Lend Spoke

Огляд

Кредитори постачають активи на кшталт ETH, BTC, GHO, USDC, USDT або інших підтримуваних токенів на бік протоколу, звернений до кредитора. Цей капітал проходить через Hub, щоб підтримувати позичання на ринках LP-застави. Постачальники надають активи, які використовуються для позик, замість того щоб керувати LP позиціями, що їх забезпечують. Borrow Spoke займається оцінкою LP, обмеженнями застави та ліквідацією, тоді як Hub враховує наданий капітал і позики проти нього. Архітектура розділяє спільні рахунки позик від специфічного для LP управління заставою. Hub керує резервами та боргом, тоді як кожен Borrow Spoke визначає можливості позики та обробку ліквідації для підтримуваних ним ринків LP. Lend Spoke направляє внески постачальників у Hub, таким чином постачання капіталу не вимагає управління позицією LP.

Точка входу капіталу

Депозити кредиторів спочатку проходять через Lend Spoke, потім потрапляють у спільний резервний шар Hub. Капітал не потрібно дробити за кожним LP-ринком, хоча правила позичання на боці spoke лишаються роздільними.

На ранньому етапі життєвого циклу протоколу ліквідність Hub також може доповнюватися кредитними лініями Aave v4. З часом депозити Lend Spoke можуть стати більшою часткою нативного кредитного капіталу.

Ризик-скоригована дохідність

Дохідність постачальника формується з відсотків, які позичальники платять за доступ до ліквідності під LP-заставу. Avana поєднує базову ставку спільного Hub із ризик-преміями на рівні spoke, прив'язаними до фінансованих LP-ринків. Ставки постачання змінюються залежно від доступної ліквідності, рівня використання, ринкових умов та профілю ризику ринків позик. Інтеграції потрібні дані про поточні ставки та резерви розгорнутої системи, щоб відобразити оцінку поточної прибутковості.

Динамічні ризик-контроли

LP-застава змінюється разом зі складом пулу, обсягом, розходженням, волатильністю та глибиною розмотування. Ризик-контроли можуть реагувати на ці сигнали, а не спиратися лише на статичні налаштування.