Sự đánh đổi cũ
Các nhà cung cấp thanh khoản cung cấp độ sâu, hấp thụ biến động và kiếm phí giao dịch, nhưng vốn bên trong những vị thế đó thường cảm thấy bị mắc kẹt. Nếu bạn muốn tiếp cận nguồn vốn đó, câu trả lời thông thường vẫn là rút ra, phá vỡ vị thế và ngừng làm điều đã làm cho vị thế đó trở nên hữu ích ngay từ đầu.
Những thay đổi Avana
Avana cho phép các vị trí LP được hỗ trợ hoạt động như tài sản thế chấp trên Aave v4 trong khi vẫn giữ tính thanh khoản hoạt động trong AMM cơ bản. Thay vì buộc phải chọn giữa việc tạo phí và truy cập thanh khoản, cùng một vị trí có thể làm cả hai. Nó vẫn ở trên thị trường, tiếp tục kiếm phí và hỗ trợ khả năng vay mượn trong một hệ thống cho vay được thiết kế cho tài sản thế chấp LP.
LP các vị trí phức tạp hơn so với tài sản thế chấp tiêu chuẩn. Chúng thay đổi theo giá cơ sở, thành phần của quỹ, tích lũy phí, và trong các hệ thống thanh khoản tập trung với việc đặt phạm vi hoạt động. Hầu hết các hệ thống cho vay không được xây dựng để hiểu giá trị đó một cách chính xác. Xử lý LP như các số dư token thông thường bỏ qua cách chúng thực sự hoạt động. Avana tồn tại vì khoảng cách đó là cấu trúc, không phải bề ngoài.
Cách các thành phần của ngăn xếp khớp với nhau
Avana sử dụng thiết kế trung tâm và nhánh của Aave v4. Thanh khoản chung vẫn giữ ở cấp trung tâm. Định giá cụ thể, xử lý tài sản đảm bảo và logic thanh lý của LP nằm trong các thị trường nhánh riêng biệt. Các nhóm ổn định, nhóm tài sản có tương quan và các vị trí thanh khoản tập trung đều nhận được xử lý rủi ro phù hợp thay vì bị hợp nhất thành một khuôn khổ chung.
Đối với LPs, kết quả là sự tham gia sử dụng vốn hiệu quả hơn. Một vị trí được hỗ trợ vẫn giữ được năng suất trong AMM đồng thời trở nên hữu ích trong hệ thống tín dụng. Bạn giữ được sự tiếp xúc, tiếp tục kiếm lợi nhuận và truy cập thanh khoản mà không cần phải giải phóng hoàn toàn. Đối với hệ thống rộng hơn, tài sản thế chấp LP có nghĩa là vốn DeFi có thể ít bị phân tán hơn. Thanh khoản không cần phải rời khỏi thị trường mỗi khi cần trở nên hữu ích ở nơi khác.
Nếu LP vị trí có thể duy trì hoạt động trong khi hỗ trợ vay mượn, chúng trở thành nhiều hơn các cổ phần tạo phí trong pool. Chúng hoạt động như các vị thế tài chính có cấu trúc với khả năng tạo phí, tiếp xúc thị trường và giá trị tài sản thế chấp. Avana chính là cầu nối giữa hạ tầng giao dịch và hạ tầng tín dụng.