แนวคิดสำคัญ

ข้อมูลเชิงลึกหลัก

ตลาดการให้กู้ยืมแบบมาตรฐานมักจะถือว่าหลักประกันเป็นยอดโทเค็นอย่างง่าย: ETH, BTC, เหรียญที่มีเสถียรภาพ หรือสินทรัพย์ ERC-20 อื่น ๆ Avana สร้างขึ้นเพื่อรองรับการเปลี่ยนแปลงรูปร่างเมื่อเวลาผ่านไป ตำแหน่ง LP สามารถมีสินทรัพย์ได้หลายรายการ มีค่าธรรมเนียม เคลื่อนตัวไปตามการเคลื่อนไหวของราคา กลายเป็นฝ่ายเดียว หรือต้องการเส้นทางผ่อนคลายที่เฉพาะเจาะจง

ด้วยเหตุนี้ Avana จึงรับประกันหลักประกันในระดับตลาด LP แต่ละกลุ่มที่ได้รับการสนับสนุนหรือกลุ่มผลิตภัณฑ์ LP สามารถมีตรรกะการประเมินมูลค่า ปัจจัยหลักประกัน สินทรัพย์ที่ยืมได้ สมมติฐานในการชำระบัญชี และขีดจำกัดความเสี่ยงของตัวเอง

โมเดลการกู้

Oracle และการประเมินมูลค่า

Avana กำหนดราคาหลักประกัน LP โดยการสร้างตำแหน่งใหม่และการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ภายในนั้น สำหรับ LP ที่เปลี่ยนได้ โปรโตคอลจะได้รับมูลค่าจากราคาสินทรัพย์ภายนอกและการสร้างสมดุลพูลใหม่ สำหรับสภาพคล่องที่กระจุกตัว จะแยกตำแหน่งตามสภาพคล่อง ช่วง ขีดปัจจุบัน ความเสี่ยงของโทเค็น และค่าธรรมเนียมค้างจ่าย

จากนั้นจึงนำไปคิดลดเป็นมูลค่าหลักประกันที่ขอคืนได้ อำนาจการกู้ยืมขึ้นอยู่กับตำแหน่งที่สามารถรองรับได้จริงภายใต้สมมติฐานความเสี่ยงของตลาด ไม่ใช่มูลค่าสินทรัพย์สุทธิในแง่ดี

Avana ใช้เฟรมเวิร์กการกำหนดราคาแบบ dual-oracle สำหรับหลักประกัน LP ฟีดราคา Chainlink เป็นข้อมูลอ้างอิงหลักสำหรับสินทรัพย์อ้างอิง ในขณะที่ TWAP ที่ได้มาจาก AMM ทำหน้าที่เป็นชั้นการตรวจสอบอิสระที่มาจากสภาพคล่องบนเครือข่าย

ความสามารถในการกู้

ความสามารถในการกู้ยืมมาจากมูลค่าที่ปรับความเสี่ยงของตำแหน่ง LP ที่ได้รับอนุมัติภายใน Borrow Spoke Avana สร้างแต่ละตำแหน่งใหม่ กำหนดราคาความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง ใช้การรักษาความเสี่ยงระดับกลุ่ม และจากนั้นใช้ปัจจัยหลักประกันของตลาด

Borrow Spoke รายงานความสามารถนั้นไปยัง Hub เพื่อการบังคับใช้ เมื่อผู้ใช้มีตำแหน่งที่ได้รับอนุมัติหลายตำแหน่งในตลาดเดียวกัน Avana จะรวมความสามารถของตนในขณะที่ยังคงประเมินมูลค่าแต่ละตำแหน่งภายใต้กลุ่ม ช่วง สภาพคล่อง และสมมติฐานความเสี่ยงของตัวเอง

See Collateral Factor สำหรับวิธีที่แต่ละตลาดกำหนดปัจจัยหลักประกัน เกณฑ์การชำระบัญชี และโบนัสการชำระบัญชีต่อสินทรัพย์

Health Factor และการชำระบัญชี

Avana ตรวจสอบความสมบูรณ์ของบัญชีภายใน Borrow Spoke แต่ละรายการโดยใช้เส้นทางการประเมินค่าเดียวกันกับที่ควบคุมการกู้ยืม มูลค่าหลักประกันที่ปรับปรุงแล้ว ซึ่งได้คิดลดแล้วผ่านการสร้างใหม่ LP การกำหนดราคา ปัจจัยหลักประกัน และสมมติฐานมูลค่าที่คาดว่าจะได้รับคืน จะถูกนำไปเปรียบเทียบกับหนี้คงค้าง

เมื่อสถานะต่ำกว่าเกณฑ์การชำระบัญชี Aave จะจัดการการบัญชีหนี้และจุดเริ่มต้นการชำระบัญชีโดยเทียบกับหลักประกันของห้องนิรภัย ERC-20 Avana จัดการข้อตกลง LP ที่อยู่เบื้องหลังโทเค็น vault นั้น: การเผาหลักประกันของ vault, การแมปการชำระบัญชีกลับไปยังตำแหน่ง LP จริง และติดตามเส้นทางตลาดเพื่อผ่อนคลาย ขาย ประมูล หรือโอนตำแหน่งสำรอง

การจัดการค่าธรรมเนียม

ตำแหน่ง LP อาจมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายต่อไปในขณะที่ใช้เป็นหลักประกัน Avana สามารถรับรู้ค่าธรรมเนียมเหล่านั้นในการประเมินค่า และให้ผู้ใช้อ้างสิทธิ์ได้โดยไม่ต้องออกจากตำแหน่ง LP หลักโดยสมบูรณ์ โดยขึ้นอยู่กับการตรวจสุขภาพ

เอกสารที่เกี่ยวข้อง: Price Oracle and เคลมค่าธรรมเนียม LP.