Borrow Spoke
El mercado aislado de colateral LP donde los usuarios depositan posiciones, piden prestado activos y gestionan la salud del préstamo.
Descripción general
Un Borrow Spoke es un mercado aislado de colateral LP. Decide qué pools están admitidos, cómo se valora cada posición LP, qué factores de colateral aplican, qué activos se pueden pedir prestados y cómo funciona la liquidación en ese mercado.
Los Borrow Spokes están separados porque las posiciones LP no se comportan todas igual. Un LP de stablecoins, un LP correlacionado ETH-staked ETH y un LP volátil de token de gobernanza necesitan ajustes de riesgo distintos, límites distintos y a veces rutas de liquidación distintas.
Flujo de préstamo
Desde el lado del usuario, un Spoke gestiona el ciclo de vida completo de la cuenta: depositar colateral LP, comprobar capacidad de préstamo, pedir prestado, reembolsar y reclamar comisiones cuando se permita. La interfaz se mantiene coherente aunque los formatos LP subyacentes difieran entre DEXs.
Flujo de ejemplo
Paso 1: Depositar colateral LP
El usuario deposita una posición LP aprobada. La liquidez permanece en el pool, pero el Spoke la registra como colateral y empieza a rastrear valor y salud.
Paso 2: Se calcula la capacidad
El Spoke reconstruye la posición, valora la exposición subyacente, aplica factores de colateral y muestra la capacidad de préstamo resultante.
Paso 3: Pedir prestado activos
El usuario retira activos de la liquidez del Hub hasta su capacidad. La deuda y la salud se actualizan en el Spoke tras confirmar el préstamo.
Paso 4: Agregar más colateral
Más adelante se pueden depositar posiciones LP aprobadas adicionales. Cada posición se valora por separado antes de contribuir a la capacidad agregada.
Arquitectura de tres capas
Prestatarios
Los usuarios interactúan con el Borrow Spoke para depositar colateral, pedir prestado, reembolsar y gestionar su préstamo.
Borrow Spoke (Avana)
Valora posiciones LP, aplica comprobaciones de salud y coordina la liquidación cuando el colateral ya no respalda la deuda.
Aave v4 Hub
Capa compartida de liquidez y contabilidad. Los Borrow Spokes retiran de las reservas del Hub después de que pasen las comprobaciones del lado del Spoke.
Flujo de datos
- El colateral entra al Spoke— la posición LP se registra y se rastrea para valoración y salud.
- El préstamo retira liquidez del Hub— una vez que pasan las comprobaciones de capacidad, el Spoke solicita activos al Hub.
- La deuda se acumula como debt shares— los intereses se capitalizan según el modelo de tasas configurado mientras el Spoke mantiene sincronizado el estado de la cuenta.
- Liquidación si se requiere— las cuentas no saludables pasan por la ruta de liquidación para restaurar la solvencia.
Interacción con el Hub
- • Borrow:el Spoke retira del Hub cuando un usuario abre o amplía deuda
- • Repay:el Spoke restaura deuda al Hub cuando un usuario reembolsa
- • Health check:el Hub lee los datos de colateral del Spoke mediante
getCollateralData - • Liquidation:el Hub puede llamar a
handleLiquidationwhen risk thresholds are breached
Responsabilidades del Spoke
| Componente | Responsabilidad |
|---|---|
| Borrow Spoke | Rastrea posiciones LP, valor agregado de colateral y deuda por cada familia AMM. ExponegetUserAggregate(user) for frontends and liquidators. |
| LiquidationAdapter | Ejecuta acumulación de penalizaciones, soft unwind y hard liquidation para formatos LP que necesitan manejo especializado. |
Rol del Hub de Aave v4
El Borrow Spoke no mantiene reservas de prestamistas. El Hub aporta liquidez agrupada, contabilidad de reservas y el lado de balance del préstamo, mientras el Spoke gestiona el riesgo específico del LP.
Suministro de capital
Activos como USDC, DAI y ETH entran por el Lend Spoke y el Hub. El Borrow Spoke decide cuánta de esa liquidez puede acceder una cuenta respaldada por LP.
Líneas de crédito
Cada Borrow Spoke tiene una línea de crédito que limita cuánta liquidez del Hub puede retirar, manteniendo aislada la suscripción LP y compartiendo la eficiencia de capital.
Factores de salud independientes
El colateral en múltiples Borrow Spokes se evalúa por separado. El superávit en un mercado no cubre automáticamente un déficit en otro.