মূল্য ওরাকল
কিভাবে প্রোটোকল LP অবস্থান অবস্থাকে ক্রেডিট-প্রাসঙ্গিক জামানত মানগুলিতে পরিণত করে।
ওভারভিউ
Avana দাম LP অবস্থান পুনর্গঠন করে এবং এর ভিতরে থাকা সম্পদের মূল্যায়ন করে জামানত। ছত্রাকজনক LPs-এর জন্য, প্রোটোকলটি বাহ্যিক সম্পদের মূল্য এবং pool ব্যালেন্স পুনর্গঠন থেকে মূল্য লাভ করে। ঘনীভূত তরলতার জন্য, এটি তারল্য, পরিসর, বর্তমান টিক, টোকেন এক্সপোজার এবং সঞ্চিত ফি দ্বারা অবস্থানকে পচিয়ে দেয়। ফলাফলটি বাজারের ঝুঁকির অনুমানের অধীনে পুনরুদ্ধারযোগ্য জামানতের মূল্য অনুমান করতে ছাড় দেওয়া হয়। সুতরাং, ঋণগ্রহণের ক্ষমতা উভয়ই প্রতিফলিত করে অবস্থানের ভিত্তিমূল্যবান সম্পদ এবং সেই শর্তগুলি যার আওতায় সেগুলি লিকুইডেশনের সময় পুনরুদ্ধার করা যেতে পারে। অবস্থান মূল্য এবং পুনরুদ্ধারযোগ্য মূল্যের মধ্যে পার্থক্য গুরুত্বপূর্ণ কারণ ওরাকল লেন্ডিং সিদ্ধান্তের ইনপুট সরবরাহ করে। ERC-20 LP টোকেন, অবস্থান NFT এবং মাল্টি-অ্যাসেট pools একটি ইন্টারফেস শেয়ার করে, তবে প্রতিটি ফরম্যাটের নিজস্ব পুনর্গঠন, যাচাই এবং মান পরিচালনার চেক থাকে এর মান Borrow Spoke-এ পৌঁছানোর আগে।
LP collateral value depends on:
- অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম
- pool রিজার্ভ বা ইনভেন্টরি বিভক্ত
- Fee accrual
- ঘনীভূত তরলতার জন্য, অবস্থানের পরিসরের সাপেক্ষে বর্তমান টিক
- পজিশন ইন-রেঞ্জ হোক বা বেশিরভাগই একতরফা
ওরাকল ইন্টারফেস: IOracle
`IOracle` LP ফরম্যাট জুড়ে Borrow Spoke-কে একটি সাধারণ মূল্যায়ন ইন্টারফেস প্রদান করে। এর রিটার্ন মানগুলি প্রিন্সিপাল, সঞ্চিত ফি, এবং সংরক্ষিত বাফার আলাদা করে, যাতে কলকারী প্রতিটি উপাদান পৃথকভাবে হিসাব করতে পারে:
function getValue(uint256 tokenId, address asset)
external view returns (
uint256 fullValue,
uint256 feeValue,
uint256 reserveValue
);এই ইন্টারফেসের পিছনের অ্যাডাপ্টার DEX-নির্দিষ্ট পুনর্গঠন এবং যাচাই পরিচালনা করে। Borrow Spoke-রা একই রিটার্ন ক্ষেত্রগুলি পায় ERC-20 LP টোকেন, অবস্থান NFT, এবং বহু-সম্পদ pools এর জন্য, যদিও প্রতিটি ইমপ্লিমেন্টেশন তার জামানত ধরনের দ্বারা প্রয়োজনীয় পরীক্ষা প্রয়োগ করে।
মাল্টি-লেয়ার আর্কিটেকচার
LP মূল্যায়ন একটি একক স্পট-মূল্য পড়ার পরিবর্তে একটি পর্যায়ক্রমিক প্রক্রিয়া। ওরাকল পথটি নিম্নলিখিত ধাপগুলির মধ্য দিয়ে চলে:
বাহ্যিক শক্তিশালী ওরাকল থেকে অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্য
বহিঃস্থ ফিডগুলো মূল টোকেনের জন্য রেফারেন্স দাম প্রদান করে। এটি pool'র তাৎক্ষণিক ট্রেডিং মূল্যের সাথে সম্পদের মূল্য ইনপুটকে আলাদা করে, যা স্বল্পস্থায়ী লেনদেন বা মনিপুলেশনের দ্বারা প্রভাবিত হতে পারে।
রক্ষণশীলভাবে LP মান বের করুন
অরাকল রিজার্ভ, লিকুইডিটি, রেঞ্জ এবং অর্জিত ফি ব্যবহার করে ফাঙ্গিবল LP ব্যালান্সগুলো পুনর্গঠন করে বা কেন্দ্রিক-লিকুইডিটি অবস্থানগুলো ভেঙে দেয়। এই ইনপুটগুলো অবস্থান দ্বারা প্রতিনিধিত্ব করা সম্পদের নির্ধারণ করে।
চিরস্থায়ী ক্ষতি এবং লিকুইডেশন স্লিপেজ জন্য চুল কাটা
পুনর্নির্মিত মূল্যকে চাপযুক্ত বাজার পরিস্থিতি, লিকুইডেশন স্লিপেজ এবং অবস্থানের প্রস্থান পথের কারণে ছাড় দেওয়া হয়। ফলস্বরূপ মূল্যটি অনুমান করে যে লিকুইডেশন কতটা পুনরুদ্ধার করতে পারে।
LP পরিবার এবং pool গভীরতার দ্বারা ক্যাপ এক্সপোজার
প্রদর্শন নিয়ন্ত্রণগুলি LP পরিবার, pool প্রকার, এবং উপলব্ধ লিকুইডিটি গভীরতা ব্যবহার করে সীমিত করে যে একটি বাজার কতটা ঋণগ্রহণ করতে পারে।
ঋণগ্রহণ এবং লিকুইডেশনে পুনরুদ্ধারযোগ্য মান প্রয়োগ করুন
ঋণ নেওয়ার ক্ষমতা এবং তরলীকরণের পরীক্ষা নির্ধারিত আনওয়াইন্ড রুটের মাধ্যমে পুনরুদ্ধারযোগ্য আনুমানিক মান ব্যবহার করে।
DEX-নির্দিষ্ট হ্যান্ডলিং
প্রতি DEX ভিন্ন অবস্থান এবং pool ডেটা প্রকাশ করে। ওরাকল সেই ডেটা থেকে মূল সম্পদগুলো পুনর্গঠন করে এবং প্রাপ্ত মূল্যায়নকে এর রেফারেন্স মূল্য এবং ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণের সাথে যাচাই করে।
| DEX / LP টাইপ | ওরাকল উৎস | নোট |
|---|---|---|
| Curve স্থিতিশীল/স্থিতিশীল ERC-20 LPs | এক্সটার্নাল স্টেবলকয়েন ফিড + pool-স্টেট চেক + TWAP যাচাইকরণ | বাহ্যিক মূল্যগুলি সম্পদগুলিকে নোঙ্গর করে যখন pool ব্যালেন্স এবং ফি জমা হয় ডিসকাউন্টেড জামানত মান নির্ধারণ করে৷ |
| Uniswap V2 ERC-20 LPs | Chainlink + রিজার্ভ পুনর্গঠন + TWAP যাচাইকরণ | স্ট্যান্ডার্ড LP টোকেনগুলি পুনর্গঠিত অন্তর্নিহিত ব্যালেন্স থেকে মূল্যবান, TWAP ম্যানিপুলেশন-প্রতিরোধী ক্রস-চেক হিসাবে ব্যবহৃত হয়। |
| Uniswap V3 NFT LPs | Chainlink + অবস্থান পচন + টিক/TWAP চেক | NFT তরলতা, সক্রিয় পরিসর এবং বর্তমান মূল্য দ্বারা পচনশীল, তারপর পুনরুদ্ধারযোগ্য তরলতা মান জন্য চুল কাটা। |
| Balancer মাল্টি-অ্যাসেট LPs | Chainlink + ওজনযুক্ত ইনভেন্টরি পুনর্গঠন | মাল্টি-টোকেন pools রক্ষণশীল জামানত মান অনুমান করতে বাহ্যিক মূল্য এবং ওজনযুক্ত pool ইনভেন্টরি ব্যবহার করে। |
| SushiSwap / Aerodrome | Chainlink + রিজার্ভ পুনর্গঠন + TWAP যাচাইকরণ | পুল থেকে প্রাপ্ত পর্যবেক্ষণগুলি পুনর্গঠিত মান যাচাই করে এবং নিম্ন-তরলতার বাজারে একই-লেনদেনের অপব্যবহার প্রতিরোধে সহায়তা করে। |
| PancakeSwap | Chainlink + ব্লক-ভিত্তিক TWAP যাচাইকরণ | বাহ্যিক মূল্যগুলি নোঙ্গর থাকে যখন ব্লক-ভিত্তিক পর্যবেক্ষণগুলি অবস্থানের অবস্থাকে বৈধ করে এবং অনুমানগুলিকে মুক্ত করে৷ |
TWAP DEX দ্বারা গণনা
সময় ওজনযুক্ত গড় দাম (TWAPগুলি) বাহ্যিক সম্পদের দাম এবং অবস্থান পুনর্গঠনের পাশাপাশি যাচাই তথ্য প্রদান করে। এই ইনপুটগুলি তুলনা করা সংক্ষিপ্তকালীন দাম বিভ্রাট বা অসঙ্গত pool অবস্থান চিহ্নিত করতে সাহায্য করে। TWAP তথ্য শুধুমাত্র মূল্যায়ন প্রক্রিয়াকে সম্পূরক করে, একাই জামিনের মূল্য সরবরাহ করে না।
Uniswap V2 এবং SushiSwap
On-chain cumulative price data over a 1-hour window is used to cross-check the reconstructed reserve picture and reduce sensitivity to flash swaps or other short-lived pool distortions.
Uniswap V3
সংকেন্দ্রীভূত-তরলতা অবস্থার জন্য, যাচাইকরণ tick পরিসর, তরলতা বিতরণ, এবং অর্জিত ফি ব্যবহার করে প্রদত্ত প্রতিটি NFT দ্বারা উপস্থাপিত টোকেন এক্সপোজার যাচাই করতে।
Balancer
ওয়েটেড টোকেন পর্যবেক্ষণগুলিকে pool ওজনের সাথে একত্রিত করা হয় যাতে ওরাকল একটি রক্ষণশীল জামানত মান নির্ধারণ করার আগে বহু-সম্পদ ইনভেন্টরি বিভাজন যাচাই করে।
Curve
স্টেবলকয়েন পর্যবেক্ষণগুলি প্রধানত বাসি ফিড, রিজার্ভ ড্রিফ্ট এবং স্বল্পমেয়াদী অসঙ্গতি সনাক্ত করতে ব্যবহৃত হয় যখন বাহ্যিক দামগুলি প্রাথমিক অ্যাঙ্কর থাকে।
Trader Joe এবং Aerodrome
30-60 মিনিটের উইন্ডোতে ক্রমবর্ধমান মূল্য পর্যবেক্ষণগুলি নিম্ন-তরলতা pool রাজ্যকে বৈধ করতে সাহায্য করে এবং জামানত চেকের সময় একই-লেনদেনের হেরফের প্রতিরোধ করে৷
নিরাপত্তা এবং ম্যানিপুলেশন প্রতিরোধ
- বিচ্যুতি থ্রেশহোল্ড
নতুন লোন বা লিকুইডেশন বিরাম দেওয়া যেতে পারে যখন pool-প্রাপ্ত যাচাইকরণ ডেটা বাহ্যিক রেফারেন্স মূল্য থেকে অনেক দূরে চলে যায়
maxDifference. - maxPoolPriceDifference
এটি pool-অন্তর্নিহিত টোকেন মূল্যের সাথে সারিবদ্ধ অবস্থায় রাখে এবং তাত্ক্ষণিক pool ম্যানিপুলেশন বা একই-লেনদেন ওরাকল অপব্যবহারের সীমাবদ্ধ করে।
- সুদের ক্যাপ খুলুন
এক্সপোজারকে LP পরিবার, pool গভীরতা, এবং জামানত জটিলতা দ্বারা সীমাবদ্ধ করা হয়েছে তাই পাতলা বাজারগুলি কঠোর ঋণের সীমা গ্রহণ করে৷
- পুনরুদ্ধার চুল কাটা
ওরাকল অস্থায়ী ক্ষতির জন্য তাত্ত্বিক LP মান ছাড় দেয়, কোনো ধার পাওয়ার ক্ষমতা মঞ্জুর করার আগে স্ট্রেসড লিকুইডেশন অনুমান।
- ওরাকল প্রহরী
Oracle Sentinel স্বাস্থ্য এবং যাচাইকরণ ইনপুটগুলি ফিড করে এবং ডেটা বাসি, আপস করা বা অবস্থান-রাষ্ট্র চেকের সাথে অসামঞ্জস্যপূর্ণ হলে ফলব্যাক আচরণকে ট্রিগার করতে পারে।
কনফিগারযোগ্য ওরাকল পরামিতি
পুল-নির্দিষ্ট ওরাকল সেটিংস প্রতি টোকেন মাধ্যমে কনফিগার করা হয় setTokenConfig. নীচের টেবিলে একটি টোকেনের মূল্য ফিড এবং সংশ্লিষ্ট pool যাচাই করতে ব্যবহৃত প্যারামিটারগুলি তালিকাভুক্ত করা হয়েছে:
| প্যারামিটার | বর্ণনা |
|---|---|
| টোকেন | জামানত টোকেন ঠিকানা |
| AggregatorV3Interface | Chainlink অন্তর্নিহিত টোকেনের জন্য ফিড |
| maxFeedAge | Chainlink ফিডের জন্য সর্বোচ্চ গ্রহণযোগ্য বয়স |
| পুল | নির্দিষ্ট DEX pool (Uniswap V3, Balancer, Curve, ইত্যাদি) |
| twapSeconds | TWAP গণনার জন্য উইন্ডো |
| মোড | ওরাকল অপারেশনাল মোড (স্ট্যান্ডার্ড/ফলব্যাক) |
| maxDifference | DEX এবং যাচাইকরণ মূল্যের মধ্যে সর্বাধিক অনুমোদিত বিচ্যুতি |
অনুশীলনে, ওরাকল আচরণ বাহ্যিক সম্পদের মূল্য নির্ধারণ, LP পুনর্গঠন যুক্তি, পুনরুদ্ধারযোগ্য-মূল্য চিকিত্সা, এবং এর মাধ্যমে কনফিগার করা প্রতি-টোকেন সেটিংসের সংমিশ্রণ থেকে আসেsetTokenConfig.