Borrow Spoke
Ізольований ринок LP-застави, де користувачі вносять позиції, позичають активи й керують здоров'ям кредиту.
Огляд
Borrow Spoke — ізольований ринок LP-застави. Він вирішує, які пули підтримуються, як оцінюється кожна LP-позиція, які заставні фактори застосовуються, які активи можна позичати і як працює ліквідація на цьому ринку.
Borrow Spokes розділені, бо LP-позиції поводяться по-різному. Стейблкоїнний LP, корельований ETH–staked ETH LP і волатильний governance-токенний LP потребують різних ризик-налаштувань, лімітів і іноді різних маршрутів ліквідації.
Потік позичання
З боку користувача один spoke веде повний життєвий цикл рахунку: внести LP-заставу, перевірити позичальну ємність, позичити, погасити й за дозволу отримати комісії. Інтерфейс лишається узгодженим навіть за різних форматів LP на DEX.
Приклад потоку
Крок 1: Внесіть LP-заставу
Користувач вносить схвалену LP-позицію. Ліквідність лишається в пулі, але spoke враховує її як заставу й починає відстежувати вартість і здоров'я.
Крок 2: Розраховується ємність
Spoke відновлює позицію, оцінює базову експозицію, застосовує заставні фактори й показує підсумкову позичальну ємність.
Крок 3: Позичайте активи
Користувач бере активи з ліквідності Hub у межах своєї ємності. Після підтвердження позики борг і здоров'я оновлюються в spoke.
Крок 4: Додайте ще заставу
Пізніше можна внести додаткові схвалені LP-позиції. Кожна оцінюється окремо, перш ніж зробити внесок у сукупну ємність.
Трирівнева архітектура
Позичальники
Користувачі взаємодіють із Borrow Spoke, щоб вносити заставу, позичати, погашати й керувати кредитом.
Borrow Spoke (Avana)
Оцінює LP-позиції, застосовує перевірки здоров'я й координує ліквідацію, коли застава більше не підтримує борг.
Aave v4 Hub
Спільний шар ліквідності та обліку. Borrow Spokes беруть резерви Hub після проходження перевірок на боці spoke.
Потік даних
- Застава входить у spoke— LP-позицію фіксують і відстежують для оцінки та здоров'я.
- Позика бере ліквідність Hub— після проходження перевірок ємності spoke запитує активи в Hub.
- Борг нараховується як debt shares— відсотки компаундяться за налаштованою моделлю ставки, поки spoke синхронізує стан рахунку.
- Ліквідація за потреби— нездорові рахунки проходять шлях ліквідації для відновлення платоспроможності.
Взаємодія з Hub
- • Позика:spoke бере з Hub, коли користувач відкриває або збільшує борг
- • Погашення:spoke повертає борг у Hub, коли користувач погашає
- • Перевірка здоров'я:Hub читає дані застави spoke через
getCollateralData - • Ліквідація:Hub може викликати
handleLiquidationwhen risk thresholds are breached
Обов'язки Spoke
| Компонент | Відповідальність |
|---|---|
| Borrow Spoke | Відстежує LP-позиції, сукупну вартість застави й борг для кожної родини AMM. НадаєgetUserAggregate(user) for frontends and liquidators. |
| LiquidationAdapter | Виконує нарахування штрафу, м'яке розмотування й жорстку ліквідацію для форматів LP, яким потрібна спеціалізована обробка. |
Роль Aave v4 Hub
Borrow Spoke не тримає резерви кредиторів. Hub забезпечує об'єднану ліквідність, облік резервів і балансовий бік позичання, а spoke обробляє LP-специфічний ризик.
Постачання капіталу
Активи на кшталт USDC, DAI та ETH входять через Lend Spoke і Hub. Borrow Spoke вирішує, яку частку цієї ліквідності може отримати рахунок під LP.
Кредитні лінії
У кожного Borrow Spoke є кредитна лінія, що обмежує, скільки ліквідності Hub він може взяти, зберігаючи ізоляцію андерайтингу LP за спільної ефективності капіталу.
Незалежні фактори здоров'я
Заставу в кількох Borrow Spoke оцінюють окремо. Надлишок на одному ринку автоматично не покриває дефіцит на іншому.