Exemples de liquidation

Un emprunteur a déposé un token LP fongible provenant d'un pool stable ou pondéré approuvé. Avec le temps, la composition du pool et les entrées d'oracle évoluent assez pour que le compte n'ait plus une valeur de collatéral ajustée suffisante pour sa dette.

• • Le nœud de liquidation détecte le déficit et source la liquidité d'exécution.
• • La dette est remboursée et le token LP est racheté en ses actifs sous-jacents.
• • Les frais réclamables sont réalisés s'ils sont disponibles et utiles à la récupération.
• • Les actifs sous-jacents sont routés vers l'actif de dette et la liquidation se clôture.
• • Toute valeur restante après remboursement et récompense est restituée à l'emprunteur.

Une position à liquidité concentrée dérive vers le bord de sa fourchette active. Le compte peut rester sain un moment, puis basculer en liquidation une fois que la dette dépasse la valeur récupérable de l'état actuel de la position.

• • Le nœud valorise la position à partir de sa fourchette actuelle, de sa liquidité et de sa répartition en tokens.
• • Une fois la liquidation commencée, les frais réclamables sont vérifiés avant que le principal ne soit débouclé.
• • Le routage s'adapte à l'inventaire réellement récupéré plutôt qu'à un mix de tokens statique.
• • Le règlement suit le même schéma : rembourser la liquidité d'exécution, payer la récompense, restituer la valeur résiduelle.

Un emprunteur dépose un NFT Uniswap v3 et plus tard la position devient sous-eau. Le débouclage est géré au niveau de la position, pas comme une tranche de tokens libre, car le NFT représente une position de soutien précise.

• • Aave saisit le solde de token de vault lié à la position garantie par NFT.
• • Avana brûle le token de vault et place la vraie position LP en règlement.
• • Le module de règlement déboucle, vend, met aux enchères ou transfère la position.
• • La dette est remboursée d'abord, puis la récompense du liquidateur, et tout surplus suit la règle du marché.
• • L'emprunteur ne conserve pas une créance partielle propre sur le même NFT après liquidation.

Un emprunteur peut détenir plusieurs positions LP dans un même Borrow Spoke. La capacité est agrégée sur ces positions, mais le débouclage doit toujours se faire au niveau de la position une fois le compte en mauvaise santé.

• • Le Spoke rapporte une capacité d'emprunt agrégée au Hub.
• • Lorsque le compte devient en mauvaise santé, le nœud de liquidation choisit le chemin de débouclage qui rétablit le mieux la solvabilité.
• • Une position peut suffire à combler le déficit, ou plusieurs peuvent devoir être partiellement ou totalement débouclées.
• • L'ordre d'exécution, la cohérence d'oracle et la profondeur de route comptent autant que le mark lui-même.