Borrow Spoke
De geïsoleerde LP-collateralmarkt waar gebruikers posities storten, assets lenen en leengezondheid beheren.
Overzicht
Een Borrow Spoke is een geïsoleerde LP-collateralmarkt. Die bepaalt welke pools ondersteund zijn, hoe elke LP-positie wordt gewaardeerd, welke collateral factors gelden, welke assets leenbaar zijn en hoe liquidatie voor die markt werkt. Borrow Spokes aparte collateralemarkten waarvan de posities een verschillende risicobehandeling vereisen. Stablecoin LPs, gecorreleerde ETH en gestaked-ETH LPs, en volatiele governance-token LPs kunnen verschillende collateralfactoren, blootstellingslimieten en liquidatieroutes hebben.
Leenflow
Een Borrow Spoke beheert de levenscyclus van een rekening: het accepteren van LP onderpand, het berekenen van de leen capaciteit, het registreren van leningen en terugbetalingen, en het toestaan van in aanmerking komende vergoedingsclaims. DEX-specifieke verwerking maakt het mogelijk dat deze levenscyclus van toepassing is op verschillende LP-formaten.
Voorbeeldflow
De gebruiker stort een goedgekeurde LP-positie. De liquiditeit blijft in de pool, maar de Spoke registreert die als onderpand en begint waarde en gezondheid te volgen. De Spoke reconstrueert de positie, prijst de onderliggende exposure, past collateral factors toe en toont de resulterende leencapaciteit. Zodra de controles zijn geslaagd, trekt de Borrow Spoke het gevraagde bezit van Hub liquiditeit. De bevestigde lening werkt de schuld en de rekeninggezondheid binnen die hub bij. Extra goedgekeurde LP-posities kunnen later worden gestort. Elke positie wordt op zichzelf gewaardeerd voordat die bijdraagt aan geaggregeerde capaciteit.
Drie-lagenarchitectuur
De architectuur scheidt gedeelde leenrekeningen van LP-specifiek collateralbeheer. De Hub beheert reserves en schulden, terwijl elke Borrow Spoke bepaalt wat de leenlimiet is en hoe liquidaties worden afgehandeld voor zijn ondersteunde LP markten. De Lend Spoke leidt leveranciersdeposits naar de Hub, zodat het verstrekken van kapitaal geen beheer van een LP-positie vereist.
Dataflow
- Onderpand komt de Spoke binnen— de LP-positie wordt geregistreerd en gevolgd voor waardering en gezondheid.
- Lenen trekt Hub-liquiditeit— zodra capaciteitscontroles slagen, vraagt de Spoke assets bij de Hub aan.
- Schuld loopt op als debt shares— rente compoundt via het geconfigureerde rentemodel terwijl de Spoke accountstate synchroon houdt.
- Liquidatie indien nodig— rekeningen onder de liquidatiedrempel gaan het geconfigureerde onderpandherstelproces in.
Hub-interactie
- • Lenen:Spoke trekt uit de Hub wanneer een gebruiker schuld opent of uitbreidt
- • Terugbetalen:Spoke herstelt schuld naar de Hub wanneer een gebruiker terugbetaalt
- • Gezondheidscontrole:Hub leest Spoke-onderpanddata via
getCollateralData - • Liquidatie:Hub kan aanroepen
handleLiquidationwhen risk thresholds are breached
Spoke-verantwoordelijkheden
| Onderdeel | Verantwoordelijkheid |
|---|---|
| Borrow Spoke | Volgt LP-posities, geaggregeerde onderpandwaarde en schuld per AMM-familie. ExposeertgetUserAggregate(user) for frontends and liquidators. |
| LiquidationAdapter | Voert penalty-accrual, soft unwind en harde liquidatie uit voor LP-formaten die gespecialiseerde behandeling nodig hebben. |
Rol van de Aave v4 Hub
De Borrow Spoke houdt geen uitlenersreserves. De Hub levert gepoolde liquiditeit, reserveboekhouding en de balanszijde van lenen, terwijl de Spoke LP-specifiek risico afhandelt.
Assets zoals USDC, DAI en ETH komen binnen via de Lend Spoke en Hub. De Borrow Spoke bepaalt hoeveel van die liquiditeit een LP-gedekt account mag gebruiken. Elke Borrow Spoke heeft een creditline die beperkt hoeveel Hub-liquiditeit die mag trekken — LP-underwriting blijft geïsoleerd terwijl kapitaalefficiëntie wordt gedeeld. Onderpand in meerdere Borrow Spokes wordt apart geëvalueerd. Overschot in één markt dekt niet automatisch een tekort in een andere.