Lend Spoke

Descripción general

Los prestamistas suministran activos como ETH, BTC, GHO, USDC, USDT u otros tokens admitidos al lado orientado al prestamista del protocolo. Ese capital se enruta por el Hub para respaldar el préstamo en mercados con colateral LP.

Los prestamistas no gestionan rangos LP, pérdida impermanente ni operaciones de colateral específicas del AMM. Los Borrow Spokes manejan la suscripción LP y la lógica de liquidación, mientras el capital del prestamista alimenta la capa de crédito.

Punto de entrada de capital

Los depósitos de prestamistas entran primero por el Lend Spoke y luego se mueven a la capa compartida de reservas del Hub. El capital no necesita particionarse por mercado LP, aunque las reglas de préstamo sigan separadas del lado del Spoke.

Al inicio del ciclo de vida del protocolo, la liquidez del Hub también puede complementarse con líneas de crédito de Aave v4. Con el tiempo, los depósitos del Lend Spoke pueden convertirse en una mayor parte del capital nativo de lending.

Rendimiento ajustado por riesgo

El rendimiento del proveedor proviene de que los prestatarios pagan intereses por acceder a liquidez respaldada por colateral LP. Avana combina la tasa base compartida del Hub con primas de riesgo a nivel de Spoke vinculadas a los mercados LP que se financian.

Las tasas se mueven con las condiciones del mercado, la liquidez disponible, la utilización y el perfil de riesgo de los mercados de prestatarios subyacentes. Los retornos reales dependen de la configuración en vivo, no de un supuesto fijo de la documentación.

Controles dinámicos de riesgo

El colateral LP cambia con la composición del pool, el volumen, la divergencia, la volatilidad y la profundidad de unwind. Los controles de riesgo pueden responder a esas señales en lugar de depender solo de ajustes estáticos.