Introduction
Ihr LP kann weiter Fees im Pool verdienen, während es einen Kredit trägt. Avana macht das auf Aave v4 möglich: Spokes handhaben LP-spezifisches Risiko, der Hub speist gemeinsame Lending-Liquidität.
Was ist Avana?
Avana ist ein Lending-Protokoll für LP-Collateral. Nutzer können unterstützte AMM-Positionen einzahlen, sie im zugrunde liegenden Pool aktiv halten und darüber über Aave-v4-Infrastruktur ausleihen.
Liquidity Provider müssen oft Liquidität entfernen, bevor sie gegen ihr Kapital ausleihen können. Das heißt: Pool verlassen, Fee-Exposure aufgeben und die bereits aufgebaute Marktposition unterbrechen.
Avana löst das, indem unterstützte LP-Positionen als Collateral nutzbar werden. Das LP bleibt live, Avana trackt und bewertet die Position, und Aave v4 handhabt die Ausleih-Buchhaltung über ein internes Vault-Collateral-Token.
So funktioniert es
Der nutzerseitige Flow ist kurz, aber jede Stufe verbirgt LP-spezifische Underwriting-Arbeit. Spätere Seiten zerlegen die Mechanik hinter jedem Schritt.
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Unterstützte LP-Position einzahlen
Ein Kreditnehmer hinterlegt eine freigegebene LP-Position im relevanten Borrow Spoke, aber die Liquidität selbst bleibt im zugrunde liegenden Pool deployed — sie wird nicht zuerst eingelöst.
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Konservativ bewerten
Der Spoke rekonstruiert die Position aus Pool-Daten, bepreist das Underlying-Exposure über den Oracle-Stack und diskontiert diesen Wert über Collateral Factors und marktspezifische Kontrollen.
- 03
Über den Hub ausleihen
Wenn die resultierende Kapazität ausreicht, zieht der Kredit gemeinsame Hub-Liquidität — während Health Checks, Collateral-Buchhaltung und Liquidationsverhalten spezifisch für diesen Spoke bleiben.
Warum LP-Collateral zählt
LP-Positionen sitzen bereits in Working Capital. Ohne Lending-Schicht heißt Cash herausholen meist: Pool-Position zuerst verkleinern oder schließen.
Liquidität bleibt im Pool
Das Protokoll ist für LP-Positionen gebaut, die weiter LP-Arbeit leisten sollen. Ein Kreditnehmer muss Liquidität nicht aus dem AMM ziehen, nur um Cash dagegen zu bekommen.
Kapazität folgt dem echten LP
Ausleihkraft kommt aus der tatsächlichen Struktur der Position: Token-Mix, aufgelaufene Fees, aktive Range wenn relevant, verfügbare Tiefe und der Weg, wie die Position unter Stress exited werden könnte.
Liquidation hat explizite Regeln
LP-Collateral wird nicht als generischer Token-Saldo behandelt. Jeder unterstützte Markt definiert, wie Wert recovered wird, was verkauft oder geunwunden wird und wie Schuld geschlossen wird, wenn das Konto unsicher wird.
Architektur
Avana nutzt Aave v4, weil LP-Collateral gleichzeitig gemeinsame Liquidität und isolierte Risikologik braucht. Der Hub handhabt die gemeinsame Geldschicht, Spokes die LP-spezifische Arbeit: Pool-Collateral-Registrierung, Positionsbewertung, Risikodurchsetzung und Liquidationsausführung.
Borrow Spoke
Nimmt unterstütztes LP-Collateral an, verwandelt es in Spoke-Level-Kreditaufnahmefähigkeit und besitzt die Health- und Liquidationsregeln für diesen Markt.
Hub
Hält die gemeinsame Lending-Bilanz: Reservebuchhaltung, Zinslogik und die Liquidität, aus der kreditnehmerseitige Spokes ziehen.
Lend Spoke
Bringt Lender-Assets ins System und routet sie zum Hub, damit LP-Underwriting vom Kapital-Onboarding getrennt bleiben kann.
Builder sollten das System in zwei Hälften denken. Der Hub ist gemeinsame Bilanz und Debt-Engine, Borrow Spokes entscheiden, was jeder LP-Markt sicher tragen kann und wie er bei Failure geunwunden werden muss. Der Lend Spoke speist Kapital in den Hub, damit Supplier nicht über LP-Mechanik nachdenken müssen, nur um Liquidität bereitzustellen.