Giới thiệu
LP của bạn có thể tiếp tục kiếm phí trong pool trong khi hỗ trợ khoản vay. Avana có thể thực hiện được điều đó trên Aave v4: spokes xử lý rủi ro cụ thể LP , Hub có quyền chia sẻ thanh khoản cho vay.
Avana là gì?
Avana là một giao thức cho vay được xây dựng cho tài sản thế chấp LP. Nó cho phép người dùng gửi tiền vào các vị trí AMM được hỗ trợ, giữ cho các vị trí đó hoạt động trong pool cơ bản và vay tiền từ họ thông qua cơ sở hạ tầng Aave v4.
Các nhà cung cấp thanh khoản thường phải loại bỏ tính thanh khoản trước khi họ có thể vay bằng vốn của mình. Điều đó có nghĩa là thoát khỏi pool, từ bỏ rủi ro về phí và làm gián đoạn vị thế thị trường mà họ đã xây dựng.
Avana giải quyết vấn đề này bằng cách làm cho các vị trí LP được hỗ trợ có thể sử dụng làm tài sản thế chấp. LP vẫn hoạt động, Avana theo dõi và định giá vị thế, đồng thời Aave v4 xử lý kế toán bên vay thông qua token tài sản thế chấp kho tiền nội bộ.
Cách hoạt động
Luồng hướng tới người dùng ngắn nhưng mỗi giai đoạn đều ẩn công việc bảo lãnh cụ thể LP. Các trang sau sẽ trình bày cơ chế đằng sau mỗi bước.
- 01
Gửi vị thế LP được hỗ trợ
Người đi vay gửi một vị thế LP đã được phê duyệt vào Borrow Spoke có liên quan, nhưng bản thân thanh khoản vẫn được triển khai trong pool cơ bản thay vì được mua lại trước.
- 02
Định giá một cách thận trọng
spoke xây dựng lại vị thế từ dữ liệu pool của nó, định giá mức độ tiếp xúc cơ bản thông qua oracle stack và sau đó giảm giá trị đó thông qua các yếu tố thế chấp và kiểm soát theo thị trường cụ thể.
- 03
Vay qua Hub
Nếu năng lực đạt được đủ, khoản vay sẽ rút ra từ tính thanh khoản Hub được chia sẻ trong khi kiểm tra tình trạng, kế toán tài sản thế chấp và hành vi thanh lý vẫn dành riêng cho spoke đó.
Vì sao tài sản thế chấp LP quan trọng
LP các vị trí đã có sẵn trong vốn lưu động. Nếu không có lớp cho vay, việc rút tiền mặt thường có nghĩa là thu hẹp hoặc đóng vị thế pool trước tiên.
Thanh khoản vẫn ở mức pool
Giao thức được xây dựng cho các vị trí LP sẽ tiếp tục hoạt động LP. Người đi vay không cần phải rút thanh khoản ra khỏi AMM chỉ để tiếp cận tiền mặt từ nó.
Công suất đi theo thực tế LP
Sức mạnh vay mượn đến từ cấu trúc thực tế của vị thế: hỗn hợp token, phí tích lũy, phạm vi hoạt động khi phù hợp, độ sâu sẵn có và cách thoát vị thế khi căng thẳng.
Thanh lý có quy định rõ ràng
Tài sản thế chấp LP không được xử lý dưới dạng số dư token chung. Mỗi thị trường được hỗ trợ xác định cách phục hồi giá trị, những gì được bán hoặc giải quyết và cách đóng nợ nếu tài khoản trở nên không an toàn.
Kiến trúc
Avana sử dụng Aave v4 vì tài sản thế chấp LP cần thanh khoản chung và logic rủi ro riêng biệt cùng một lúc. Hub xử lý lớp tiền tệ chung trong khi spokes xử lý công việc cụ thể LP: pool đăng ký tài sản thế chấp, định giá vị thế, thực thi rủi ro và thực hiện thanh lý.
Borrow Spoke
Chấp nhận tài sản thế chấp LP được hỗ trợ, biến nó thành khả năng vay ở mức spoke và sở hữu các quy tắc về sức khỏe và thanh lý cho thị trường đó.
Hub
Nắm giữ bảng cân đối cho vay chung: kế toán dự trữ, logic lãi suất và tính thanh khoản mà spokes mà người đi vay rút ra.
Lend Spoke
Đưa tài sản của người cho vay vào hệ thống và định tuyến chúng đến Hub để hoạt động bảo lãnh phát hành LP có thể tách biệt với việc đưa vốn vào.
Các nhà xây dựng nên nghĩ về hệ thống này thành hai nửa. Hub là bảng cân đối kế toán chung và công cụ nợ, trong khi Borrow Spoke quyết định mỗi thị trường LP có thể hỗ trợ những gì một cách an toàn và thị trường đó phải được giải quyết như thế nào nếu nó thất bại. Lend Spoke cấp vốn vào Hub nên các nhà cung cấp không cần phải lý luận về cơ chế LP chỉ để cung cấp tính thanh khoản.