লিকুইডেশন ডিজাইন
কিভাবে লিকুইডেশন এন্ট্রি, ভল্ট জব্দ, এবং LP নিষ্পত্তি Aave এবং Avana জুড়ে বিভক্ত।
ওভারভিউ
Aave হল এমন একটি সিস্টেম যা সিদ্ধান্ত নেয় কখন একটি অবস্থান বাতিল করা যেতে পারে, কিন্তু এটি কীভাবে অন্তর্নিহিত LP মীমাংসা করতে হয় তা জানে না। Avana ডেট অ্যাকাউন্টিং, স্বাস্থ্য পরীক্ষা, এবং লিকুইডেশন এন্ট্রি পয়েন্টের জন্য Aave ব্যবহার করে, তারপর ভল্ট জামানতের পিছনে থাকা আসল অবস্থানের সমাধান করার জন্য দায়িত্ব নেয়।
জটিল নকশা সীমাবদ্ধতা হল যে জামানত দুটি দৃষ্টিভঙ্গি সারিবদ্ধ থাকতে হবে। Aave একটি ERC-20 ভল্ট টোকেন ব্যালেন্স দেখে, যখন Avana LP অবস্থানটি ট্র্যাক করে যা আসলে সেই ব্যালেন্সটিকে সমর্থন করে। লিকুইডেশন ঠিক তখনই থাকে যখন ভল্টের উপস্থাপনা দখল করা সবসময় সঠিক LP মীমাংসার পথে নিয়ে যায়।
অপারেটর-মুখী ক্রমটির জন্য, দেখুন লিকুইডেটর. মৃত্যুদন্ড ক্রম জন্য, দেখুন লিকুইডেশন ফ্লো.
তিন স্তর
Aave স্তর
ঋণ, ভল্ট জামানত ভারসাম্য, স্বাস্থ্য ফ্যাক্টর এবং লিকুইডেশন এন্ট্রি পয়েন্ট ট্র্যাক করে যা বাজেয়াপ্ত করার অনুমোদন দেয়।
Avana অ্যাডাপ্টার স্তর
বাজেয়াপ্ত ভল্ট জামানত গ্রহণ করে, সংশ্লিষ্ট ভল্ট টোকেন বার্ন করে, এবং লিকুইডেশন ইভেন্টটিকে আবার LP অবস্থানে ম্যাপ করে যা আসলে এটিকে সমর্থন করেছিল।
Avana বসতি স্তর
প্রকৃত LP অবস্থান শনাক্ত করে, উপযুক্ত উন্মুক্ত বা বিক্রয় পথ চালায়, ঋণ পরিশোধ করে, লিকুইডেটর পুরস্কার প্রদান করে এবং বাজারের নিয়ম অনুযায়ী যে কোনো উদ্বৃত্তকে রুট করে।
মূল নিয়ম
প্রধান নিয়মটি সহজ কিন্তু কঠোর: Aave ERC-20 ভল্ট জামানতকে নিষ্ক্রিয় করে, এবং Avana সেই ভল্ট জামানতের পিছনে LP অবস্থানকে নিষ্পত্তি করে। এই দুটি ধাপকে সামঞ্জস্যপূর্ণ রাখার জন্য ডিজাইনের অন্য সব কিছুই বিদ্যমান।
- ভল্ট টোকেন অবশ্যই প্রকৃত মান মানচিত্র
একটি লিকুইডেটেড ভল্ট টোকেনের পরিমাণ সর্বদা প্রকৃত LP জামানত মানের সাথে সঙ্গতিপূর্ণ হতে হবে, একটি সিন্থেটিক ব্যালেন্স নয় যা পুনরুদ্ধার করা যাবে না।
- ব্যাকিং জামানত অসামান্য থাকতে পারে না
একবার LP অবস্থান নিষ্পত্তি হয়ে গেলে, সংশ্লিষ্ট ভল্ট টোকেনটি অবশ্যই বার্ন করতে হবে যাতে উপস্থাপনাটি ট্র্যাক করার উদ্দেশ্যে করা সম্পদের চেয়ে বেশি না থাকে।
- No unbacked supply
অ্যাক্টিভ ভল্ট টোকেন সাপ্লাই সক্রিয় LP এর পিছনে জামানত ছাড়া থাকতে পারে না।
- উদ্বৃত্ত বাজারের নিয়ম অনুসরণ করে
ঋণ প্রথমে কভার করা হয়, তারপর লিকুইডেটর পুরষ্কার, তারপর নিষ্পত্তি খরচ, এবং শুধুমাত্র তখনই যেকোন অবশিষ্ট মূল্য বাজারের উদ্বৃত্ত নিয়ম অনুসরণ করে।
LP জামানত জটিলতা
LP সমর্থিত অবস্থানগুলি লিকুইডেশনের সময় একইভাবে আচরণ করে না। একটি ছত্রাকজনক LP টোকেন প্রায়শই আনুপাতিকভাবে খালাস বা স্থানান্তরিত করা যেতে পারে, যখন একটি Uniswap v3 NFT হল একটি একক বিচ্ছিন্ন অবস্থান যার পরিধি, ফি সঞ্চয় এবং অবস্থানের স্তরে রুট আনওয়াইন্ড ব্যাপার।
সেজন্য সেটেলমেন্ট লেয়ারকে সমন্বিত ভল্ট সাপ্লাই সাফ করার আগে জামানত পরিবার, সঠিক ব্যাকিং পজিশন এবং উদ্দিষ্ট খোলা পথ জানতে হবে।
লিকুইডেশন পাথওয়েজ
মীমাংসার পথ নির্ভর করে ভল্ট টোকেনের পিছনে কি ধরনের LP জামানত বসে।
Fungible LP জামানত
- • নিষ্পত্তি করা ঋণের সমানুপাতিক হতে পারে যা অবশ্যই আবরণ করতে হবে, বরং অবসানের মাধ্যমে সম্পূর্ণ LP ভারসাম্য জোরপূর্বক করতে হবে।
- • Avana যখন বাজারের নকশা আংশিক পুনরুদ্ধারকে সমর্থন করে তখন শুধুমাত্র লিকুইডেশনের জন্য প্রয়োজনীয় পরিমাণ রিডিম বা স্থানান্তর করতে পারে।
- • অবশিষ্ট অবস্থান সক্রিয় থাকতে পারে যদি অ্যাকাউন্টটি তারপরেও প্রয়োজনীয় স্বাস্থ্য পরীক্ষাগুলি সন্তুষ্ট করে।
NFT-backed LP collateral
- • সম্পূর্ণ অবস্থান নিষ্পত্তিতে চলে যায় যখন এটিকে অবসানের জন্য নির্বাচিত করা হয় কারণ NFT নিজেই জামানত একক সমাধান করা হচ্ছে।
- • Aave ভল্ট জামানত এবং Avana মানচিত্র বাজেয়াপ্ত করার পরে ম্যাচিং ভল্ট টোকেনগুলি পুড়িয়ে দেওয়া হয় যা NFT অবস্থানে ফিরে আসে।
- • Avana সেই জামানত পরিবারের জন্য বাজারের নিয়মের উপর ভিত্তি করে প্রকৃত LP অবস্থানটি খুলতে, বিক্রি করতে, নিলাম করতে বা স্থানান্তর করতে পারে।
- • বাজারের নিয়ম স্পষ্টভাবে না বললে উদ্বৃত্ত স্বয়ংক্রিয়ভাবে লিকুইডেটরের কাছে যায় না।
অবস্থান রাজ্য
ACTIVE
অবস্থানটি এখনও জামানত মূল্যে অবদান রাখছে, এবং অসামান্য ভল্ট টোকেনগুলি সেই লাইভ LP অবস্থান দ্বারা সম্পূর্ণরূপে সমর্থিত রয়েছে।
LIQUIDATING
নির্বাচিত জামানত আর ঋণগ্রহীতার দ্বারা প্রত্যাহারযোগ্য নয় এবং সক্রিয়ভাবে নিষ্পত্তির পথের মধ্য দিয়ে যাচ্ছে।
SETTLED
LP অবস্থানটি সমাধান করা হয়েছে, এবং মিলে যাওয়া ভল্ট টোকেনগুলি আর বাকি থাকতে হবে না।
উদ্বৃত্ত হ্যান্ডলিং
নিষ্পত্তির মান একটি নির্দিষ্ট ক্রমে প্রয়োগ করা হয়। এটি প্রথমে ঋণ, তারপর লিকুইডেটর পুরস্কার, তারপর নিষ্পত্তি খরচ কভার করে। এই বাধ্যবাধকতাগুলির পরে যে কোনও মূল্য অবশিষ্ট থাকে তা হল উদ্বৃত্ত, এবং সেই উদ্বৃত্ত জামানত নিষ্পত্তির জন্য বাজারের নিয়ম অনুসরণ করে।
যদি নিষ্পত্তির মূল্য ঋণ এবং পুরস্কারের জন্য যথেষ্ট না হয়, তাহলে বাজারের একটি সুস্পষ্ট খারাপ-ঋণ পথের প্রয়োজন। লিকুইডেশন ডকুমেন্টেশনে সেই ঘাটতিটিকে হ্যান্ডেল করার জন্য একটি বাস্তব অবস্থা হিসাবে বর্ণনা করা উচিত, এমন কিছু নয় যা স্বয়ংক্রিয়ভাবে অদৃশ্য হয়ে যায়।
অপারেটর মডেল
একটি অবস্থান লিকুইডেশন থ্রেশহোল্ড অতিক্রম করার পরে লিকুইডেশন অনুমোদনহীন। যেকোনো যোগ্য লিকুইডেটর অনুমোদিত ঋণের পরিমাণ পরিশোধ করতে পারে এবং নিষ্পত্তির পথ চালু করতে পারে। LP জামানত সহজ টোকেন জামানত থেকে মুক্ত করা কঠিন, তাই Avana বিশেষায়িত লিকুইডেশন কভারেজের জন্যও দায়ী।
- লিকুইডেটরদের অবশ্যই একই ঝুঁকির অবস্থা এবং জামানত অবস্থা ট্র্যাক করতে হবে যা প্রোটোকল ব্যবহার করে।
- নিষ্পত্তির মাধ্যমে ঋণ পরিশোধ থেকে মৃত্যুদন্ড পারমাণবিক থাকতে হবে।
- শুধুমাত্র গতির জন্য অপ্টিমাইজ করার আগে ফি আদায়, রুটের গভীরতা এবং অবশিষ্ট মান মডেল করা উচিত।
- আংশিক কভারেজ এবং সম্পূর্ণ কভারেজ ভিন্ন ক্ষেত্রে এবং একই রাউটিং অনুমান ভাগ করা উচিত নয়।