Introdução
Seu LP pode continuar gerando taxas no pool enquanto lastreia um empréstimo. A Avana torna isso possível no Aave v4: os Spokes tratam o risco específico de LP, o Hub alimenta a liquidez compartilhada de lending.
O que é a Avana?
A Avana é um protocolo de lending feito para colateral LP. Ela permite que usuários depositem posições AMM suportadas, mantenham essas posições ativas no pool subjacente e tomem emprestado contra elas pela infraestrutura do Aave v4.
Provedores de liquidez muitas vezes precisam remover liquidez antes de tomar emprestado contra o próprio capital. Isso significa sair do pool, abrir mão da exposição a taxas e interromper a posição de mercado que já construíram.
A Avana resolve isso tornando posições LP suportadas usáveis como colateral. O LP permanece ao vivo, a Avana acompanha e avalia a posição, e o Aave v4 cuida da contabilidade do lado do empréstimo por meio de um vault token interno de colateral.
Como Funciona
O fluxo voltado ao usuário é curto, mas cada etapa esconde trabalho de underwriting específico de LP. Páginas posteriores detalham a mecânica por trás de cada passo.
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Depositar uma posição LP suportada
Um tomador deposita uma posição LP aprovada no Borrow Spoke relevante, mas a liquidez em si permanece deployada no pool subjacente, em vez de ser resgatada antes.
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Avaliá-la de forma conservadora
O Spoke reconstrói a posição a partir dos dados do pool, precifica a exposição subjacente pelo stack de oráculos e então desconta esse valor por fatores de colateral e controles específicos do mercado.
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Tomar emprestado pelo Hub
Se a capacidade resultante for suficiente, o empréstimo saca da liquidez compartilhada do Hub, enquanto verificações de saúde, contabilidade de colateral e comportamento de liquidação permanecem específicos daquele Spoke.
Por Que o Colateral LP Importa
Posições LP já estão em capital de trabalho. Sem uma camada de lending, recuperar caixa costuma significar reduzir ou fechar a posição no pool primeiro.
A liquidez permanece no pool
O protocolo foi feito para posições LP que devem continuar fazendo o trabalho de LP. Um tomador não precisa retirar liquidez do AMM só para acessar caixa contra ela.
A capacidade segue o LP real
O poder de empréstimo vem da estrutura real da posição: mix de tokens, taxas acumuladas, range ativo quando relevante, profundidade disponível e a forma como a posição poderia ser saída sob estresse.
A liquidação tem regras explícitas
Colateral LP não é tratado como um saldo genérico de token. Cada mercado suportado define como o valor é recuperado, o que é vendido ou desmontado e como a dívida é fechada se a conta ficar insegura.
Arquitetura
A Avana usa o Aave v4 porque colateral LP precisa de liquidez compartilhada e lógica de risco isolada ao mesmo tempo. O Hub cuida da camada monetária comum, enquanto os Spokes cuidam do trabalho específico de LP: registro de colateral de pool, avaliação de posição, enforcement de risco e execução de liquidação.
Borrow Spoke
Aceita colateral LP suportado, transforma-o em capacidade de empréstimo no nível do Spoke e é dono das regras de saúde e liquidação daquele mercado.
Hub
Mantém o balanço compartilhado de lending: contabilidade de reservas, lógica de taxa de juros e a liquidez da qual os Spokes voltados ao tomador sacam.
Lend Spoke
Traz ativos de fornecedores para o sistema e os roteia ao Hub para que o underwriting de LP permaneça separado do onboarding de capital.
Builders devem pensar no sistema em duas metades. O Hub é o balanço comum e o motor de dívida, enquanto os Borrow Spokes decidem o que cada mercado LP pode sustentar com segurança e como esse mercado deve ser desmontado se falhar. O Lend Spoke alimenta capital no Hub para que fornecedores não precisem raciocinar sobre mecânicas de LP só para prover liquidez.