Borrow Spoke
De geïsoleerde LP-collateralmarkt waar gebruikers posities storten, assets lenen en leengezondheid beheren.
Overzicht
Een Borrow Spoke is een geïsoleerde LP-collateralmarkt. Die bepaalt welke pools ondersteund zijn, hoe elke LP-positie wordt gewaardeerd, welke collateral factors gelden, welke assets leenbaar zijn en hoe liquidatie voor die markt werkt.
Borrow Spokes zijn gescheiden omdat LP-posities zich niet allemaal hetzelfde gedragen. Een stablecoin-LP, een gecorreleerde ETH–staked-ETH-LP en een volatiele governance-token-LP hebben andere risico-instellingen, andere caps en soms andere liquidatieroutes nodig.
Leenflow
Vanuit de gebruiker handelt één Spoke de volledige accountlevenscyclus af: LP-collateral storten, leencapaciteit controleren, lenen, terugbetalen en fees claimen wanneer toegestaan. De interface blijft consistent, ook als onderliggende LP-formaten per DEX verschillen.
Voorbeeldflow
Stap 1: LP-collateral storten
De gebruiker stort een goedgekeurde LP-positie. De liquiditeit blijft in de pool, maar de Spoke registreert die als onderpand en begint waarde en gezondheid te volgen.
Stap 2: Capaciteit wordt berekend
De Spoke reconstrueert de positie, prijst de onderliggende exposure, past collateral factors toe en toont de resulterende leencapaciteit.
Stap 3: Assets lenen
De gebruiker trekt assets uit Hub-liquiditeit tot hun capaciteit. Schuld en gezondheid worden in de Spoke bijgewerkt nadat de lening is bevestigd.
Stap 4: Meer onderpand toevoegen
Extra goedgekeurde LP-posities kunnen later worden gestort. Elke positie wordt op zichzelf gewaardeerd voordat die bijdraagt aan geaggregeerde capaciteit.
Drie-lagenarchitectuur
Leners
Gebruikers werken met de Borrow Spoke om onderpand te storten, te lenen, terug te betalen en hun lening te beheren.
Borrow Spoke (Avana)
Waardeert LP-posities, handhaaft gezondheidscontroles en coördineert liquidatie wanneer onderpand de schuld niet langer dekt.
Aave v4 Hub
Gedeelde liquiditeits- en boekhoudlaag. Borrow Spokes trekken uit Hub-reserves nadat controles aan de Spoke-kant slagen.
Dataflow
- Onderpand komt de Spoke binnen— de LP-positie wordt geregistreerd en gevolgd voor waardering en gezondheid.
- Lenen trekt Hub-liquiditeit— zodra capaciteitscontroles slagen, vraagt de Spoke assets bij de Hub aan.
- Schuld loopt op als debt shares— rente compoundt via het geconfigureerde rentemodel terwijl de Spoke accountstate synchroon houdt.
- Liquidatie indien nodig— ongezonde accounts gaan via het liquidatiepad om solvabiliteit te herstellen.
Hub-interactie
- • Lenen:Spoke trekt uit de Hub wanneer een gebruiker schuld opent of uitbreidt
- • Terugbetalen:Spoke herstelt schuld naar de Hub wanneer een gebruiker terugbetaalt
- • Gezondheidscontrole:Hub leest Spoke-onderpanddata via
getCollateralData - • Liquidatie:Hub kan aanroepen
handleLiquidationwhen risk thresholds are breached
Spoke-verantwoordelijkheden
| Onderdeel | Verantwoordelijkheid |
|---|---|
| Borrow Spoke | Volgt LP-posities, geaggregeerde onderpandwaarde en schuld per AMM-familie. ExposeertgetUserAggregate(user) for frontends and liquidators. |
| LiquidationAdapter | Voert penalty-accrual, soft unwind en harde liquidatie uit voor LP-formaten die gespecialiseerde behandeling nodig hebben. |
Rol van de Aave v4 Hub
De Borrow Spoke houdt geen uitlenersreserves. De Hub levert gepoolde liquiditeit, reserveboekhouding en de balanszijde van lenen, terwijl de Spoke LP-specifiek risico afhandelt.
Kapitaalaanbod
Assets zoals USDC, DAI en ETH komen binnen via de Lend Spoke en Hub. De Borrow Spoke bepaalt hoeveel van die liquiditeit een LP-gedekt account mag gebruiken.
Creditlines
Elke Borrow Spoke heeft een creditline die beperkt hoeveel Hub-liquiditeit die mag trekken — LP-underwriting blijft geïsoleerd terwijl kapitaalefficiëntie wordt gedeeld.
Onafhankelijke gezondheidsfactoren
Onderpand in meerdere Borrow Spokes wordt apart geëvalueerd. Overschot in één markt dekt niet automatisch een tekort in een andere.