Liquidatievoorbeelden
Uitgewerkte scenario's die laten zien hoe één liquidation framework op verschillende LP-collateralvormen wordt toegepast.
Overzicht
Deze voorbeelden laten zien hoe liquidatie verloopt over gangbare LP-formaten onder het Liquidatiekader. Elk scenario gebruikt de onderpandwaardering van het protocol, betaalt de schuld terug via de Hub, en lost de LP op via de ondersteunde afwikkelingsroute. Uitvoeringskosten en de beloning van de liquidator worden afgetrokken voordat enige resterende waarde wordt verdeeld.
Fungible-LP-voorbeeld
Een lener heeft een fungible LP-token gestort van een goedgekeurde stable- of gewogen pool. In de loop van tijd bewegen poolsamenstelling en oracle-inputs genoeg dat het account niet langer voldoende aangepaste onderpandwaarde heeft voor zijn schuld.
- • De liquidation node detecteert het tekort en haalt uitvoeringsliquiditeit op.
- • Schuld wordt terugbetaald en het LP-token wordt ingewisseld naar onderliggende assets.
- • Claimbare fees worden gerealiseerd indien beschikbaar en nuttig voor recovery.
- • Onderliggende assets worden gerouteerd naar het schuldasset en de liquidatie sluit.
- • Eventuele restwaarde na terugbetaling en beloning gaat terug naar de lener.
Concentrated-liquidity-voorbeeld
Wanneer de marktprijs beweegt naar de rand van het bereik van een geconcentreerde liquiditeitspositie, veranderen de tokenvoorraad en de terugvorderbare waarde. Liquidatie wordt mogelijk wanneer de resulterende accountgezondheid de geconfigureerde drempel overschrijdt.
- • De node waardeert de positie vanuit huidige range, liquiditeit en tokenverdeling.
- • Zodra liquidatie begint, worden claimbare fees gecontroleerd voordat principal wordt afgewikkeld.
- • Routing past zich aan aan de daadwerkelijk herstelde inventaris in plaats van een statische tokenmix.
- • Settlement volgt hetzelfde patroon: uitvoeringsliquiditeit terugbetalen, beloning betalen, restwaarde teruggeven.
NFT-liquidatie
Een lener stort een Uniswap v3 NFT en het account komt later in aanmerking voor liquidatie. Afwikkeling lost de individuele NFT-gedekte positie op omdat de liquiditeit, het bereik en de kosten toebehoren aan die specifieke positie.
- • Aave neemt het vault-tokensaldo in beslag dat aan de NFT-gedekte positie is gekoppeld.
- • Avana verbrandt het vault token en brengt de echte LP-positie in settlement.
- • De settlementmodule wikkelt af, verkoopt, veilt of draagt de positie over.
- • Schuld wordt eerst terugbetaald, daarna de liquidatorbeloning, en eventueel surplus volgt de marktregel.
- • Afwikkeling van de NFT lost de hele achtergestelde positie op; eventuele overtollige bedragen worden afzonderlijk behandeld volgens de marktrechtregel.
Multi-positie-account
Een lener kan meerdere LP-posities in één Borrow Spoke houden. Capaciteit wordt over die posities geaggregeerd, maar de unwind moet nog steeds op positieniveau gebeuren zodra het account ongezond wordt.
- • De Spoke rapporteert één geaggregeerde leencapaciteit aan de Hub.
- • Wanneer het account ongezond wordt, kiest de liquidation node het unwind-pad dat solvabiliteit het best herstelt.
- • Eén positie kan genoeg zijn om het tekort te dichten, of meerdere moeten gedeeltelijk of volledig worden afgewikkeld.
- • De uitvoeringsvolgorde, consistente oracle-invoeren en routedypte beïnvloeden de hoeveelheid die wordt hersteld.
Randgevallen
- De positie kan grotendeels eenzijdig zijn tegen de tijd dat liquidatie start, vooral bij concentrated liquidity.
- Pooldiepte kan voldoende zijn voor waardering maar nog dun genoeg om conservatieve unwind-routing te vereisen.
- Op te eisen kosten dragen alleen bij aan het herstel wanneer de inning slaagt; schattingen kunnen afwijken van het daadwerkelijk ontvangen bedrag.
- Een lener kan meerdere posities hebben die bijdragen aan één leencapaciteit op Spoke-niveau, dus liquidatiesequencing telt.
Samenvatting
Het LP-formaat bepaalt hoe onderpand wordt terugbetaald, overgedragen of anderszins vereffend. In deze voorbeelden hangt de schuldaflossing af van de via dat kanaal teruggewonnen waarde, waarbij resterende waarde wordt behandeld volgens de afwikkelingsregels van de markt.