Borrow Spoke
O mercado isolado de colateral LP onde os usuários depositam posições, tomam ativos emprestados e gerenciam a saúde do empréstimo.
Visão Geral
Um Borrow Spoke é um mercado isolado de colateral LP. Ele decide quais pools são suportados, como cada posição LP é avaliada, quais fatores de colateral se aplicam, quais ativos podem ser tomados emprestados e como a liquidação funciona naquele mercado.
Os Borrow Spokes são separados porque posições LP não se comportam todas da mesma forma. Um LP de stablecoin, um LP correlacionado ETH-staked ETH e um LP volátil de token de governança precisam de configurações de risco diferentes, tetos diferentes e, às vezes, rotas de liquidação diferentes.
Fluxo de Empréstimo
Do lado do usuário, um Spoke cuida do ciclo completo da conta: depositar colateral LP, verificar capacidade de empréstimo, tomar emprestado, reembolsar e resgatar taxas quando permitido. A interface permanece consistente mesmo quando os formatos de LP subjacentes diferem entre DEXs.
Fluxo de Exemplo
Passo 1: Depositar colateral LP
O usuário deposita uma posição LP aprovada. A liquidez permanece no pool, mas o Spoke a registra como colateral e começa a acompanhar valor e saúde.
Passo 2: A capacidade é calculada
O Spoke reconstrói a posição, precifica a exposição subjacente, aplica fatores de colateral e mostra a capacidade de empréstimo resultante.
Passo 3: Tomar ativos emprestados
O usuário saca ativos da liquidez do Hub até a sua capacidade. Dívida e saúde são atualizadas no Spoke após a confirmação do empréstimo.
Passo 4: Adicionar mais colateral
Posições LP aprovadas adicionais podem ser depositadas depois. Cada posição é avaliada individualmente antes de contribuir para a capacidade agregada.
Arquitetura em Três Camadas
Tomadores
Os usuários interagem com o Borrow Spoke para depositar colateral, tomar emprestado, reembolsar e gerenciar o empréstimo.
Borrow Spoke (Avana)
Avalia posições LP, aplica verificações de saúde e coordena a liquidação quando o colateral deixa de sustentar a dívida.
Hub Aave v4
Camada compartilhada de liquidez e contabilidade. Os Borrow Spokes sacam das reservas do Hub depois que as verificações do lado do Spoke passam.
Fluxo de Dados
- O colateral entra no Spoke— a posição LP é registrada e acompanhada para avaliação e saúde.
- O empréstimo saca liquidez do Hub— quando as verificações de capacidade passam, o Spoke solicita ativos ao Hub.
- A dívida acumula como debt shares— os juros se capitalizam pelo modelo de taxa configurado enquanto o Spoke mantém o estado da conta sincronizado.
- Liquidação, se necessária— contas não saudáveis seguem o caminho de liquidação para restaurar a solvência.
Interação com o Hub
- • Empréstimo:o Spoke saca do Hub quando um usuário abre ou amplia a dívida
- • Reembolso:o Spoke devolve a dívida ao Hub quando um usuário reembolsa
- • Verificação de saúde:o Hub lê os dados de colateral do Spoke via
getCollateralData - • Liquidação:o Hub pode chamar
handleLiquidationwhen risk thresholds are breached
Responsabilidades do Spoke
| Componente | Responsabilidade |
|---|---|
| Borrow Spoke | Acompanha posições LP, valor agregado de colateral e dívida para cada família de AMM. ExpõegetUserAggregate(user) for frontends and liquidators. |
| LiquidationAdapter | Executa acumulação de penalty, soft unwind e hard liquidation para formatos de LP que precisam de tratamento especializado. |
Papel do Hub Aave v4
O Borrow Spoke não guarda reservas de fornecedores. O Hub fornece liquidez em pool, contabilidade de reservas e o lado do balanço do empréstimo, enquanto o Spoke trata o risco específico do LP.
Oferta de capital
Ativos como USDC, DAI e ETH entram pelo Lend Spoke e pelo Hub. O Borrow Spoke decide quanto dessa liquidez uma conta lastreada em LP pode acessar.
Credit lines
Cada Borrow Spoke tem uma credit line que limita quanto de liquidez do Hub ele pode sacar, mantendo o underwriting de LP isolado e compartilhando eficiência de capital.
Fatores de saúde independentes
Colateral em vários Borrow Spokes é avaliado separadamente. Superávit em um mercado não cobre automaticamente déficit em outro.