Introduzione
Il tuo LP può continuare a maturare fee nel pool mentre sostiene un prestito. Avana lo rende possibile su Aave v4: gli Spoke gestiscono il rischio specifico dell'LP, l'Hub alimenta la liquidità di lending condivisa.
Cos'è Avana?
Avana è un protocollo di lending costruito per collaterale LP. Consente agli utenti di depositare posizioni AMM supportate, mantenerle attive nel pool sottostante e prendere in prestito contro di esse tramite l'infrastruttura Aave v4.
I liquidity provider spesso devono rimuovere liquidità prima di poter prendere in prestito contro il proprio capitale. Ciò significa uscire dal pool, rinunciare all'esposizione alle fee e interrompere la posizione di mercato già costruita.
Avana risolve questo rendendo le posizioni LP supportate utilizzabili come collaterale. L'LP resta live, Avana traccia e valorizza la posizione e Aave v4 gestisce la contabilità lato prestito tramite un vault token di collaterale interno.
Come funziona
Il flusso rivolto all'utente è breve, ma ogni fase nasconde lavoro di underwriting specifico dell'LP. Le pagine successive scompongono le meccaniche dietro ogni passo.
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Deposita una posizione LP supportata
Un borrower deposita una posizione LP approvata nel Borrow Spoke pertinente, ma la liquidità stessa resta deployata nel pool sottostante invece di essere riscattata prima.
- 02
Valorizzala in modo conservativo
Lo Spoke ricostruisce la posizione dai dati del pool, valorizza l'esposizione sottostante attraverso lo stack degli oracoli e poi sconta quel valore tramite fattori di collaterale e controlli specifici del mercato.
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Prendi in prestito tramite l'Hub
Se la capacità risultante è sufficiente, il prestito attinge alla liquidità condivisa dell'Hub mentre controlli di salute, contabilità del collaterale e comportamento di liquidazione restano specifici di quello Spoke.
Perché il collaterale LP conta
Le posizioni LP siedono già in capitale operativo. Senza un layer di lending, ottenere liquidità di solito significa prima ridurre o chiudere la posizione nel pool.
La liquidità resta nel pool
Il protocollo è costruito per posizioni LP che devono continuare a fare il lavoro da LP. Un borrower non deve prelevare liquidità dall'AMM solo per accedere a liquidità contro di essa.
La capacità segue l'LP reale
La capacità di prestito proviene dalla struttura effettiva della posizione: mix di token, fee maturate, range attivo quando rilevante, profondità disponibile e il modo in cui la posizione potrebbe essere uscita durante lo stress.
La liquidazione ha regole esplicite
Il collaterale LP non viene gestito come un generico saldo di token. Ogni mercato supportato definisce come viene recuperato il valore, cosa viene venduto o smontato e come viene chiuso il debito se il conto diventa non sicuro.
Architettura
Avana usa Aave v4 perché il collaterale LP ha bisogno allo stesso tempo di liquidità condivisa e di logica di rischio isolata. L'Hub gestisce il layer monetario comune mentre gli Spoke gestiscono il lavoro specifico dell'LP: registrazione del collaterale del pool, valorizzazione della posizione, enforcement del rischio ed esecuzione della liquidazione.
Borrow Spoke
Accetta collaterale LP supportato, lo trasforma in capacità di prestito a livello di Spoke e possiede le regole di salute e liquidazione per quel mercato.
Hub
Detiene il bilancio di lending condiviso: contabilità delle riserve, logica dei tassi di interesse e la liquidità a cui attingono gli Spoke rivolti ai borrower.
Lend Spoke
Porta gli asset dei lender nel sistema e li instrada all'Hub, così l'underwriting LP può restare separato dall'onboarding del capitale.
I builder dovrebbero pensare al sistema in due metà. L'Hub è il bilancio comune e il motore del debito, mentre i Borrow Spoke decidono cosa ogni mercato LP può sostenere in sicurezza e come quel mercato deve essere smontato se fallisce. Il Lend Spoke alimenta capitale nell'Hub così i supplier non devono ragionare sulle meccaniche LP solo per fornire liquidità.