Borrow Spoke

بازار ایزوله LP-وثیقه که در آن کاربران موقعیت‌های خود را سپرده‌گذاری می‌کنند، دارایی‌ها را قرض می‌گیرند و سلامت وام را مدیریت می‌کنند.

نمای کلی

یک Borrow Spoke یک بازار وثیقه LP است. این تصمیم می‌گیرد که کدام pools پشتیبانی می‌شود، چگونه هر موقعیت LP ارزش‌گذاری می‌شود، چه عوامل وثیقی اعمال می‌شود، کدام دارایی‌ها را می‌توان قرض گرفت، و چگونه انحلال برای آن بازار کار می‌کند. Borrow Spoke بازارهای وثیقه‌ای جداگانه که موقعیت‌هایشان نیاز به درمان ریسک متفاوت دارند. استیبل‌کوین‌ها LP، همبسته ETH و استیک‌شده ETH LP‌ها، و توکن‌های حکومتی ناپایدار LP می‌توانند عوامل وثیقه‌ای، سقف‌های معرض و مسیرهای تصفیه متفاوتی داشته باشند.

جریان قرض گرفتن

یک Borrow Spoke چرخه عمر حساب را مدیریت می‌کند: قبول کردن تضمین LP، محاسبه ظرفیت وام‌گیری، ثبت وام‌ها و بازپرداخت‌ها، و اجازه دادن به درخواست‌های کارمزد واجد شرایط. مدیریت خاص DEX اجازه می‌دهد این چرخه عمر در قالب‌های مختلف LP اعمال شود.

جریان نمونه

کاربر یک موقعیت تایید شده LP را واریز می کند. نقدینگی در pool باقی می ماند، اما اسپیکر آن را به عنوان وثیقه ثبت می کند و شروع به ردیابی ارزش و سلامت می کند. اسپیکر موقعیت را بازسازی می کند، قرار گرفتن در معرض اصلی را قیمت گذاری می کند، عوامل وثیقه را اعمال می کند و ظرفیت استقراض حاصل را نشان می دهد. پس از گذراندن بررسی‌ها، Borrow Spoke دارایی مورد درخواست را از نقدینگی Hub برداشت می‌کند. وام تأیید شده بدهی و سلامت حساب را در آن محور به‌روزرسانی می‌کند. موقعیت های تایید شده دیگر LP را می توان بعداً واریز کرد. هر موقعیت به تنهایی قبل از کمک به ظرفیت کل ارزش گذاری می شود.

معماری سه‌لایه

معماری حساب‌های وام‌دهی مشترک را از مدیریت وثیقه خاص LP جدا می‌کند. Hub ذخایر و بدهی را مدیریت می‌کند، در حالی که هر Borrow Spoke ظرفیت وام‌گیری و نحوه تسویه را برای بازارهای LP خود تعیین می‌کند. Lend Spoke سپرده‌های تأمین‌کننده را به Hub هدایت می‌کند، بنابراین تأمین سرمایه نیاز به مدیریت موقعیت LP ندارد.

جریان داده

وثیقه وارد اسپیکر می شود— موقعیت LP برای ارزیابی و سلامت ثبت و پیگیری می‌شود.
وام نقدینگی Hub را میکشد- پس از بررسی ظرفیت، اسپیکر دارایی‌ها را از Hub درخواست می‌کند.
بدهی به عنوان سهام بدهی تعلق می گیرد- بهره از طریق مدل نرخ پیکربندی شده ترکیب می شود در حالی که Spoke وضعیت حساب را همگام نگه می دارد.
انحلال در صورت نیاز— حساب‌هایی که زیر آستانه نقدشوندگی هستند وارد فرآیند بازیابی تضمین تنظیم‌شده می‌شوند.

تعامل Hub

• قرض:هنگامی که کاربر بدهی را باز می کند یا تمدید می کند، اسپیکر از Hub استخراج می شود
• بازپرداخت:اسپیک بدهی را به Hub باز می‌گرداند وقتی کاربر بازپرداخت می‌کند
• بررسی سلامت:Hub داده‌های وثیقه را از طریق می‌خواندgetCollateralData
• انحلال:Hub می تواند تماس بگیردhandleLiquidation when risk thresholds are breached

مسئولیت‌های Spoke

مولفه	مسئولیت
Borrow Spoke	موقعیت‌های LP، ارزش کل وثیقه و بدهی را برای هر خانواده AMM دنبال می‌کند. افشا می کند`getUserAggregate(user)` for frontends and liquidators.
LiquidationAdapter	برای قالب‌های LP که نیاز به رسیدگی تخصصی دارند، تعلق جریمه، باز کردن نرم، و انحلال سخت را اجرا می‌کند.

Aave v4 Hub نقش

Borrow Spoke دارای ذخایر وام دهنده نیست. Hub نقدینگی، حسابداری ذخیره، و سمت ترازنامه استقراض را فراهم می‌کند در حالی که اسپیکر ریسک خاص LP را مدیریت می‌کند.

دارایی‌هایی مانند USDC، DAI، و ETH از طریق Lend Spoke و Hub وارد می‌شوند. Borrow Spoke تصمیم می‌گیرد که حساب دارای پشتوانه LP به چه مقدار از آن نقدینگی دسترسی داشته باشد. هر Borrow Spoke دارای یک خط اعتباری است که میزان نقدینگی Hub را محدود می‌کند، و در عین حال که کارایی سرمایه را به اشتراک می‌گذارد، پذیره‌نویسی LP را جدا نگه می‌دارد. وثیقه در چندین Borrow Spoke به طور جداگانه ارزیابی می شود. مازاد در یک بازار به طور خودکار کسری را در بازار دیگر پوشش نمی دهد.