत परिसंपत्तियों, उनके आपस में गति करने के तरीके, संचित शुल्कों, और केंद्रित तरलता प्रणालियों में यह स्थिति अभी भी अपनी सक्रिय मूल्य सीमा में है या नहीं, पर निर्भर करता है। यह समय के साथ इस प्रकार बदलती है जैसे सामान्य टोकन जमानत नहीं करती। यही कारण है कि LP जमानत को एक अधिक विशेषीकृत उधार मॉडल की आवश्यकता होती है, और यही कारण है कि Avana उस उपयोग केस के लिए मौजूद है।
LTV, अस्थायी नुकसान, और परिसमापन
लोन टू वैल्यू, जिसे अक्सर LTV कहा जाता है, वह हिस्सा है जो किसी पोजीशन के स्वीकार किए गए कोलेटरल मूल्य का उधार लिया जा सकता है। एक 낮ा LTV अधिक सुरक्षा बफर का अर्थ है। यदि कोलेटरल का मूल्य गिरता है, तो लोन परिपक्व होने से पहले जगह होती है। एक ऊँचा LTV अधिक तत्काल तरलता और कम सुरक्षा मार्जिन देता है। LP मार्केट्स में यह अधिक मायने रखता है क्योंकि पोजीशन का मूल्य एक ही समय में कई कारणों से बदल सकता है: अंतर्निहित कीमतें, पूल की संरचना, शुल्क संचित होना, और सीमा स्थान।
अस्थायी नुकसान, जिसे अक्सर IL के रूप में संक्षेपित किया जाता है, वह होता है जब किसी पूल में मौजूद दोनों संपत्तियां एक-दूसरे के सापेक्ष गति करती हैं और LP स्थिति इन संपत्तियों को पूल के बाहर रखने की तुलना में कम मूल्य की हो जाती है। किसी व्यक्ति के लिए जो LP का उपयोग Avana पर संपार्श्विक के रूप में करता है, IL सीधे तौर पर उधार क्षमता को प्रभावित करता है। यह परिभाषा द्वारा LP संपार्श्विक को असुरक्षित नहीं बनाता, लेकिन इसका मतलब यह है कि उपयोगकर्ताओं को समझना चाहिए कि स्थितियां स्थिर नहीं बल्कि गतिशील होती हैं।
अगर संपार्श्विक मूल्य ऋण के सापेक्ष बहुत अधिक गिर जाता है, तो Avana परिसंपत्तियों को बेचकर सुरक्षा बहाल करता है। LP संपार्श्विक के साथ यह एक साधारण टोकन बेचने से अधिक जटिल है। इसमें शुल्क अर्जन, संपत्ति संरचना में बदलाव, और स्थल-specific तरलता संरचना शामिल है। Avana उन वास्तविकताओं के अनुसार LP स्थितियों का मूल्य निर्धारण और परिसंपत्ति करता है, बजाय इसके कि उन्हें साधारण संपत्तियों की तरह माना जाए। शुरुआती लोगों के लिए व्यावहारिक सबक सरल है। विशेष रूप से शुरुआत में, सतर्कतापूर्वक उधार लें।
एक समझदारी भरा पहला मार्ग
संपार्श्विक के रूप में भी, एक LP स्थिति फीस कमाती रहती है और बाजार के संपर्क में रहती है। यही पूंजी कुशलता का लाभ है। शुरुआती लोगों के लिए सबसे सुरक्षित तरीका यह है कि Avana पर सतर्क रूप से शुरू करें: मामूली मात्रा में उधार लें, पहले सरल और अधिक स्थिर पूल प्रकारों का उपयोग करें, और ध्यान दें कि जब बाजार हिलता है तो स्थिति की सेहत कैसे बदलती है। एक बार जब आप समझ जाते हैं कि LP मूल्य, ऋण और परिसमापन सीमा कैसे इंटरैक्ट करते हैं, तो मॉडल को जिम्मेदारी से इस्तेमाल करना बहुत ही सरल हो जाता है।