تعارف
آپ کا LP قرض کی حمایت کے دوران پول میں فیسیں کما سکتا ہے۔ Avana اسے Aave v4 پر ممکن بناتا ہے: Spokes LP-خاص خطرے کو سنبھالتے ہیں، Hub مشترکہ قرض دینے والی لیکویڈیٹی کو طاقت دیتا ہے۔
Avana کیا ہے؟
Avana ایک قرض دینے والا پروٹوکول ہے جو LP ضمانت کے لیے بنایا گیا ہے۔ یہ صارفین کو اجازت دیتا ہے کہ وہ سپورٹ شدہ AMM پوزیشنز جمع کریں، ان پوزیشنز کو بنیادی پول میں فعال رکھیں، اور Aave v4 انفراسٹرکچر کے ذریعے ان کے خلاف قرض لیں۔
لیکویڈیٹی فراہم کرنے والوں کو اکثر اپنی سرمایہ کاری کے خلاف قرض لینے سے پہلے لیکویڈیٹی ہٹانی پڑتی ہے۔ اس کا مطلب ہے پول سے نکلنا، فیس کے امکانات کو چھوڑنا، اور مارکیٹ میں وہ پوزیشن متاثر کرنا جو انہوں نے پہلے ہی بنائی ہوئی تھی۔
Avana اس کا حل یہ نکالتا ہے کہ حمایتی LP مقامات کو ضمانت کے طور پر قابل استعمال بنایا جائے۔ LP فعال رہتا ہے، Avana پوزیشن کا پتہ لگاتا اور اس کی قیمت لگاتا ہے، اور Aave v4 داخلی خزانے کے ضمانتی ٹوکن کے ذریعے قرض لینے والے کی اکاؤنٹنگ کو سنبھالتا ہے۔
یہ کیسے کام کرتا ہے
صارف کے سامنے آنے والا عمل مختصر ہے، لیکن ہر مرحلہ LP-مخصوص انڈر رائیٹنگ کے کام کو چھپاتا ہے۔ بعد کے صفحات ہر مرحلے کے پس منظر میں موجود میکنکس کو تفصیل سے بیان کرتے ہیں۔
- 01
ایک معاونت یافتہ LP پوزیشن جمع کریں
ایک قرض لینے والا منظور شدہ LP پوزیشن متعلقہ Borrow Spoke میں جمع کراتا ہے، لیکن لیکویڈیٹی خود پہلے واپس لینے کے بجائے بنیادی پول میں تعینات رہتی ہے۔
- 02
اسے محتاط انداز میں قدر کریں
سپوک اپنے پول ڈیٹا سے پوزیشن کو دوبارہ بناتا ہے، اوریکل اسٹیک کے ذریعے بنیادی نمائش کی قیمت مقرر کرتا ہے، اور پھر اس قیمت کو ضمانتی عوامل اور مارکیٹ-مخصوص کنٹرولز کے ذریعے ڈسکاؤنٹ کرتا ہے۔
- 03
Hub کے ذریعے ادھار لیں
اگر نتیجہ خیز صلاحیت کافی ہو، تو قرض مشترکہ Hub کی لیکوئڈیٹی سے نکالا جاتا ہے جبکہ صحت کی جانچ، ضمانت کا حساب، اور تصفیہ کا رویہ اس Spoke کے لیے مخصوص رہتا ہے۔
کیوں LP ضامن اہمیت رکھتا ہے
LP کی پوزیشنیں پہلے ہی ورکنگ کیپیٹل میں موجود ہیں۔ قرض دینے کی سطح کے بغیر، نقد رقم واپس لینے کا مطلب عام طور پر پہلے پول پوزیشن کو سکڑنا یا بند کرنا ہوتا ہے۔
لیکویڈیٹی پول میں رہتی ہے
پروٹوکول LP مقامات کے لیے بنایا گیا ہے جو کہ مسلسل LP کام کرتے رہیں۔ ایک مقروض کو صرف نقدی تک رسائی کے لیے AMM سے لیکوئڈیٹی نکالنے کی ضرورت نہیں ہے۔
صلاحیت حقیقت کے ساتھ چلتی ہے LP
قرض لینے کی طاقت پوزیشن کے حقیقی ڈھانچے سے آتی ہے: ٹوکن کا مرکب، جمع شدہ فیسیں، متعلقہ ہونے پر فعال حد، دستیاب گہرائی، اور وہ طریقہ جس سے پوزیشن کو دباؤ کے دوران ختم کیا جا سکتا ہے۔
لیکویڈیشن کے واضح قواعد ہیں
LP ضمانت کو عام سکے کے بیلنس کی طرح نہیں سنبھالا جاتا۔ ہر سپورٹ شدہ مارکیٹ یہ طے کرتی ہے کہ قدر کیسے واپس حاصل کی جائے، کیا بیچا یا ختم کیا جائے، اور اگر اکاؤنٹ غیر محفوظ ہو جائے تو قرض کس طرح بند کیا جائے۔
معماری
Avana Aave v4 استعمال کرتا ہے کیونکہ LP کے ذخائر کو ایک ہی وقت میں مشترکہ لیکوئڈیٹی اور الگ تھلگ رسک لاجک کی ضرورت ہوتی ہے۔ Hub عام مالیاتی پرت سنبھالتا ہے جبکہ Spokes LP-مخصوص کام سنبھالتے ہیں: پول کولیٹرل رجسٹریشن، پوزیشن ویلیوایشن، رسک نفاذ، اور لیکوئڈیشن کی تکمیل۔
Borrow Spoke
تائید شدہ LP ضمانت کو قبول کرتا ہے، اسے Spoke سطح کی قرض لینے کی صلاحیت میں تبدیل کرتا ہے، اور اس بازار کے لئے صحت اور لیکوئڈیشن کے قواعد کا مالک ہوتا ہے۔
Hub
مشترکہ قرض دینے والے بیلنس شیٹ کو رکھتا ہے: ریزرو اکاؤنٹنگ، سود کی شرح کا منطق، اور وہ لیکویڈیٹی جو قرض لینے والے والوں کے شعبے استعمال کرتے ہیں۔
Lend Spoke
قرض دہندہ کی اثاثے نظام میں لاتا ہے اور انہیں Hub تک پہنچاتا ہے تاکہ LP انڈر رائٹنگ سرمایہ آن بورڈنگ سے الگ رہ سکے۔
بلڈرز کو اس نظام کے بارے میں دو حصوں میں سوچنا چاہیے۔ Hub عام بیلنس شیٹ اور قرض کا انجن ہے، جبکہ Borrow Spoke فیصلہ کرتے ہیں کہ ہر LP مارکیٹ کو محفوظ طریقے سے کیا سہارا دیا جا سکتا ہے اور اگر وہ مارکیٹ ناکام ہو جائے تو اسے کس طرح ختم کرنا ہوگا۔ Lend Spoke Hub کو سرمایہ فراہم کرتا ہے تاکہ سپلائرز کو صرف لیکوئڈیٹی دینے کے لیے LP میکانکس کے بارے میں سوچنے کی ضرورت نہ پڑے۔