Liquidatieontwerp
Hoe liquidatie-entry, vault-beslag en LP-settlement zijn gesplitst over Aave en Avana.
Overzicht
Aave bepaalt de geschiktheid voor liquidatie en handelt de schuldadministratie en inbeslagneming van de ERC-20 kluisborg. Avana koppelt die borg aan de achterliggende LP positie en voert de vereiste afwikkelingsmethode uit volgens het LP formaat. Liquidatie verbindt twee representaties van hetzelfde onderpand: het kluistoken saldo dat is geregistreerd in Aave en de achterliggende LP positie die wordt gevolgd door Avana. Inbeslagneming van het kluistoken moet worden omgezet naar de bijbehorende LP positie zodat de afwikkeling zowel de achterliggende positie als de representatie van het onderpand consistent verwijdert.
Voor de operatorgerichte sequentie, zie Liquidatoren. Voor de uitvoeringssequentie, zie Liquidatieflow.
Drie lagen
Aave-laag
Volgt schuld, vault-collateralsaldo, gezondheidsfactor en het liquidatie-invoerpunt dat beslag autoriseert.
Avana-adapterlaag
Ontvangt het in beslag genomen vault-collateral, verbrandt het bijbehorende vault token en koppelt het liquidatie-event terug aan de LP-positie die het daadwerkelijk dekte.
Avana-settlementlaag
Identificeert de echte LP-positie, runt het passende unwind- of verkooppad, betaalt schuld terug, betaalt de liquidatorbeloning en routeert eventueel surplus volgens de marktregel.
Kernregels
Het liquidatieproces koppelt de inbeslagname van de kluisERC-20 door Aave aan de afwikkeling van de onderliggende positieLP door Avana. De onderstaande regels beschrijven de relatie tussen kluisvoorraden, terugvorderbare onderpanden en afwikkelingsopbrengsten.
- Vault tokens moeten naar echte waarde mappen
Elke hoeveelheid kluisonderpand die voor liquidatie wordt geselecteerd, moet overeenkomen met de terugvorderbare waarde in de bijbehorende LP positie.
- Backing-collateral kan niet open blijven staan
Afrekening verwijdert de LP-positie uit actieve onderpand. De overeenkomstige kluis tokens moeten ook worden verbrand zodat ze niet langer onderpand kunnen vertegenwoordigen dat niet meer wordt aangehouden.
- No unbacked supply
Actieve vault-tokensupply kan niet bestaan zonder actief LP-collateral erachter.
- Surplus volgt de marktregel
De opbrengst van de schikking dekt eerst de schulden, gevolgd door de beloning van de vereffenaar en de schikkingskosten. Eventuele resterende waarde wordt verdeeld volgens de overtolligheidsregel van de markt.
Complexiteit van LP-collateral
LP-gedekte posities gedragen zich tijdens liquidatie niet allemaal hetzelfde. Een fungible LP-token kan vaak proportioneel worden ingewisseld of overgedragen, terwijl een Uniswap v3 NFT één discrete positie is waarvan range, fee-accrual en unwind-route op positieniveau tellen. De afwikkellaag gebruikt de onderpandfamilie, de identifier van de ondersteunende positie en de geconfigureerde ontbindingsroute om de positie op te lossen en de bijbehorende kluisvoorraad te verrekenen.
Liquidatiepaden
Het settlementpad hangt af van welk soort LP-collateral achter het vault token zit.
Fungible LP-collateral
- • Settlement kan proportioneel zijn aan de te dekken schuld, in plaats van het hele LP-saldo door liquidatie te forceren.
- • Avana kan alleen het voor liquidatie benodigde bedrag inwisselen of overdragen wanneer het marktontwerp partial recovery ondersteunt.
- • De resterende positie kan actief blijven als het account daarna nog de vereiste gezondheidscontroles haalt.
NFT-backed LP collateral
- • De volledige positie gaat in settlement wanneer die voor liquidatie is geselecteerd omdat de NFT zelf de op te lossen underpandunit is.
- • De bijbehorende vault tokens worden verbrand nadat Aave het vault-collateral in beslag neemt en Avana dat beslag terugkoppelt aan de NFT-positie.
- • Avana kan de echte LP-positie afwikkelen, verkopen, veilen of overdragen op basis van de marktregels voor die collateral family.
- • Surplus gaat niet automatisch naar de liquidator tenzij de marktregel dat expliciet zegt.
Positiestatus
De positie draagt nog bij aan onderpandwaarde, en de openstaande vault tokens blijven volledig gedekt door die live LP-positie. Het geselecteerde onderpand is niet meer opneembaar door de lener en beweegt actief door het settlementpad. De LP-positie is opgelost, en de bijbehorende vault tokens mogen niet meer openstaan.
Overschotafhandeling
Settlementwaarde wordt in een vaste volgorde toegepast. Eerst wordt schuld gedekt, daarna de liquidatorbeloning, daarna settlementkosten. Restwaarde na die verplichtingen is surplus, en dat surplus volgt de marktregel voor het af te wikkelen onderpand. Als de herstelbetalingen onvoldoende zijn, blijft er na afwikkeling een tekort. Dit vereist de afhandeling van slechte leningen door de markt; het voltooien van de LP afwikkeling elimineert de onbetaalde verplichting op zichzelf niet.
Operatormodel
Liquidaties zijn permissionless zodra een positie de liquidatiedrempel overschrijdt. Elke in aanmerking komende liquidator kan het toegestane schuldbedrag terugbetalen en het settlementpad activeren. LP-collateral is moeilijker af te wikkelen dan eenvoudig tokenonderpand, dus houdt Avana ook rekening met gespecialiseerde liquidatiecoverage.
- Liquidators moeten dezelfde risico- en onderpandstatus volgen die het protocol gebruikt.
- Uitvoering moet atomair blijven van schuldterugbetaling tot settlement.
- Uitvoeringsschattingen omvatten vergoedingrealizatie, routedypte en restwaarde, evenals het tijdstip van de transactie.
- Gedeeltelijke en volledige schulddekking vereisen verschillende routeringsbedragen en herstelramingen.