Borrow Spoke
Pasar agunan LP yang terisolasi tempat pengguna menyimpan posisi, meminjam aset, dan mengelola kesehatan pinjaman.
Ikhtisar
Borrow Spoke adalah pasar jaminan LP yang terisolasi. Ia memutuskan pools mana yang didukung, bagaimana setiap posisi LP dinilai, faktor jaminan apa yang berlaku, aset mana yang dapat dipinjam, dan bagaimana likuidasi bekerja untuk pasar tersebut. Borrow Spokes memisahkan pasar jaminan yang posisinya memerlukan perlakuan risiko yang berbeda. Stablecoin LP, ETH yang berkorelasi dan ETH LP yang di-stake, serta token tata kelola yang volatile LP dapat memiliki faktor jaminan, batas eksposur, dan jalur likuidasi yang berbeda.
Aliran Pinjaman
Sebuah Borrow Spoke mengelola siklus hidup akun: menerima jaminan LP, menghitung kapasitas pinjaman, mencatat peminjaman dan pembayaran kembali, serta memungkinkan klaim biaya yang memenuhi syarat. Penanganan spesifik DEX memungkinkan siklus hidup ini diterapkan di berbagai format LP.
Contoh Aliran
Pengguna menyetorkan posisi LP yang disetujui. Likuiditas tetap berada di pool, namun spoke mencatatnya sebagai jaminan dan mulai melacak nilai dan kesehatan. spoke merekonstruksi posisi, menentukan harga eksposur yang mendasarinya, menerapkan faktor jaminan, dan menunjukkan kapasitas pinjaman yang dihasilkan. Setelah pemeriksaan berhasil, Borrow Spoke menarik aset yang diminta dari likuiditas Hub. Pinjaman yang dikonfirmasi memperbarui utang dan kesehatan akun dalam poros tersebut. Posisi LP tambahan yang disetujui dapat disetorkan nanti. Setiap posisi dinilai sendiri-sendiri sebelum berkontribusi pada kapasitas agregat.
Arsitektur Tiga Tingkat
Arsitektur memisahkan akun pinjaman bersama dari manajemen jaminan khusus LP. Hub mengelola cadangan dan utang, sementara setiap Borrow Spoke menentukan kapasitas pinjaman dan penanganan likuidasi untuk pasar LP yang didukungnya. Lend Spoke menyalurkan deposit pemasok ke Hub, sehingga menyediakan modal tidak memerlukan pengelolaan posisi LP.
Aliran Data
- Agunan masuk ke spoke— posisi LP dicatat dan dilacak untuk penilaian dan kesehatan.
- Pinjaman menarik likuiditas Hub— setelah pemeriksaan kapasitas berhasil, spoke meminta aset dari Hub.
- Hutang bertambah sebagai bagian hutang— bunga majemuk melalui model tarif yang dikonfigurasi sementara spoke menjaga status akun tetap sinkron.
- Likuidasi jika diperlukan— akun di bawah ambang likuidasi memasuki proses pemulihan jaminan yang dikonfigurasi.
Hub interaksi
- • Pinjam:spoke diambil dari Hub saat pengguna membuka atau menambah utang
- • Membayar:spoke memulihkan utang ke Hub ketika pengguna membayar kembali
- • Pemeriksaan kesehatan:Hub membaca data jaminan spoke melalui
getCollateralData - • Likuidasi:Hub dapat menelepon
handleLiquidationwhen risk thresholds are breached
Spoke Tanggung jawab
| Komponen | Tanggung jawab |
|---|---|
| Borrow Spoke | Melacak posisi LP, nilai agunan agregat, dan utang untuk setiap keluarga AMM. MengeksposgetUserAggregate(user) for frontends and liquidators. |
| LiquidationAdapter | Menjalankan akrual penalti, pelepasan sementara, dan likuidasi keras untuk format LP yang memerlukan penanganan khusus. |
Aave v4 Hub Peran
Borrow Spoke tidak memiliki cadangan pemberi pinjaman. Hub menyediakan kumpulan likuiditas, akuntansi cadangan, dan sisi neraca pinjaman sementara spoke menangani risiko spesifik LP.
Aset seperti USDC, DAI, dan ETH masuk melalui Lend Spoke dan Hub. Borrow Spoke memutuskan berapa banyak likuiditas yang dapat diakses oleh akun yang didukung LP. Setiap Borrow Spoke memiliki batas kredit yang membatasi jumlah likuiditas Hub yang dapat ditarik, menjaga LP penjaminan tetap terisolasi sambil membagi efisiensi modal. Jaminan dalam beberapa Borrow Spoke dievaluasi secara terpisah. Surplus di suatu pasar tidak otomatis menutupi defisit di pasar lain.