Lend Spoke
כיצד מלווים מספקים נכסים שמממנים הלוואה כנגד בטוחת LP.
סקירה
מלווים מספקים נכסים כמו ETH, BTC, GHO, USDC, USDT או טוקנים נתמכים אחרים לצד הפונה למלווה בפרוטוקול. ההון מנותב דרך ה-Hub כדי לתמוך בהלוואות בשווקי בטוחת LP.
מלווים לא מנהלים טווחי LP, הפסד זמני או פעולות בטוחה ספציפיות ל-AMM. Borrow Spokes מטפלים בחיתום LP ולוגיקת פירוק, בעוד הון המלווים מזין את שכבת האשראי.
נקודת כניסת הון
הפקדות מלווים נכנסות קודם דרך Lend Spoke, ואז לשכבת הרזרבה המשותפת של ה-Hub. אין צורך לחלק הון לפי שוק LP, גם אם כללי ההלוואה נשארים נפרדים בצד ה-spoke.
אספקת הון
מלווים מפקידים ETH, BTC, מטבעות יציבים ונכסים נתמכים אחרים דרך Lend Spoke.
ניתוב דרך ה-Hub
ההון נכנס לשכבת הרזרבה של ה-Hub, שם pool אחד יכול לתמוך בכמה שווקי הלוואה מגובים ב-LP.
מימון Borrow Spokes
Borrow Spokes שואבים מנזילות ה-Hub תוך שמירה על הערכת LP וכללי פירוק מקומיים לכל שוק.
בשלבים מוקדמים של מחזור הפרוטוקול, נזילות ה-Hub עשויה גם להיות מושלמת בקווי אשראי של Aave v4. עם הזמן, הפקדות Lend Spoke יכולות להפוך לחלק גדול יותר מהון ההלוואות המקורי.
תשואה מותאמת סיכון
תשואת ספקים מגיעה מריבית שמשלמים לווים כדי לגשת לנזילות מגובת בטוחת LP. Avana משלבת את שער הבסיס המשותף של ה-Hub עם פרמיות סיכון ברמת ה-spoke הקשורות לשוקי ה-LP שממומנים.
שערים נעים עם תנאי שוק, נזילות זמינה, ניצולת ופרופיל הסיכון של שוקי הלווים הבסיסיים. תשואות בפועל תלויות בהגדרה חיה, לא בהנחה קבועה מהתיעוד.
בקרות סיכון דינמיות
בטוחת LP משתנה עם הרכב ה-pool, נפח, סטייה, תנודתיות ועומק פתיחה. בקרות סיכון יכולות להגיב לאותות האלה במקום להסתמך רק על הגדרות סטטיות.
אותות שעשויים להזין עדכוני סיכון
- הרכב ה-pool ושינויי איזון מלאי
- נפח מסחר וייצור עמלות שמומשו
- סטיית מחיר בין נכסים מזווגים
- מעברי משטר תנודתיות ויציבות peg
- עומק נזילות זמין בזמן פתיחת פוזיציות תחת לחץ