লিকুইডেশন ডিজাইন
কিভাবে লিকুইডেশন এন্ট্রি, ভল্ট জব্দ, এবং LP নিষ্পত্তি Aave এবং Avana জুড়ে বিভক্ত।
ওভারভিউ
Aave তরলীকরণের যোগ্যতা নির্ধারণ করে এবং ঋণ হিসাবরক্ষণ ও ERC-20 ভল্ট জামানত জব্দ পরিচালনা করে। Avana সেই জামানতকে এর সমর্থনকারী LP অবস্থার সাথে মানচিত্রিত করে এবং LP ফরম্যাট দ্বারা প্রয়োজনীয় নিষ্পত্তি পদ্ধতি সম্পাদন করে। লিকুইডেশন একই জামিনের দুটি প্রতিনিধিত্বকে সংযুক্ত করে: Aave-এ রেকর্ড করা ভল্ট টোকেন ব্যালেন্স এবং Avana দ্বারা অনুসরণ করা LP ব্যাকিং পজিশন। ভল্ট টোকেন জব্দ অবশ্যই সংশ্লিষ্ট LP পজিশন সমাধান করতে হবে, যাতে সেটেলমেন্ট উভয় ব্যাকিং পজিশন এবং তার জামিনের প্রতিনিধিত্বকে নিয়মিতভাবে অপসারণ করে।
অপারেটর-মুখী ক্রমটির জন্য, দেখুন লিকুইডেটর. মৃত্যুদন্ড ক্রম জন্য, দেখুন লিকুইডেশন ফ্লো.
তিন স্তর
Aave স্তর
ঋণ, ভল্ট জামানত ভারসাম্য, স্বাস্থ্য ফ্যাক্টর এবং লিকুইডেশন এন্ট্রি পয়েন্ট ট্র্যাক করে যা বাজেয়াপ্ত করার অনুমোদন দেয়।
Avana অ্যাডাপ্টার স্তর
বাজেয়াপ্ত ভল্ট জামানত গ্রহণ করে, সংশ্লিষ্ট ভল্ট টোকেন বার্ন করে, এবং লিকুইডেশন ইভেন্টটিকে আবার LP অবস্থানে ম্যাপ করে যা আসলে এটিকে সমর্থন করেছিল।
Avana বসতি স্তর
প্রকৃত LP অবস্থান শনাক্ত করে, উপযুক্ত উন্মুক্ত বা বিক্রয় পথ চালায়, ঋণ পরিশোধ করে, লিকুইডেটর পুরস্কার প্রদান করে এবং বাজারের নিয়ম অনুযায়ী যে কোনো উদ্বৃত্তকে রুট করে।
মূল নিয়ম
লিকুইডেশন প্রক্রিয়াটি Aave'র ERC-20 ভল্ট বন্ধক জব্দকে Avana'র LP পজিশনের ব্যাকিং নিষ্পত্তির সাথে সংযুক্ত করে। নিচের নিয়মগুলো ভল্ট সরবরাহ, পুনঃপ্রাপ্তযোগ্য জামানত এবং নিষ্পত্তি আয়ের মধ্যে সম্পর্ক বর্ণনা করে।
- ভল্ট টোকেন অবশ্যই প্রকৃত মান মানচিত্র
তরলীকরণের জন্য নির্বাচিত প্রতিটি ভল্ট জামিনের পরিমাণকে তার ব্যাকিং LP অবস্থায় পুনরুদ্ধারযোগ্য মূল্যের সাথে অনুরূপ হতে হবে।
- ব্যাকিং জামানত অসামান্য থাকতে পারে না
বসতি সক্রিয় জামানত থেকে LP অবস্থান সরায়। সংশ্লিষ্ট ভল্ট টোকেনগুলিকেও নষ্ট করতে হবে যাতে সেগুলি আর ধরে রাখা না থাকা জামানতকে উপস্থাপন করতে না পারে।
- No unbacked supply
অ্যাক্টিভ ভল্ট টোকেন সাপ্লাই সক্রিয় LP এর পিছনে জামানত ছাড়া থাকতে পারে না।
- উদ্বৃত্ত বাজারের নিয়ম অনুসরণ করে
বিনিয়োগের আয় প্রথমে ঋণ মেটাতে ব্যবহৃত হয়, তারপর লিকুইডেটরের পুরস্কার এবং বিনিয়োগের খরচ প্রদান করা হয়। বাকি থাকা মান বাজারের অতিরিক্ত নিয়মে বিতরণ করা হয়।
LP জামানত জটিলতা
LP সমর্থিত অবস্থানগুলি লিকুইডেশনের সময় একইভাবে আচরণ করে না। একটি ছত্রাকজনক LP টোকেন প্রায়শই আনুপাতিকভাবে খালাস বা স্থানান্তরিত করা যেতে পারে, যখন একটি Uniswap v3 NFT হল একটি একক বিচ্ছিন্ন অবস্থান যার পরিধি, ফি সঞ্চয় এবং অবস্থানের স্তরে রুট আনওয়াইন্ড ব্যাপার। নিবাস স্তরটি অবস্থান সমাধান করতে এবং এর সংশ্লিষ্ট তহবিল সরবরাহ পরিষ্কার করতে জামানত পরিবার, ব্যাকিং-পজিশন শনাক্তকারী এবং কনফিগার করা আনওয়াইন্ড রুট ব্যবহার করে।
লিকুইডেশন পাথওয়েজ
মীমাংসার পথ নির্ভর করে ভল্ট টোকেনের পিছনে কি ধরনের LP জামানত বসে।
Fungible LP জামানত
- • নিষ্পত্তি করা ঋণের সমানুপাতিক হতে পারে যা অবশ্যই আবরণ করতে হবে, বরং অবসানের মাধ্যমে সম্পূর্ণ LP ভারসাম্য জোরপূর্বক করতে হবে।
- • Avana যখন বাজারের নকশা আংশিক পুনরুদ্ধারকে সমর্থন করে তখন শুধুমাত্র লিকুইডেশনের জন্য প্রয়োজনীয় পরিমাণ রিডিম বা স্থানান্তর করতে পারে।
- • অবশিষ্ট অবস্থান সক্রিয় থাকতে পারে যদি অ্যাকাউন্টটি তারপরেও প্রয়োজনীয় স্বাস্থ্য পরীক্ষাগুলি সন্তুষ্ট করে।
NFT-backed LP collateral
- • সম্পূর্ণ অবস্থান নিষ্পত্তিতে চলে যায় যখন এটিকে অবসানের জন্য নির্বাচিত করা হয় কারণ NFT নিজেই জামানত একক সমাধান করা হচ্ছে।
- • Aave ভল্ট জামানত এবং Avana মানচিত্র বাজেয়াপ্ত করার পরে ম্যাচিং ভল্ট টোকেনগুলি পুড়িয়ে দেওয়া হয় যা NFT অবস্থানে ফিরে আসে।
- • Avana সেই জামানত পরিবারের জন্য বাজারের নিয়মের উপর ভিত্তি করে প্রকৃত LP অবস্থানটি খুলতে, বিক্রি করতে, নিলাম করতে বা স্থানান্তর করতে পারে।
- • বাজারের নিয়ম স্পষ্টভাবে না বললে উদ্বৃত্ত স্বয়ংক্রিয়ভাবে লিকুইডেটরের কাছে যায় না।
অবস্থান রাজ্য
অবস্থানটি এখনও জামানত মূল্যে অবদান রাখছে, এবং অসামান্য ভল্ট টোকেনগুলি সেই লাইভ LP অবস্থান দ্বারা সম্পূর্ণরূপে সমর্থিত রয়েছে। নির্বাচিত জামানত আর ঋণগ্রহীতার দ্বারা প্রত্যাহারযোগ্য নয় এবং সক্রিয়ভাবে নিষ্পত্তির পথের মধ্য দিয়ে যাচ্ছে। LP অবস্থানটি সমাধান করা হয়েছে, এবং মিলে যাওয়া ভল্ট টোকেনগুলি আর বাকি থাকতে হবে না।
উদ্বৃত্ত হ্যান্ডলিং
নিষ্পত্তির মান একটি নির্দিষ্ট ক্রমে প্রয়োগ করা হয়। এটি প্রথমে ঋণ, তারপর লিকুইডেটর পুরস্কার, তারপর নিষ্পত্তি খরচ কভার করে। এই বাধ্যবাধকতাগুলির পরে যে কোনও মূল্য অবশিষ্ট থাকে তা হল উদ্বৃত্ত, এবং সেই উদ্বৃত্ত জামানত নিষ্পত্তির জন্য বাজারের নিয়ম অনুসরণ করে। যদি উদ্ধার ত্বরিক্ত থাকে না, তবে নিষ্পত্তির পরে একটি ঘাটতি থাকে। এটি বাজারের দেউলিয়া ঋণ পরিচালনার প্রয়োজন; LP উন্মোচন সম্পন্ন করা নিজেই অবৈতনিক দায়িত্বকে দূর করে না।
অপারেটর মডেল
একটি অবস্থান লিকুইডেশন থ্রেশহোল্ড অতিক্রম করার পরে লিকুইডেশন অনুমোদনহীন। যেকোনো যোগ্য লিকুইডেটর অনুমোদিত ঋণের পরিমাণ পরিশোধ করতে পারে এবং নিষ্পত্তির পথ চালু করতে পারে। LP জামানত সহজ টোকেন জামানত থেকে মুক্ত করা কঠিন, তাই Avana বিশেষায়িত লিকুইডেশন কভারেজের জন্যও দায়ী।
- লিকুইডেটরদের অবশ্যই একই ঝুঁকির অবস্থা এবং জামানত অবস্থা ট্র্যাক করতে হবে যা প্রোটোকল ব্যবহার করে।
- নিষ্পত্তির মাধ্যমে ঋণ পরিশোধ থেকে মৃত্যুদন্ড পারমাণবিক থাকতে হবে।
- কার্যকরী অনুমানের মধ্যে ফি বাস্তবায়ন, রুট গভীরতা, এবং অবশিষ্ট মান অন্তর্ভুক্ত, পাশাপাশি লেনদেনের সময়।
- আংশিক এবং পূর্ণ ঋণ কাভারেজের জন্য আলাদা রাউটিং পরিমাণ এবং পুনঃপ্রাপ্তির অনুমান প্রয়োজন।