Borrow Spoke
Il mercato isolato di collaterale LP in cui gli utenti depositano posizioni, prendono in prestito asset e gestiscono la salute del prestito.
Panoramica
Un Borrow Spoke è un mercato isolato di collaterale LP. Decide quali pool sono supportati, come viene valorizzata ogni posizione LP, quali fattori di collaterale si applicano, quali asset si possono prendere in prestito e come funziona la liquidazione per quel mercato. Borrow Spoke separare mercati collaterali i cui posizioni richiedono trattamenti di rischio diversi. Stablecoin LP, correlate ETH e staked-ETH LP, e token di governance volatili LP possono avere fattori di collaterale, limiti di esposizione e percorsi di liquidazione diversi.
Flusso di prestito
Un Borrow Spoke gestisce il ciclo di vita del conto: accettando LP garanzie, calcolando la capacità di prestito, registrando prestiti e rimborsi, e permettendo richieste di commissione idonee. La gestione specifica di DEX consente a questo ciclo di vita di applicarsi a diversi formati LP.
Flusso di esempio
L'utente deposita una posizione LP approvata. La liquidità resta nel pool, ma lo Spoke la registra come collaterale e inizia a tracciare valore e salute. Lo Spoke ricostruisce la posizione, valorizza l'esposizione sottostante, applica i fattori di collaterale e mostra la capacità di prestito risultante. Una volta superati i controlli, il Borrow Spoke preleva l'asset richiesto dalla liquidità di Hub. Il prestito confermato aggiorna il debito e la salute del conto all'interno di quel raggio. Posizioni LP approvate aggiuntive possono essere depositate in seguito. Ogni posizione viene valorizzata autonomamente prima di contribuire alla capacità aggregata.
Architettura a tre livelli
L'architettura separa i conti di prestito condivisi dalla gestione del collaterale specifica LP. L'Hub gestisce riserve e debito, mentre ogni Borrow Spoke determina la capacità di prestito e la gestione della liquidazione per i mercati LP supportati. L'Lend Spoke instrada i depositi dei fornitori nell'Hub, quindi fornire capitale non richiede la gestione di una posizione LP.
Flusso dati
- Il collaterale entra nello Spoke— la posizione LP viene registrata e tracciata per valorizzazione e salute.
- Il prestito preleva liquidità dall'Hub— una volta superati i controlli di capacità, lo Spoke richiede gli asset all'Hub.
- Il debito matura come quote di debito— gli interessi si compongono attraverso il modello di tasso configurato mentre lo Spoke mantiene sincronizzato lo stato del conto.
- Liquidazione se richiesta— i conti al di sotto della soglia di liquidazione entrano nel processo configurato di recupero del collaterale.
Interazione con l'Hub
- • Prestito:lo Spoke preleva dall'Hub quando un utente apre o estende il debito
- • Rimborso:lo Spoke restituisce il debito all'Hub quando un utente rimborsa
- • Controllo di salute:l'Hub legge i dati di collaterale dello Spoke tramite
getCollateralData - • Liquidazione:l'Hub può chiamare
handleLiquidationwhen risk thresholds are breached
Responsabilità dello Spoke
| Componente | Responsabilità |
|---|---|
| Borrow Spoke | Traccia posizioni LP, valore aggregato del collaterale e debito per ogni famiglia AMM. EsponegetUserAggregate(user) for frontends and liquidators. |
| LiquidationAdapter | Esegue accrual delle penalty, soft unwind e hard liquidation per i formati LP che richiedono gestione specializzata. |
Ruolo dell'Hub Aave v4
Il Borrow Spoke non detiene le riserve dei lender. L'Hub fornisce liquidità pooled, contabilità delle riserve e il lato di bilancio del prestito, mentre lo Spoke gestisce il rischio specifico dell'LP.
Asset come USDC, DAI ed ETH entrano tramite Lend Spoke e Hub. Il Borrow Spoke decide quanta di quella liquidità un conto garantito da LP può accedere. Ogni Borrow Spoke ha una linea di credito che limita quanta liquidità dell'Hub può prelevare, mantenendo isolato l'underwriting LP e condividendo l'efficienza del capitale. Il collaterale in più Borrow Spoke viene valutato separatamente. Il surplus in un mercato non copre automaticamente un deficit in un altro.