Perché hub e spoke
LP il collaterale non può essere supportato con un design di prestito generico. Ha bisogno di un sistema che gestisca posizioni di liquidità attive, cambiamenti nella composizione del collaterale, valutazioni specifiche di mercato e percorsi di liquidazione che differiscono dal collaterale standard dei token. Avana è costruito sul modello hub and spoke di Aave v4 perché il prestito garantito da LP necessita di liquidità condivisa e logica di mercato isolata allo stesso tempo.
Cosa fanno il mozzo e i raggi
L'hub detiene beni prendibili in prestito e coordina la liquidità condivisa nei mercati: gestione delle riserve, monitoraggio dell'utilizzo e allocazione del credito. Un hub è il modo in cui Avana collega LP collaterale a un quadro di prestito più ampio senza costringere ogni tipo di collaterale a condividere le stesse assunzioni. Un mercato stabile LP, un mercato di liquidità concentrata e una coppia volatile AMM non dovrebbero essere tutti governati nello stesso modo solo perché attingono dalla stessa pool di liquidità.
I raggi sono dove vive la logica specifica LP: registrazione del collaterale, valutazione, aggiustamento del rischio, monitoraggio e liquidazione. Ogni Spoke definisce come vengono trattati i diversi tipi di pool. Una posizione concentrata Uniswap si comporta in modo diverso da un Curve fungibile LP, che si comporta in modo diverso da un pool ponderato Balancer. Il Spoke è dove il collaterale LP diventa un vero mercato di prestito con le proprie regole all'interno di Avana.
Valutazione, oracoli e liquidazione
La valutazione utilizza un approccio a strati. Primo, cosa contiene effettivamente la posizione LP nello stato attuale del mercato. Secondo, prezzare quegli sottostanti tramite input affidabili degli oracoli. Terzo, regolare tramite la logica del collaterale che riflette il rischio effettivo del pool piuttosto che la dimensione nominale. Non ogni dollaro all'interno di una posizione LP si traduce nello stesso potere di prestito su Avana.
Il design dell'oracolo si trova vicino al nucleo. Per LP collaterale, il protocollo non può fare affidamento su un singolo numero o su un feed di asset semplicistico. Avana utilizza una filosofia a doppia fonte in cui i feed di prezzo esterni e la determinazione dei prezzi derivata da AMM lavorano insieme per una valutazione più affidabile. L'obiettivo è ridurre la possibilità che dislocazioni temporanee, aggiornamenti obsoleti o distorsioni locali del pool creino assunzioni di collaterale non sicure.
Per la liquidazione, Avana deve smobilizzare le posizioni attive LP in modo controllato, convertire gli asset risultanti e saldare i debiti senza perdite evitabili. Il ramo si specializza nella liquidazione per la struttura del mercato sottostante. Il nodo fornisce liquidità. Il ramo definisce la logica dei collateral. Ogni livello fa ciò per cui è adatto: separazione netta, forte isolamento e un percorso realistico per scalare LP collateral pool per pool.