Einführung
Avana verwendet Aave v4, um das Leihen gegen aktive LP-Positionen zu unterstützen. Borrow Spokes verwalten LP-spezifisches Risiko, während der Hub gemeinsame Kreditliquidität bereitstellt.
Was ist Avana?
Avana ist ein Lending-Protokoll für LP-Collateral. Nutzer können unterstützte AMM-Positionen einzahlen, sie im zugrunde liegenden Pool aktiv halten und darüber über Aave-v4-Infrastruktur ausleihen.
Die Aufnahme von Krediten gegen die zugrunde liegenden Token erfordert normalerweise zuerst die Rückgabe der LP-Position. Dadurch wird die Position verringert oder geschlossen und die Gebührenerfassung auf die aus der pool entfernte Liquidität gestoppt. Avana akzeptiert stattdessen unterstützte LP-Positionen als Sicherheiten. Die Position bleibt in ihrem AMM aktiv, während Avana ihren Wert verfolgt. Ein interner Tresor-Sicherheitstoken stellt die unterstützende Position in den Kreditkonten von Aave v4 dar.
So funktioniert es
Jede Stufe verbindet eine Benutzeraktion mit der Abrechnung des Protokolls: Eine Einzahlung stellt die Verwahrung her, die Bewertung bestimmt die Kreditaufnahmefähigkeit, und eine Kreditaufnahme erzeugt eine Schuld gegen diese Fähigkeit. Die folgenden Anleitungen erklären diese Schritte im Detail.
Ein Kreditnehmer hinterlegt eine freigegebene LP-Position im relevanten Borrow Spoke, aber die Liquidität selbst bleibt im zugrunde liegenden Pool deployed — sie wird nicht zuerst eingelöst. Der Spoke rekonstruiert die Position aus Pool-Daten, bepreist das Underlying-Exposure über den Oracle-Stack und diskontiert diesen Wert über Collateral Factors und marktspezifische Kontrollen. Wenn die resultierende Kapazität ausreicht, zieht der Kredit gemeinsame Hub-Liquidität — während Health Checks, Collateral-Buchhaltung und Liquidationsverhalten spezifisch für diesen Spoke bleiben.
Warum LP-Collateral zählt
LP Sicherheiten verbinden bereits in einem AMM eingesetzte Vermögenswerte mit einem Kreditmarkt. Die Fähigkeit des Kreditnehmers, auf diese Vermögenswerte als Kredit zuzugreifen, hängt vom aktuellen Wert der Position und den Risikoparametern des Marktes ab.
Das Hinterlegen einer LP-Position als Sicherheit belässt deren Liquidität im zugrunde liegenden AMM. Der Kreditnehmer kann auf ein Darlehen zugreifen, ohne die Position zuerst gegen ihre zugrunde liegenden Vermögenswerte einzulösen. Ausleihkraft kommt aus der tatsächlichen Struktur der Position: Token-Mix, aufgelaufene Fees, aktive Range wenn relevant, verfügbare Tiefe und der Weg, wie die Position unter Stress exited werden könnte. LP-Collateral wird nicht als generischer Token-Saldo behandelt. Jeder unterstützte Markt definiert, wie Wert recovered wird, was verkauft oder geunwunden wird und wie Schuld geschlossen wird, wenn das Konto unsicher wird.
Architektur
Avana nutzt Aave v4, weil LP-Collateral gleichzeitig gemeinsame Liquidität und isolierte Risikologik braucht. Der Hub handhabt die gemeinsame Geldschicht, Spokes die LP-spezifische Arbeit: Pool-Collateral-Registrierung, Positionsbewertung, Risikodurchsetzung und Liquidationsausführung.
Die Architektur trennt gemeinsame Kreditkonten von LP-spezifischem Collateral-Management. Das Hub verwaltet Reserven und Schulden, während jedes Borrow Spoke die Kreditfähigkeit und Abwicklungsbehandlung für seine unterstützten LP-Märkte bestimmt. Das Lend Spoke leitet Einlagen von Anbietern in das Hub, sodass die Bereitstellung von Kapital keine Verwaltung einer LP-Position erfordert.