Borrow Spoke

بازار ایزوله LP-وثیقه که در آن کاربران موقعیت‌های خود را سپرده‌گذاری می‌کنند، دارایی‌ها را قرض می‌گیرند و سلامت وام را مدیریت می‌کنند.

نمای کلی

یک Borrow Spoke یک بازار وثیقه LP است. این تصمیم می‌گیرد که کدام pools پشتیبانی می‌شود، چگونه هر موقعیت LP ارزش‌گذاری می‌شود، چه عوامل وثیقی اعمال می‌شود، کدام دارایی‌ها را می‌توان قرض گرفت، و چگونه انحلال برای آن بازار کار می‌کند.

Borrow Spoke از هم جدا می‌شوند زیرا موقعیت‌های LP همه یکسان رفتار نمی‌کنند. یک استیبل کوین LP، یک ETH-staked ETH LP و یک توکن حاکمیتی ناپایدار LP به تنظیمات ریسک متفاوت، سقف‌های مختلف و گاهی اوقات مسیرهای انحلال متفاوت نیاز دارند.

جریان قرض گرفتن

از طرف کاربر، یک اسپیکر چرخه کامل حساب را مدیریت می کند: وثیقه LP را واریز کنید، ظرفیت وام را بررسی کنید، وام بگیرید، بازپرداخت کنید، و در صورت امکان، هزینه را مطالبه کنید. حتی زمانی که قالب‌های زیرین LP در DEX متفاوت است، رابط ثابت می‌ماند.

جریان نمونه

مرحله 1: وثیقه LP را واریز کنید

کاربر یک موقعیت تایید شده LP را واریز می کند. نقدینگی در pool باقی می ماند، اما اسپیکر آن را به عنوان وثیقه ثبت می کند و شروع به ردیابی ارزش و سلامت می کند.

مرحله 2: ظرفیت محاسبه می شود

اسپیکر موقعیت را بازسازی می کند، قرار گرفتن در معرض اصلی را قیمت گذاری می کند، عوامل وثیقه را اعمال می کند و ظرفیت استقراض حاصل را نشان می دهد.

مرحله 3: دارایی ها را قرض بگیرید

کاربر تا سقف ظرفیت خود از نقدینگی Hub دارایی برمی‌دارد. پس از تأیید وام، بدهی و سلامت در Spoke به‌روز می‌شود.

مرحله 4: وثیقه بیشتری اضافه کنید

موقعیت های تایید شده دیگر LP را می توان بعداً واریز کرد. هر موقعیت به تنهایی قبل از کمک به ظرفیت کل ارزش گذاری می شود.

معماری سه‌لایه

وام گیرندگان

کاربران برای واریز وثیقه، استقراض، بازپرداخت و مدیریت وام خود با Borrow Spoke تعامل دارند.

Borrow Spoke (Avana)

به موقعیت‌های LP ارزش می‌دهد، بررسی‌های بهداشتی را اجرا می‌کند و زمانی که وثیقه دیگر از بدهی پشتیبانی نمی‌کند، انحلال را هماهنگ می‌کند.

Aave v4 Hub

نقدینگی مشترک و لایه حسابداری. Borrow Spoke از ذخیره Hub پس از پاس شدن چک‌های اسپیکر استفاده می‌کند.

جریان داده

وثیقه وارد اسپیکر می شود— موقعیت LP برای ارزیابی و سلامت ثبت و پیگیری می‌شود.
وام نقدینگی Hub را میکشد- پس از بررسی ظرفیت، اسپیکر دارایی‌ها را از Hub درخواست می‌کند.
بدهی به عنوان سهام بدهی تعلق می گیرد- بهره از طریق مدل نرخ پیکربندی شده ترکیب می شود در حالی که Spoke وضعیت حساب را همگام نگه می دارد.
انحلال در صورت نیاز- حساب‌های ناسالم در مسیر انحلال حرکت می‌کنند تا توانایی پرداخت بدهی را بازیابی کنند.

تعامل Hub

• قرض:هنگامی که کاربر بدهی را باز می کند یا تمدید می کند، اسپیکر از Hub استخراج می شود
• بازپرداخت:اسپیک بدهی را به Hub باز می‌گرداند وقتی کاربر بازپرداخت می‌کند
• بررسی سلامت:Hub داده‌های وثیقه را از طریق می‌خواندgetCollateralData
• انحلال:Hub می تواند تماس بگیردhandleLiquidation when risk thresholds are breached

مسئولیت‌های Spoke

مولفه	مسئولیت
Borrow Spoke	موقعیت‌های LP، ارزش کل وثیقه و بدهی را برای هر خانواده AMM دنبال می‌کند. افشا می کند`getUserAggregate(user)` for frontends and liquidators.
LiquidationAdapter	برای قالب‌های LP که نیاز به رسیدگی تخصصی دارند، تعلق جریمه، باز کردن نرم، و انحلال سخت را اجرا می‌کند.

Aave v4 Hub نقش

Borrow Spoke دارای ذخایر وام دهنده نیست. Hub نقدینگی، حسابداری ذخیره، و سمت ترازنامه استقراض را فراهم می‌کند در حالی که اسپیکر ریسک خاص LP را مدیریت می‌کند.

تامین سرمایه

دارایی‌هایی مانند USDC، DAI، و ETH از طریق Lend Spoke و Hub وارد می‌شوند. Borrow Spoke تصمیم می‌گیرد که حساب دارای پشتوانه LP به چه مقدار از آن نقدینگی دسترسی داشته باشد.

خطوط اعتباری

هر Borrow Spoke دارای یک خط اعتباری است که میزان نقدینگی Hub را محدود می‌کند، و در عین حال که کارایی سرمایه را به اشتراک می‌گذارد، پذیره‌نویسی LP را جدا نگه می‌دارد.

عوامل مستقل سلامت

وثیقه در چندین Borrow Spoke به طور جداگانه ارزیابی می شود. مازاد در یک بازار به طور خودکار کسری را در بازار دیگر پوشش نمی دهد.