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Borrow Spoke

사용자들이 포지션을 예치하고, 자산을 빌리며, 대출 상태를 관리하는 고립된 LP-담보 시장.

개요

Borrow Spoke는 독립된 LP 담보 시장입니다. 이 시장은 어떤 풀을 지원할지, 각 LP 포지션의 평가 방법, 적용되는 담보 요인, 어떤 자산을 차입할 수 있는지, 그리고 청산이 어떻게 이루어지는지를 결정합니다.

Borrow Spoke는 LP 위치가 모두 동일하게 작동하지 않기 때문에 분리됩니다. 스테이블코인 LP, 상관관계가 있는 ETH 스테이킹 ETH LP, 그리고 변동성이 있는 거버넌스 토큰 LP는 서로 다른 위험 설정, 다른 한도, 그리고 때로는 다른 청산 경로가 필요합니다.

대출 흐름

사용자 측에서는 하나의 스피크가 전체 계정 수명 주기를 처리합니다: LP 담보를 예치하고, 대출 가능 한도를 확인하며, 대출하고, 상환하며, 허용될 때 수수료를 청구합니다. 기본 LP 형식이 DEX마다 다르더라도 인터페이스는 일관성을 유지합니다.

예시 흐름

1단계: LP 담보 예치

사용자는 승인된 LP 포지션을 예치합니다. 유동성은 풀에 유지되지만, Spoke는 이를 담보로 기록하고 가치 및 상태 추적을 시작합니다.

2단계: 용량이 계산됩니다

Spoke 가 포지션을 재구성하고 기초 노출을 가격 산정하며 collateral factor 를 적용해 차입 여력을 표시합니다.

3단계: 자산을 빌리기

사용자는 여력 한도 내에서 Hub 유동성에서 자산을 인출합니다. 차입 확정 후 Spoke 에서 부채와 헬스가 갱신됩니다.

4단계: 담보를 더 추가하세요

추가 승인된 LP 포지션은 나중에 입금할 수 있습니다. 각 포지션은 총 용량에 기여하기 전에 개별적으로 평가됩니다.

3계층 아키텍처

차용자

사용자들은 Borrow Spoke와 상호작용하여 담보를 예치하고, 대출을 받고, 상환하며, 대출을 관리합니다.

Borrow Spoke (Avana)

LP는 포지션을 평가하고, 건강 검진을 시행하며, 담보가 더 이상 부채를 지원하지 않을 때 청산을 조율합니다.

Aave v4 Hub

공유 유동성·회계 계층. Spoke 측 검사 통과 후 Borrow Spoke 가 Hub 준비금에서 인출합니다.

데이터 흐름

  1. 담보가 Spoke 에 들어옴— LP 위치는 평가 및 건강 상태를 위해 기록되고 추적됩니다.
  2. 대출은 Hub 유동성을 끌어옵니다— 여력 검사 통과 후 Spoke 가 Hub 에서 자산을 요청합니다.
  3. 부채는 부채 지분으로 누적됩니다— 설정된 금리 모델로 이자가 복리되고 Spoke 가 계정 상태를 동기화합니다.
  4. 필요할 경우 청산— 건강하지 않은 계정은 지급 능력을 회복하기 위해 청산 경로를 통해 이동합니다.

Hub 상호작용

  • • 대출:사용자가 부채를 열거나 연장할 때 Spoke는 Hub에서 가져옵니다
  • • 상환:사용자가 상환할 때 Spoke가 Hub에 부채를 복원합니다
  • • 헬스 체크:Hub는 Spoke 담보 데이터를 통해 읽습니다getCollateralData
  • • 청산:Hub가 전화를 걸 수 있습니다handleLiquidation when risk thresholds are breached

Spoke 책임

구성 요소책임
Borrow Spoke각 AMM 가문의 LP 포지션, 총 담보 가치 및 부채를 추적합니다. 노출getUserAggregate(user) for frontends and liquidators.
LiquidationAdapterLP 형식 중 전문적인 처리가 필요한 것에 대해 벌금 발생, 소프트 언와인드, 하드 청산을 실행합니다.

Aave v4 Hub 역할

Borrow Spoke 는 대출자 준비금을 보유하지 않습니다. Hub 가 풀링 유동성·준비금 회계·차입 대차대조표 측을 담당하고 Spoke 가 LP 고유 리스크를 처리합니다.

자본 공급

USDC, DAI, 및 ETH와 같은 자산은 Lend Spoke 및 Hub를 통해 들어옵니다. Borrow Spoke는 LP 지원 계정이 해당 유동성 중 얼마나 접근할 수 있는지를 결정합니다.

신용 한도

각 Borrow Spoke에는 Hub 유동성을 얼마나 끌어올 수 있는지를 제한하는 신용 한도가 있어 LP 인수 업무를 격리시키면서 자본 효율성을 공유합니다.

독립적인 헬스 팩터

여러 Borrow Spoke에서의 담보는 개별적으로 평가됩니다. 한 시장에서의 잉여가 자동으로 다른 시장의 적자를 보충하지는 않습니다.