Borrow Spoke
Le marché isolé de collatéral LP où les utilisateurs déposent des positions, empruntent des actifs et gèrent la santé du prêt.
Vue d'ensemble
Un Borrow Spoke est un marché isolé de collatéral LP. Il décide quels pools sont pris en charge, comment chaque position LP est valorisée, quels facteurs de collatéral s'appliquent, quels actifs peuvent être empruntés, et comment la liquidation fonctionne pour ce marché.
Les Borrow Spokes sont séparés parce que les positions LP ne se comportent pas toutes de la même façon. Un LP de stablecoins, un LP ETH-staked ETH corrélé, et un LP de token de gouvernance volatil nécessitent des paramètres de risque différents, des plafonds différents, et parfois des routes de liquidation différentes.
Flux d'emprunt
Côté utilisateur, un Spoke gère le cycle de vie complet du compte : déposer le collatéral LP, vérifier la capacité d'emprunt, emprunter, rembourser, et réclamer les frais lorsque c'est autorisé. L'interface reste cohérente même lorsque les formats LP sous-jacents diffèrent entre DEX.
Exemple de flux
Étape 1 : Déposer le collatéral LP
L'utilisateur dépose une position LP approuvée. La liquidité reste dans le pool, mais le Spoke l'enregistre comme collatéral et commence à suivre la valeur et la santé.
Étape 2 : La capacité est calculée
Le Spoke reconstruit la position, valorise l'exposition sous-jacente, applique les facteurs de collatéral, et affiche la capacité d'emprunt résultante.
Étape 3 : Emprunter des actifs
L'utilisateur tire des actifs depuis la liquidité du Hub jusqu'à sa capacité. La dette et la santé se mettent à jour dans le Spoke après confirmation de l'emprunt.
Étape 4 : Ajouter davantage de collatéral
Des positions LP approuvées supplémentaires peuvent être déposées plus tard. Chaque position est valorisée individuellement avant de contribuer à la capacité agrégée.
Architecture en trois niveaux
Emprunteurs
Les utilisateurs interagissent avec le Borrow Spoke pour déposer du collatéral, emprunter, rembourser et gérer leur prêt.
Borrow Spoke (Avana)
Valorise les positions LP, applique les contrôles de santé, et coordonne la liquidation lorsque le collatéral ne soutient plus la dette.
Aave v4 Hub
Couche de liquidité et de comptabilité partagée. Les Borrow Spokes tirent sur les réserves du Hub une fois les contrôles côté Spoke validés.
Flux de données
- Le collatéral entre dans le Spoke— la position LP est enregistrée et suivie pour la valorisation et la santé.
- L'emprunt tire la liquidité du Hub— une fois les contrôles de capacité validés, le Spoke demande les actifs au Hub.
- La dette s'accumule en parts de dette— les intérêts se composent via le modèle de taux configuré tandis que le Spoke maintient l'état du compte synchronisé.
- Liquidation si nécessaire— les comptes en mauvaise santé passent par le chemin de liquidation pour rétablir la solvabilité.
Interaction avec le Hub
- • Emprunt :le Spoke tire sur le Hub lorsqu'un utilisateur ouvre ou étend une dette
- • Remboursement :le Spoke restitue la dette au Hub lorsqu'un utilisateur rembourse
- • Contrôle de santé :le Hub lit les données de collatéral du Spoke via
getCollateralData - • Liquidation :le Hub peut appeler
handleLiquidationwhen risk thresholds are breached
Responsabilités du Spoke
| Composant | Responsabilité |
|---|---|
| Borrow Spoke | Suit les positions LP, la valeur de collatéral agrégée et la dette pour chaque famille AMM. ExposegetUserAggregate(user) for frontends and liquidators. |
| LiquidationAdapter | Exécute l'accumulation de pénalités, le débouclage soft et la liquidation hard pour les formats LP qui nécessitent un traitement spécialisé. |
Rôle du Hub Aave v4
Le Borrow Spoke ne détient pas les réserves des prêteurs. Le Hub fournit la liquidité mutualisée, la comptabilité des réserves et le côté bilan de l'emprunt, tandis que le Spoke gère le risque spécifique au LP.
Offre de capital
Des actifs tels que USDC, DAI et ETH entrent via le Lend Spoke et le Hub. Le Borrow Spoke décide quelle part de cette liquidité un compte garanti par LP peut accéder.
Lignes de crédit
Chaque Borrow Spoke dispose d'une ligne de crédit qui limite la liquidité Hub qu'il peut tirer, gardant la souscription LP isolée tout en partageant l'efficacité du capital.
Facteurs de santé indépendants
Le collatéral dans plusieurs Borrow Spokes est évalué séparément. Un surplus sur un marché ne couvre pas automatiquement un déficit sur un autre.