Borrow Spoke
El mercado aislado de colateral LP donde los usuarios depositan posiciones, piden prestado activos y gestionan la salud del préstamo.
Descripción general
Un Borrow Spoke es un mercado aislado de colateral LP. Decide qué pools están admitidos, cómo se valora cada posición LP, qué factores de colateral aplican, qué activos se pueden pedir prestados y cómo funciona la liquidación en ese mercado. Borrow Spoke separa mercados de garantía cuyos posiciones requieren un tratamiento de riesgo diferente. Las stablecoins LP, las ETH correlacionadas y las ETH LP en staking, y los tokens de gobernanza volátiles LP pueden tener diferentes factores de garantía, límites de exposición y rutas de liquidación.
Flujo de préstamo
Un Borrow Spoke gestiona el ciclo de vida de la cuenta: aceptando LP garantías, calculando la capacidad de préstamo, registrando préstamos y reembolsos, y permitiendo reclamaciones de tarifas elegibles. El manejo específico de DEX permite que este ciclo de vida se aplique a diferentes formatos de LP.
Flujo de ejemplo
El usuario deposita una posición LP aprobada. La liquidez permanece en el pool, pero el Spoke la registra como colateral y empieza a rastrear valor y salud. El Spoke reconstruye la posición, valora la exposición subyacente, aplica factores de colateral y muestra la capacidad de préstamo resultante. Una vez que las verificaciones se aprueban, el Borrow Spoke extrae el activo solicitado de la liquidez Hub. El préstamo confirmado actualiza la deuda y la salud de la cuenta dentro de ese radio. Más adelante se pueden depositar posiciones LP aprobadas adicionales. Cada posición se valora por separado antes de contribuir a la capacidad agregada.
Arquitectura de tres capas
La arquitectura separa las cuentas de préstamo compartidas de la gestión de garantías específica de LP. El Hub gestiona reservas y deuda, mientras que cada Borrow Spoke determina la capacidad de endeudamiento y el manejo de liquidaciones para sus mercados LP soportados. El Lend Spoke dirige los depósitos de los proveedores hacia el Hub, por lo que suministrar capital no requiere gestionar una posición LP.
Flujo de datos
- El colateral entra al Spoke— la posición LP se registra y se rastrea para valoración y salud.
- El préstamo retira liquidez del Hub— una vez que pasan las comprobaciones de capacidad, el Spoke solicita activos al Hub.
- La deuda se acumula como debt shares— los intereses se capitalizan según el modelo de tasas configurado mientras el Spoke mantiene sincronizado el estado de la cuenta.
- Liquidación si se requiere— las cuentas por debajo del umbral de liquidación ingresan en el proceso de recuperación de garantía configurado.
Interacción con el Hub
- • Pedir prestado:el Spoke retira del Hub cuando un usuario abre o amplía deuda
- • Reembolsar:el Spoke restaura deuda al Hub cuando un usuario reembolsa
- • Comprobación de health factor:el Hub lee los datos de colateral del Spoke mediante
getCollateralData - • Liquidación:el Hub puede llamar a
handleLiquidationwhen risk thresholds are breached
Responsabilidades del Spoke
| Componente | Responsabilidad |
|---|---|
| Borrow Spoke | Rastrea posiciones LP, valor agregado de colateral y deuda por cada familia AMM. ExponegetUserAggregate(user) for frontends and liquidators. |
| LiquidationAdapter | Ejecuta acumulación de penalizaciones, soft unwind y hard liquidation para formatos LP que necesitan manejo especializado. |
Rol del Hub de Aave v4
El Borrow Spoke no mantiene reservas de prestamistas. El Hub aporta liquidez agrupada, contabilidad de reservas y el lado de balance del préstamo, mientras el Spoke gestiona el riesgo específico del LP.
Activos como USDC, DAI y ETH entran por el Lend Spoke y el Hub. El Borrow Spoke decide cuánta de esa liquidez puede acceder una cuenta respaldada por LP. Cada Borrow Spoke tiene una línea de crédito que limita cuánta liquidez del Hub puede retirar, manteniendo aislada la suscripción LP y compartiendo la eficiencia de capital. El colateral en múltiples Borrow Spokes se evalúa por separado. El superávit en un mercado no cubre automáticamente un déficit en otro.