Esempi di liquidazione

Un borrower ha depositato un token LP fungibile da un pool stable o weighted approvato. Nel tempo, composizione del pool e input dell'oracolo si muovono abbastanza da far sì che il conto non abbia più valore di collaterale rettificato sufficiente per il proprio debito.

• • Il nodo di liquidazione rileva lo shortfall e ottiene liquidità di esecuzione.
• • Il debito viene rimborsato e il token LP viene riscattato nei suoi asset sottostanti.
• • Le fee riscuotibili vengono realizzate se disponibili e utili al recovery.
• • Gli asset sottostanti vengono instradati nell'asset di debito e la liquidazione si chiude.
• • Qualsiasi valore rimasto dopo rimborso e reward viene restituito al borrower.

Una posizione a liquidità concentrata deriva verso il bordo del proprio range attivo. Il conto può restare in salute per un po', poi tippare in liquidazione quando il debito supera il valore recuperabile dello stato corrente della posizione.

• • Il nodo valorizza la posizione dal range corrente, dalla liquidità e dalla suddivisione dei token.
• • Una volta iniziata la liquidazione, le fee riscuotibili vengono controllate prima che il principale venga smontato.
• • Il routing si adatta all'inventario effettivamente recuperato invece che a un mix di token statico.
• • Il settlement segue lo stesso pattern: rimborsare la liquidità di esecuzione, pagare il reward, restituire il valore residuo.

Un borrower deposita un NFT Uniswap v3 e in seguito la posizione diventa underwater. L'unwind viene gestito a livello di posizione, non come una fetta libera di token, perché l'NFT rappresenta una specifica posizione di backing.

• • Aave sequestra il saldo del vault token legato alla posizione garantita da NFT.
• • Avana brucia il vault token e sposta la posizione LP reale in settlement.
• • Il modulo di settlement smonta, vende, mette all'asta o trasferisce la posizione.
• • Il debito viene rimborsato per primo, poi arriva il reward del liquidatore e qualsiasi surplus segue la regola del mercato.
• • Il borrower non conserva un claim parziale pulito sullo stesso NFT dopo la liquidazione.

Un borrower può detenere diverse posizioni LP in un unico Borrow Spoke. La capacità è aggregata tra quelle posizioni, ma l'unwind deve comunque avvenire a livello di posizione quando il conto diventa non in salute.

• • Lo Spoke riporta una capacità di prestito aggregata all'Hub.
• • Quando il conto diventa non in salute, il nodo di liquidazione sceglie il percorso di unwind che meglio ripristina la solvibilità.
• • Una posizione può bastare a chiudere lo shortfall, oppure diverse possono dover essere smontate parzialmente o totalmente.
• • Ordine di esecuzione, coerenza degli oracoli e profondità della route contano quanto la mark stessa.