Introduzione
Avana utilizza Aave v4 per supportare i prestiti contro posizioni attive LP. Borrow Spoke gestiscono il rischio specifico di LP, mentre Hub fornisce liquidità condivisa per i prestiti.
Cos'è Avana?
Avana è un protocollo di lending costruito per collaterale LP. Consente agli utenti di depositare posizioni AMM supportate, mantenerle attive nel pool sottostante e prendere in prestito contro di esse tramite l'infrastruttura Aave v4.
Il prestito contro i token sottostanti normalmente richiede prima il riscatto della posizione LP. Questo riduce o chiude la posizione e interrompe l'accumulo di commissioni sulla liquidità rimossa dal pool. Avana invece accetta posizioni LP supportate come garanzia. La posizione rimane attiva nel suo AMM mentre Avana ne traccia il valore. Un token di garanzia del caveau interno rappresenta la posizione di supporto nei conti di prestito di Aave v4.
Come funziona
Ogni fase collega un'azione dell'utente alla contabilità del protocollo: un deposito stabilisce la custodia, la valutazione determina la capacità di prestito e un prestito crea debito rispetto a quella capacità. Le guide seguenti spiegano questi passaggi in dettaglio.
Un borrower deposita una posizione LP approvata nel Borrow Spoke pertinente, ma la liquidità stessa resta deployata nel pool sottostante invece di essere riscattata prima. Lo Spoke ricostruisce la posizione dai dati del pool, valorizza l'esposizione sottostante attraverso lo stack degli oracoli e poi sconta quel valore tramite fattori di collaterale e controlli specifici del mercato. Se la capacità risultante è sufficiente, il prestito attinge alla liquidità condivisa dell'Hub mentre controlli di salute, contabilità del collaterale e comportamento di liquidazione restano specifici di quello Spoke.
Perché il collaterale LP conta
LP il collaterale collega gli asset già impiegati in un AMM a un mercato di prestito. La capacità del prenditore di accedere a quegli asset come credito dipende dal valore attuale della posizione e dai parametri di rischio del mercato.
Depositare una posizione LP come garanzia lascia la sua liquidità nell'AMM sottostante. Il mutuatario può accedere a un prestito senza prima riscattare la posizione per i suoi asset sottostanti. La capacità di prestito proviene dalla struttura effettiva della posizione: mix di token, fee maturate, range attivo quando rilevante, profondità disponibile e il modo in cui la posizione potrebbe essere uscita durante lo stress. Il collaterale LP non viene gestito come un generico saldo di token. Ogni mercato supportato definisce come viene recuperato il valore, cosa viene venduto o smontato e come viene chiuso il debito se il conto diventa non sicuro.
Architettura
Avana usa Aave v4 perché il collaterale LP ha bisogno allo stesso tempo di liquidità condivisa e di logica di rischio isolata. L'Hub gestisce il layer monetario comune mentre gli Spoke gestiscono il lavoro specifico dell'LP: registrazione del collaterale del pool, valorizzazione della posizione, enforcement del rischio ed esecuzione della liquidazione.
L'architettura separa i conti di prestito condivisi dalla gestione del collaterale specifica LP. L'Hub gestisce riserve e debito, mentre ogni Borrow Spoke determina la capacità di prestito e la gestione della liquidazione per i mercati LP supportati. L'Lend Spoke instrada i depositi dei fornitori nell'Hub, quindi fornire capitale non richiede la gestione di una posizione LP.