Borrow Spoke

ตลาดหลักประกัน LP ที่แยกออกมาซึ่งผู้ใช้ฝากสถานะ ยืมสินทรัพย์ และจัดการสถานภาพของสินเชื่อ

ภาพรวม

Borrow Spoke เป็นตลาดหลักประกัน LP ที่แยกออกมา จะตัดสินใจว่าพูลใดได้รับการสนับสนุน วิธีคิดมูลค่าตำแหน่ง LP แต่ละตำแหน่ง ปัจจัยหลักประกันใดบ้างที่ใช้ สินทรัพย์ใดที่สามารถยืมได้ และการชำระบัญชีทำงานอย่างไรสำหรับตลาดนั้น Borrow Spoke ตลาดสินทรัพย์ค้ำประกันที่แยกกันซึ่งตำแหน่งของพวกมันต้องการการจัดการความเสี่ยงที่แตกต่างกัน สเตเบิลคอยน์ LP, ETH ที่มีความสัมพันธ์กันและ ETH LP ที่ถูกวางเดิมพัน และโทเค็นการปกครองที่มีความผันผวน LP สามารถมีปัจจัยค้ำประกัน ขีดจำกัดการเปิดเผย และเส้นทางการชำระบัญชีที่แตกต่างกัน

ขั้นตอนการยืม

Borrow Spoke จัดการวงจรชีวิตของบัญชี: รับประกัน LP คำนวณความสามารถในการกู้ยืม บันทึกการกู้ยืมและการชำระคืน และอนุญาตให้เรียกร้องค่าธรรมเนียมที่มีสิทธิ์ การจัดการเฉพาะ DEX ช่วยให้วงจรชีวิตนี้สามารถใช้ได้กับรูปแบบ LP ที่แตกต่างกัน

ตัวอย่างลำดับงาน

ผู้ใช้ฝากตำแหน่ง LP ที่ได้รับอนุมัติ สภาพคล่องยังคงอยู่ในกลุ่ม แต่คำพูดจะบันทึกเป็นหลักประกันและเริ่มติดตามมูลค่าและสุขภาพ Spoke จะสร้างตำแหน่งใหม่ กำหนดราคาความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง ใช้ปัจจัยหลักประกัน และแสดงความสามารถในการกู้ยืมที่เกิดขึ้น เมื่อการตรวจสอบผ่าน Borrow Spoke จะดึงสินทรัพย์ที่ร้องขอมาจากสภาพคล่องของ Hub การยืมที่ได้รับการยืนยันจะอัปเดตหนี้และสุขภาพบัญชีภายในสาขานั้น สามารถฝากตำแหน่ง LP ที่ได้รับอนุมัติเพิ่มเติมได้ในภายหลัง แต่ละตำแหน่งจะมีมูลค่าในตัวเองก่อนจะช่วยเพิ่มกำลังการผลิตรวม

สถาปัตยกรรมสามชั้น

สถาปัตยกรรมจะแยกบัญชีการให้กู้ยืมที่ใช้ร่วมกันออกจากการจัดการหลักประกันเฉพาะ LP Hub จะจัดการสำรองและหนี้สิน ขณะที่แต่ละ Borrow Spoke กำหนดความสามารถในการยืมและการจัดการการชำระหนี้สำหรับตลาด LP ที่รองรับ Lend Spoke จะส่งเงินฝากของผู้ให้บริการไปยัง Hub ดังนั้นการให้ทุนจึงไม่จำเป็นต้องจัดการตำแหน่ง LP

การไหลของข้อมูล

หลักประกันเข้าสู่การพูด— ตำแหน่ง LP จะถูกบันทึกและติดตามเพื่อการประเมินค่าและสถานภาพ
การยืมดึงสภาพคล่อง Hub— เมื่อการตรวจสอบความจุผ่าน Spoke จะร้องขอสินทรัพย์จาก Hub
หนี้คงค้างเป็นส่วนแบ่งหนี้— ดอกเบี้ยทบต้นผ่านแบบจำลองอัตราที่กำหนดค่าไว้ ในขณะที่การพูดทำให้สถานะบัญชีตรงกัน
การชำระบัญชีหากจำเป็น— บัญชีที่ต่ำกว่าขีดจำกัดการชำระบัญชีจะเข้าสู่กระบวนการกู้คืนหลักประกันที่ตั้งค่าไว้

การโต้ตอบ Hub

• กู้:พูดดึงจาก Hub เมื่อผู้ใช้เปิดหรือขยายหนี้
• ชำระคืน:พูดคืนหนี้ให้กับ Hub เมื่อผู้ใช้ชำระคืน
• ตรวจสุขภาพ:Hub อ่านข้อมูลหลักประกันที่พูดผ่านgetCollateralData
• การชำระบัญชี:Hub สามารถเรียกได้handleLiquidation when risk thresholds are breached

ความรับผิดชอบของ Spoke

องค์ประกอบ	ความรับผิดชอบ
Borrow Spoke	ติดตามตำแหน่ง LP มูลค่าหลักประกันรวม และหนี้สำหรับตระกูล AMM แต่ละตระกูล เปิดเผย`getUserAggregate(user)` for frontends and liquidators.
LiquidationAdapter	ดำเนินการเพิ่มค่าปรับ ผ่อนคลายแบบนุ่มนวล และชำระบัญชีอย่างหนักสำหรับรูปแบบ LP ที่ต้องการการจัดการแบบพิเศษ

บทบาทของ Aave v4 Hub

Borrow Spoke ไม่มีการสำรองผู้ให้กู้ Hub มอบสภาพคล่องรวม การบัญชีสำรอง และด้านงบดุลของการกู้ยืม ในขณะที่Spokeจัดการกับความเสี่ยงเฉพาะของ LP

สินทรัพย์เช่น USDC, DAI และ ETH เข้าสู่ Lend Spoke และ Hub Borrow Spoke จะตัดสินใจว่าบัญชีที่ได้รับการสนับสนุน LP จะสามารถเข้าถึงสภาพคล่องได้มากเพียงใด Borrow Spoke แต่ละอันมีวงเงินเครดิตที่จำกัดสภาพคล่องของ Hub ที่สามารถดึงออกมาได้ ทำให้การพิจารณารับประกัน LP แยกออกจากกันในขณะที่แบ่งปันประสิทธิภาพของเงินทุน หลักประกันใน Borrow Spoke หลายรายการได้รับการประเมินแยกกัน ส่วนเกินในตลาดหนึ่งไม่ครอบคลุมถึงการขาดดุลในตลาดอื่นโดยอัตโนมัติ

ค่าธรรมเนียมการเคลม LP

ชักยืม