Borrow Spoke
שוק בטוחת LP מבודד שבו משתמשים מפקידים פוזיציות, לווים נכסים ומנהלים בריאות הלוואה.
סקירה
Borrow Spoke הוא שוק בטוחת LP מבודד. הוא מחליט אילו pools נתמכים, איך מוערכת כל פוזיציית LP, אילו מקדמי בטוחה חלים, אילו נכסים ניתן ללוות, ואיך עובד פירוק בשוק הזה.
Borrow Spokes מופרדים כי פוזיציות LP לא מתנהגות כולן אותו דבר. LP של מטבע יציב, LP מתואם ETH-stETH, ו-LP של טוקן ממשל תנודתי דורשים הגדרות סיכון שונות, תקרות שונות, ולעיתים מסלולי פירוק שונים.
זרימת הלוואה
מצד המשתמש, spoke אחד מטפל בכל מחזור חיי החשבון: הפקדת בטוחת LP, בדיקת כושר הלוואה, הלוואה, פירעון, ומימוש עמלות כשמותר. הממשק נשאר עקבי גם כשפורמטי LP שונים בין DEX.
זרימת דוגמה
שלב 1: הפקדת בטוחת LP
המשתמש מפקיד פוזיציית LP מאושרת. הנזילות נשארת ב-pool, אבל ה-spoke רושם אותה כבטוחה ומתחיל לעקוב אחרי ערך ובריאות.
שלב 2: חישוב הכושר
ה-spoke משחזר את הפוזיציה, מתמחר את החשיפה הבסיסית, מפעיל מקדמי בטוחה, ומציג את כושר ההלוואה המתקבל.
שלב 3: הלוואת נכסים
המשתמש שואב נכסים מנזילות ה-Hub עד לכושר שלו. חוב ובריאות מתעדכנים ב-spoke אחרי אישור ההלוואה.
שלב 4: הוספת בטוחה נוספת
פוזיציות LP מאושרות נוספות יכולות להיות מופקדות מאוחר יותר. כל פוזיציה מוערכת בנפרד לפני שהיא תורמת לכושר המצטבר.
ארכיטקטורה תלת-שכבתית
לווים
משתמשים מתקשרים עם Borrow Spoke כדי להפקיד בטוחה, ללוות, לפרוע ולנהל את ההלוואה.
Borrow Spoke (Avana)
מעריך פוזיציות LP, אוכף בדיקות בריאות, ומתאם פירוק כשהבטוחה כבר לא תומכת בחוב.
Aave v4 Hub
שכבת נזילות וחשבונאות משותפת. Borrow Spokes שואבים מרזרבות ה-Hub אחרי שבדיקות מצד ה-spoke עוברות.
זרימת נתונים
- בטוחה נכנסת ל-spoke— פוזיציית ה-LP נרשמת ומנוטרת להערכה ולבריאות.
- הלוואה שואבת נזילות Hub— לאחר מעבר בדיקות כושר, ה-spoke מבקש נכסים מה-Hub.
- חוב נצבר כמניות חוב— ריבית מצטברת דרך מודל השער המוגדר בזמן שה-spoke שומר על סנכרון מצב החשבון.
- פירוק אם נדרש— חשבונות לא בריאים עוברים במסלול הפירוק לשחזור פירעון.
אינטראקציה עם Hub
- • הלוואה:ה-spoke שואב מה-Hub כשמשתמש פותח או מרחיב חוב
- • פירעון:ה-spoke מחזיר חוב ל-Hub כשמשתמש פורע
- • בדיקת בריאות:ה-Hub קורא נתוני בטוחה של ה-spoke דרך
getCollateralData - • פירוק:ה-Hub יכול לקרוא ל-
handleLiquidationwhen risk thresholds are breached
אחריות Spoke
| רכיב | אחריות |
|---|---|
| Borrow Spoke | עוקב אחרי פוזיציות LP, ערך בטוחה מצטבר, וחוב לכל משפחת AMM. חושףgetUserAggregate(user) for frontends and liquidators. |
| LiquidationAdapter | מריץ צבירת קנס, unwind רך, ופירוק קשיח לפורמטי LP שדורשים טיפול מיוחד. |
תפקיד Aave v4 Hub
Borrow Spoke לא מחזיק רזרבות מלווים. ה-Hub מספק נזילות משולבת, חשבונאות רזרבה, וצד המאזן של ההלוואה בזמן שה-spoke מטפל בסיכון ספציפי ל-LP.
אספקת הון
נכסים כמו USDC, DAI ו-ETH נכנסים דרך Lend Spoke וה-Hub. Borrow Spoke מחליט כמה מהנזילות הזו חשבון מגובה LP רשאי לגשת אליה.
קווי אשראי
לכל Borrow Spoke יש קו אשראי שמגביל כמה נזילות Hub הוא יכול לשאוב, ושומר על חיתום LP מבודד תוך שיתוף יעילות הון.
מקדמי בריאות עצמאיים
בטוחה בכמה Borrow Spokes מוערכת בנפרד. עודף בשוק אחד לא מכסה אוטומטית גירעון בשוק אחר.