Borrow Spoke
Ізольований ринок LP-застави, де користувачі вносять позиції, позичають активи й керують здоров'ям кредиту.
Огляд
Borrow Spoke — ізольований ринок LP-застави. Він вирішує, які пули підтримуються, як оцінюється кожна LP-позиція, які заставні фактори застосовуються, які активи можна позичати і як працює ліквідація на цьому ринку. Borrow Spoke окремі ринки забезпечення, позиції яких потребують різного підходу до ризику. Стейблкоїни LP, корельовані ETH та закладені ETH LP можуть мати різні коефіцієнти забезпечення, ліміти експозиції та шляхи ліквідації.
Потік позичання
Borrow Spoke керує життєвим циклом облікового запису: приймає LP заставу, обчислює можливості позики, фіксує позики та погашення, а також дозволяє претендувати на відповідні збори. Обробка, специфічна для DEX, дозволяє застосовувати цей життєвий цикл для різних форматів LP.
Приклад потоку
Користувач вносить схвалену LP-позицію. Ліквідність лишається в пулі, але spoke враховує її як заставу й починає відстежувати вартість і здоров'я. Spoke відновлює позицію, оцінює базову експозицію, застосовує заставні фактори й показує підсумкову позичальну ємність. Після проходження перевірок, Borrow Spoke отримує запитаний актив з ліквідності Hub. Підтверджене позичання оновлює борг та стан рахунку в цьому сегменті. Пізніше можна внести додаткові схвалені LP-позиції. Кожна оцінюється окремо, перш ніж зробити внесок у сукупну ємність.
Трирівнева архітектура
Архітектура розділяє спільні рахунки позик від специфічного для LP управління заставою. Hub керує резервами та боргом, тоді як кожен Borrow Spoke визначає можливості позики та обробку ліквідації для підтримуваних ним ринків LP. Lend Spoke направляє внески постачальників у Hub, таким чином постачання капіталу не вимагає управління позицією LP.
Потік даних
- Застава входить у spoke— LP-позицію фіксують і відстежують для оцінки та здоров'я.
- Позика бере ліквідність Hub— після проходження перевірок ємності spoke запитує активи в Hub.
- Борг нараховується як debt shares— відсотки компаундяться за налаштованою моделлю ставки, поки spoke синхронізує стан рахунку.
- Ліквідація за потреби— рахунки, що перебувають нижче порогу ліквідації, потрапляють у налаштований процес відшкодування забезпечення.
Взаємодія з Hub
- • Позика:spoke бере з Hub, коли користувач відкриває або збільшує борг
- • Погашення:spoke повертає борг у Hub, коли користувач погашає
- • Перевірка здоров'я:Hub читає дані застави spoke через
getCollateralData - • Ліквідація:Hub може викликати
handleLiquidationwhen risk thresholds are breached
Обов'язки Spoke
| Компонент | Відповідальність |
|---|---|
| Borrow Spoke | Відстежує LP-позиції, сукупну вартість застави й борг для кожної родини AMM. НадаєgetUserAggregate(user) for frontends and liquidators. |
| LiquidationAdapter | Виконує нарахування штрафу, м'яке розмотування й жорстку ліквідацію для форматів LP, яким потрібна спеціалізована обробка. |
Роль Aave v4 Hub
Borrow Spoke не тримає резерви кредиторів. Hub забезпечує об'єднану ліквідність, облік резервів і балансовий бік позичання, а spoke обробляє LP-специфічний ризик.
Активи на кшталт USDC, DAI та ETH входять через Lend Spoke і Hub. Borrow Spoke вирішує, яку частку цієї ліквідності може отримати рахунок під LP. У кожного Borrow Spoke є кредитна лінія, що обмежує, скільки ліквідності Hub він може взяти, зберігаючи ізоляцію андерайтингу LP за спільної ефективності капіталу. Заставу в кількох Borrow Spoke оцінюють окремо. Надлишок на одному ринку автоматично не покриває дефіцит на іншому.