Borrow Spoke
Pasar agunan LP yang terisolasi tempat pengguna menyimpan posisi, meminjam aset, dan mengelola kesehatan pinjaman.
Ikhtisar
Borrow Spoke adalah pasar jaminan LP yang terisolasi. Ia memutuskan pools mana yang didukung, bagaimana setiap posisi LP dinilai, faktor jaminan apa yang berlaku, aset mana yang dapat dipinjam, dan bagaimana likuidasi bekerja untuk pasar tersebut.
Borrow Spokes dipisahkan karena posisi LP tidak semuanya berperilaku sama. Stablecoin LP, ETH-staked ETH LP yang berkorelasi, dan token tata kelola yang mudah berubah LP memerlukan pengaturan risiko yang berbeda, batas yang berbeda, dan terkadang rute likuidasi yang berbeda.
Aliran Pinjaman
Dari sisi pengguna, satu spoke menangani siklus hidup akun penuh: menyetorkan jaminan LP, memeriksa kapasitas pinjaman, meminjam, membayar kembali, dan biaya klaim bila diizinkan. Antarmuka tetap konsisten meskipun format dasar LP berbeda di setiap DEXs.
Contoh Aliran
Langkah 1: Setor jaminan LP
Pengguna menyetorkan posisi LP yang disetujui. Likuiditas tetap berada di pool, namun spoke mencatatnya sebagai jaminan dan mulai melacak nilai dan kesehatan.
Langkah 2: Kapasitas dihitung
spoke merekonstruksi posisi, menentukan harga eksposur yang mendasarinya, menerapkan faktor jaminan, dan menunjukkan kapasitas pinjaman yang dihasilkan.
Langkah 3: Pinjam aset
Pengguna menarik aset dari likuiditas Hub hingga kapasitasnya. Pembaruan utang dan kesehatan di spoke setelah peminjaman dikonfirmasi.
Langkah 4: Tambahkan lebih banyak jaminan
Posisi LP tambahan yang disetujui dapat disetorkan nanti. Setiap posisi dinilai sendiri-sendiri sebelum berkontribusi pada kapasitas agregat.
Arsitektur Tiga Tingkat
Peminjam
Pengguna berinteraksi dengan Borrow Spoke untuk menyetorkan jaminan, meminjam, membayar kembali, dan mengelola pinjaman mereka.
Borrow Spoke (Avana)
Menghargai posisi LP, menegakkan pemeriksaan kesehatan, dan mengoordinasikan likuidasi ketika agunan tidak lagi mendukung utang.
Aave v4 Hub
Likuiditas bersama dan lapisan akuntansi. Borrow Spokes penarikan dari Hub cadangan setelah spoke-side check pass.
Aliran Data
- Agunan masuk ke spoke— posisi LP dicatat dan dilacak untuk penilaian dan kesehatan.
- Pinjaman menarik likuiditas Hub— setelah pemeriksaan kapasitas berhasil, spoke meminta aset dari Hub.
- Hutang bertambah sebagai bagian hutang— bunga majemuk melalui model tarif yang dikonfigurasi sementara spoke menjaga status akun tetap sinkron.
- Likuidasi jika diperlukan— Rekening yang tidak sehat bergerak melalui jalur likuidasi untuk memulihkan solvabilitas.
Hub interaksi
- • Pinjam:spoke diambil dari Hub saat pengguna membuka atau menambah utang
- • Membayar:spoke memulihkan utang ke Hub ketika pengguna membayar kembali
- • Pemeriksaan kesehatan:Hub membaca data jaminan spoke melalui
getCollateralData - • Likuidasi:Hub dapat menelepon
handleLiquidationwhen risk thresholds are breached
Spoke Tanggung jawab
| Komponen | Tanggung jawab |
|---|---|
| Borrow Spoke | Melacak posisi LP, nilai agunan agregat, dan utang untuk setiap keluarga AMM. MengeksposgetUserAggregate(user) for frontends and liquidators. |
| LiquidationAdapter | Menjalankan akrual penalti, pelepasan sementara, dan likuidasi keras untuk format LP yang memerlukan penanganan khusus. |
Aave v4 Hub Peran
Borrow Spoke tidak memiliki cadangan pemberi pinjaman. Hub menyediakan kumpulan likuiditas, akuntansi cadangan, dan sisi neraca pinjaman sementara spoke menangani risiko spesifik LP.
Pasokan modal
Aset seperti USDC, DAI, dan ETH masuk melalui Lend Spoke dan Hub. Borrow Spoke memutuskan berapa banyak likuiditas yang dapat diakses oleh akun yang didukung LP.
Jalur kredit
Setiap Borrow Spoke memiliki batas kredit yang membatasi jumlah likuiditas Hub yang dapat ditarik, menjaga LP penjaminan tetap terisolasi sambil membagi efisiensi modal.
Faktor kesehatan independen
Jaminan dalam beberapa Borrow Spoke dievaluasi secara terpisah. Surplus di suatu pasar tidak otomatis menutupi defisit di pasar lain.