Borrow Spoke
Le marché isolé de collatéral LP où les utilisateurs déposent des positions, empruntent des actifs et gèrent la santé du prêt.
Vue d'ensemble
Un Borrow Spoke est un marché isolé de collatéral LP. Il décide quels pools sont pris en charge, comment chaque position LP est valorisée, quels facteurs de collatéral s'appliquent, quels actifs peuvent être empruntés, et comment la liquidation fonctionne pour ce marché. Borrow Spoke sépare les marchés de garantie dont les positions nécessitent un traitement des risques différent. Les stablecoins LP, les ETH corrélés et ETH mis en jeu LP, et les LP de jetons de gouvernance volatils peuvent avoir des facteurs de garantie, des plafonds d'exposition et des voies de liquidation différents.
Flux d'emprunt
Un Borrow Spoke gère le cycle de vie du compte : accepter le collatéral LP, calculer la capacité d'emprunt, enregistrer les emprunts et les remboursements, et permettre les réclamations de frais éligibles. La gestion spécifique à DEX permet à ce cycle de vie de s'appliquer à différents formats LP.
Exemple de flux
L'utilisateur dépose une position LP approuvée. La liquidité reste dans le pool, mais le Spoke l'enregistre comme collatéral et commence à suivre la valeur et la santé. Le Spoke reconstruit la position, valorise l'exposition sous-jacente, applique les facteurs de collatéral, et affiche la capacité d'emprunt résultante. Une fois les vérifications effectuées, le Borrow Spoke puise l’actif demandé dans la liquidité de Hub. L’emprunt confirmé met à jour la dette et la santé du compte au sein de ce spoke. Des positions LP approuvées supplémentaires peuvent être déposées plus tard. Chaque position est valorisée individuellement avant de contribuer à la capacité agrégée.
Architecture en trois niveaux
L'architecture sépare les comptes de prêt partagés de la gestion des garanties spécifique à LP. Le Hub gère les réserves et la dette, tandis que chaque Borrow Spoke détermine la capacité d'emprunt et la gestion des liquidations pour ses marchés LP pris en charge. Le Lend Spoke dirige les dépôts des fournisseurs vers le Hub, de sorte que fournir du capital ne nécessite pas de gérer une position LP.
Flux de données
- Le collatéral entre dans le Spoke— la position LP est enregistrée et suivie pour la valorisation et la santé.
- L'emprunt tire la liquidité du Hub— une fois les contrôles de capacité validés, le Spoke demande les actifs au Hub.
- La dette s'accumule en parts de dette— les intérêts se composent via le modèle de taux configuré tandis que le Spoke maintient l'état du compte synchronisé.
- Liquidation si nécessaire— les comptes en dessous du seuil de liquidation entrent dans le processus de récupération de garantie configuré.
Interaction avec le Hub
- • Emprunt :le Spoke tire sur le Hub lorsqu'un utilisateur ouvre ou étend une dette
- • Remboursement :le Spoke restitue la dette au Hub lorsqu'un utilisateur rembourse
- • Contrôle de santé :le Hub lit les données de collatéral du Spoke via
getCollateralData - • Liquidation :le Hub peut appeler
handleLiquidationwhen risk thresholds are breached
Responsabilités du Spoke
| Composant | Responsabilité |
|---|---|
| Borrow Spoke | Suit les positions LP, la valeur de collatéral agrégée et la dette pour chaque famille AMM. ExposegetUserAggregate(user) for frontends and liquidators. |
| LiquidationAdapter | Exécute l'accumulation de pénalités, le débouclage soft et la liquidation hard pour les formats LP qui nécessitent un traitement spécialisé. |
Rôle du Hub Aave v4
Le Borrow Spoke ne détient pas les réserves des prêteurs. Le Hub fournit la liquidité mutualisée, la comptabilité des réserves et le côté bilan de l'emprunt, tandis que le Spoke gère le risque spécifique au LP.
Des actifs tels que USDC, DAI et ETH entrent via le Lend Spoke et le Hub. Le Borrow Spoke décide quelle part de cette liquidité un compte garanti par LP peut accéder. Chaque Borrow Spoke dispose d'une ligne de crédit qui limite la liquidité Hub qu'il peut tirer, gardant la souscription LP isolée tout en partageant l'efficacité du capital. Le collatéral dans plusieurs Borrow Spokes est évalué séparément. Un surplus sur un marché ne couvre pas automatiquement un déficit sur un autre.