Borrow Spoke
사용자들이 포지션을 예치하고, 자산을 빌리며, 대출 상태를 관리하는 고립된 LP-담보 시장.
개요
Borrow Spoke는 독립된 LP 담보 시장입니다. 이 시장은 어떤 풀을 지원할지, 각 LP 포지션의 평가 방법, 적용되는 담보 요인, 어떤 자산을 차입할 수 있는지, 그리고 청산이 어떻게 이루어지는지를 결정합니다. Borrow Spoke는 서로 다른 리스크 처리가 필요한 별도의 담보 시장입니다. 스테이블코인 LP, 상관관계 ETH 및 스테이킹된 ETH LP, 변동성이 큰 거버넌스 토큰 LP은 서로 다른 담보 계수, 노출 한도, 청산 경로를 가질 수 있습니다.
대출 흐름
A Borrow Spoke는 계정 수명 주기를 관리합니다: LP 담보 수락, 대출 가능 금액 계산, 대출 및 상환 기록, 적격 수수료 청구 허용. DEX별 처리는 이 수명 주기가 다양한 LP 형식에 적용되도록 합니다.
예시 흐름
사용자는 승인된 LP 포지션을 예치합니다. 유동성은 풀에 유지되지만, Spoke는 이를 담보로 기록하고 가치 및 상태 추적을 시작합니다. Spoke 가 포지션을 재구성하고 기초 노출을 가격 산정하며 collateral factor 를 적용해 차입 여력을 표시합니다. 검사가 통과되면 Borrow Spoke은 요청된 자산을 Hub 유동성에서 가져옵니다. 확인된 차용은 해당 스포크 내에서 부채와 계정 상태를 업데이트합니다. 추가 승인된 LP 포지션은 나중에 입금할 수 있습니다. 각 포지션은 총 용량에 기여하기 전에 개별적으로 평가됩니다.
3계층 아키텍처
아키텍처는 공유 대출 계정을 LP 전용 담보 관리와 분리합니다. Hub는 준비금과 부채를 관리하며, 각 Borrow Spoke는 지원되는 LP 시장에 대한 대출 능력과 청산 처리를 결정합니다. Lend Spoke는 공급자의 예금을 Hub로 라우팅하므로, 자본을 공급하는 데 LP 포지션을 관리할 필요가 없습니다.
데이터 흐름
- 담보가 Spoke 에 들어옴— LP 위치는 평가 및 건강 상태를 위해 기록되고 추적됩니다.
- 대출은 Hub 유동성을 끌어옵니다— 여력 검사 통과 후 Spoke 가 Hub 에서 자산을 요청합니다.
- 부채는 부채 지분으로 누적됩니다— 설정된 금리 모델로 이자가 복리되고 Spoke 가 계정 상태를 동기화합니다.
- 필요할 경우 청산— 청산 기준 아래의 계정은 설정된 담보 회수 절차에 들어갑니다.
Hub 상호작용
- • 대출:사용자가 부채를 열거나 연장할 때 Spoke는 Hub에서 가져옵니다
- • 상환:사용자가 상환할 때 Spoke가 Hub에 부채를 복원합니다
- • 헬스 체크:Hub는 Spoke 담보 데이터를 통해 읽습니다
getCollateralData - • 청산:Hub가 전화를 걸 수 있습니다
handleLiquidationwhen risk thresholds are breached
Spoke 책임
| 구성 요소 | 책임 |
|---|---|
| Borrow Spoke | 각 AMM 가문의 LP 포지션, 총 담보 가치 및 부채를 추적합니다. 노출getUserAggregate(user) for frontends and liquidators. |
| LiquidationAdapter | LP 형식 중 전문적인 처리가 필요한 것에 대해 벌금 발생, 소프트 언와인드, 하드 청산을 실행합니다. |
Aave v4 Hub 역할
Borrow Spoke 는 대출자 준비금을 보유하지 않습니다. Hub 가 풀링 유동성·준비금 회계·차입 대차대조표 측을 담당하고 Spoke 가 LP 고유 리스크를 처리합니다.
USDC, DAI, 및 ETH와 같은 자산은 Lend Spoke 및 Hub를 통해 들어옵니다. Borrow Spoke는 LP 지원 계정이 해당 유동성 중 얼마나 접근할 수 있는지를 결정합니다. 각 Borrow Spoke에는 Hub 유동성을 얼마나 끌어올 수 있는지를 제한하는 신용 한도가 있어 LP 인수 업무를 격리시키면서 자본 효율성을 공유합니다. 여러 Borrow Spoke에서의 담보는 개별적으로 평가됩니다. 한 시장에서의 잉여가 자동으로 다른 시장의 적자를 보충하지는 않습니다.