Borrow Spoke
Il mercato isolato di collaterale LP in cui gli utenti depositano posizioni, prendono in prestito asset e gestiscono la salute del prestito.
Panoramica
Un Borrow Spoke è un mercato isolato di collaterale LP. Decide quali pool sono supportati, come viene valorizzata ogni posizione LP, quali fattori di collaterale si applicano, quali asset si possono prendere in prestito e come funziona la liquidazione per quel mercato.
I Borrow Spoke sono separati perché le posizioni LP non si comportano tutte allo stesso modo. Un LP di stablecoin, un LP ETH-staked ETH correlato e un LP di governance token volatile richiedono impostazioni di rischio diverse, cap diversi e a volte route di liquidazione diverse.
Flusso di prestito
Dal lato utente, uno Spoke gestisce l'intero ciclo di vita del conto: depositare collaterale LP, verificare la capacità di prestito, prendere in prestito, rimborsare e riscuotere fee quando consentito. L'interfaccia resta coerente anche quando i formati LP sottostanti differiscono tra DEX.
Flusso di esempio
Passo 1: Depositare collaterale LP
L'utente deposita una posizione LP approvata. La liquidità resta nel pool, ma lo Spoke la registra come collaterale e inizia a tracciare valore e salute.
Passo 2: La capacità viene calcolata
Lo Spoke ricostruisce la posizione, valorizza l'esposizione sottostante, applica i fattori di collaterale e mostra la capacità di prestito risultante.
Passo 3: Prendere in prestito asset
L'utente preleva asset dalla liquidità dell'Hub fino alla propria capacità. Debito e salute si aggiornano nello Spoke dopo la conferma del prestito.
Passo 4: Aggiungere altro collaterale
Posizioni LP approvate aggiuntive possono essere depositate in seguito. Ogni posizione viene valorizzata autonomamente prima di contribuire alla capacità aggregata.
Architettura a tre livelli
Borrower
Gli utenti interagiscono con il Borrow Spoke per depositare collaterale, prendere in prestito, rimborsare e gestire il prestito.
Borrow Spoke (Avana)
Valorizza le posizioni LP, applica i controlli di salute e coordina la liquidazione quando il collaterale non sostiene più il debito.
Hub Aave v4
Layer condiviso di liquidità e contabilità. I Borrow Spoke attingono alle riserve dell'Hub dopo che i controlli lato Spoke sono superati.
Flusso dati
- Il collaterale entra nello Spoke— la posizione LP viene registrata e tracciata per valorizzazione e salute.
- Il prestito preleva liquidità dall'Hub— una volta superati i controlli di capacità, lo Spoke richiede gli asset all'Hub.
- Il debito matura come quote di debito— gli interessi si compongono attraverso il modello di tasso configurato mentre lo Spoke mantiene sincronizzato lo stato del conto.
- Liquidazione se richiesta— i conti non in salute passano dal percorso di liquidazione per ripristinare la solvibilità.
Interazione con l'Hub
- • Prestito:lo Spoke preleva dall'Hub quando un utente apre o estende il debito
- • Rimborso:lo Spoke restituisce il debito all'Hub quando un utente rimborsa
- • Controllo di salute:l'Hub legge i dati di collaterale dello Spoke tramite
getCollateralData - • Liquidazione:l'Hub può chiamare
handleLiquidationwhen risk thresholds are breached
Responsabilità dello Spoke
| Componente | Responsabilità |
|---|---|
| Borrow Spoke | Traccia posizioni LP, valore aggregato del collaterale e debito per ogni famiglia AMM. EsponegetUserAggregate(user) for frontends and liquidators. |
| LiquidationAdapter | Esegue accrual delle penalty, soft unwind e hard liquidation per i formati LP che richiedono gestione specializzata. |
Ruolo dell'Hub Aave v4
Il Borrow Spoke non detiene le riserve dei lender. L'Hub fornisce liquidità pooled, contabilità delle riserve e il lato di bilancio del prestito, mentre lo Spoke gestisce il rischio specifico dell'LP.
Offerta di capitale
Asset come USDC, DAI ed ETH entrano tramite Lend Spoke e Hub. Il Borrow Spoke decide quanta di quella liquidità un conto garantito da LP può accedere.
Linee di credito
Ogni Borrow Spoke ha una linea di credito che limita quanta liquidità dell'Hub può prelevare, mantenendo isolato l'underwriting LP e condividendo l'efficienza del capitale.
Fattori di salute indipendenti
Il collaterale in più Borrow Spoke viene valutato separatamente. Il surplus in un mercato non copre automaticamente un deficit in un altro.