Borrow Spoke
שוק בטוחת LP מבודד שבו משתמשים מפקידים פוזיציות, לווים נכסים ומנהלים בריאות הלוואה.
סקירה
Borrow Spoke הוא שוק בטוחת LP מבודד. הוא מחליט אילו pools נתמכים, איך מוערכת כל פוזיציית LP, אילו מקדמי בטוחה חלים, אילו נכסים ניתן ללוות, ואיך עובד פירוק בשוק הזה. Borrow Spokeשוקים נפרדים של ערבויות שהעמדות בהם דורשות טיפול סיכוני שונה. מטבעות יציבים LP, ETH מקושרים וETH LP ממוינים, וטוקנים ניהוליים תנודתיים LP יכולים להיות בעלי גורמי ערבויות שונים, גבולות חשיפה שונים, ודרכי מימוש שונות.
זרימת הלוואה
Borrow Spoke מנהל את מחזור החיים של החשבון: קבלת LP כבטוחה, חישוב יכולת ההלוואה, רישום הלוואות ותשלומים, ואישור תביעות עמלות זכאיות. טיפול ספציפי ל-DEX מאפשר למחזור חיים זה לחול על פורמטים שונים של LP.
זרימת דוגמה
המשתמש מפקיד פוזיציית LP מאושרת. הנזילות נשארת ב-pool, אבל ה-spoke רושם אותה כבטוחה ומתחיל לעקוב אחרי ערך ובריאות. ה-spoke משחזר את הפוזיציה, מתמחר את החשיפה הבסיסית, מפעיל מקדמי בטוחה, ומציג את כושר ההלוואה המתקבל. ברגע שהבדיקות עוברות, Borrow Spoke מושך את הנכס המבוקש מנזילות Hub. ההשאלה המאושרת מעדכנת את החוב ואת בריאות החשבון בתוך הענף הזה. פוזיציות LP מאושרות נוספות יכולות להיות מופקדות מאוחר יותר. כל פוזיציה מוערכת בנפרד לפני שהיא תורמת לכושר המצטבר.
ארכיטקטורה תלת-שכבתית
הארכיטקטורה מפרידה בין חשבונות הלוואות משותפים לבין ניהול ביטחונות ספציפי ל-LP. ה-Hub מנהל רזרבות וחוב, בעוד שכל Borrow Spoke קובע את יכולת ההלוואה וטיפול בהסדר עבור שווקי ה-LP שהוא תומך בהם. ה-Lend Spoke מנתב הפקדות ספקים אל ה-Hub, כך שסיפוק הון אינו דורש ניהול עמדת LP.
זרימת נתונים
- בטוחה נכנסת ל-spoke— פוזיציית ה-LP נרשמת ומנוטרת להערכה ולבריאות.
- הלוואה שואבת נזילות Hub— לאחר מעבר בדיקות כושר, ה-spoke מבקש נכסים מה-Hub.
- חוב נצבר כמניות חוב— ריבית מצטברת דרך מודל השער המוגדר בזמן שה-spoke שומר על סנכרון מצב החשבון.
- פירוק אם נדרש— חשבונות שמתחת לסף הנזילה נכנסים לתהליך השבת הערבון המוגדר.
אינטראקציה עם Hub
- • הלוואה:ה-spoke שואב מה-Hub כשמשתמש פותח או מרחיב חוב
- • פירעון:ה-spoke מחזיר חוב ל-Hub כשמשתמש פורע
- • בדיקת בריאות:ה-Hub קורא נתוני בטוחה של ה-spoke דרך
getCollateralData - • פירוק:ה-Hub יכול לקרוא ל-
handleLiquidationwhen risk thresholds are breached
אחריות Spoke
| רכיב | אחריות |
|---|---|
| Borrow Spoke | עוקב אחרי פוזיציות LP, ערך בטוחה מצטבר, וחוב לכל משפחת AMM. חושףgetUserAggregate(user) for frontends and liquidators. |
| LiquidationAdapter | מריץ צבירת קנס, unwind רך, ופירוק קשיח לפורמטי LP שדורשים טיפול מיוחד. |
תפקיד Aave v4 Hub
Borrow Spoke לא מחזיק רזרבות מלווים. ה-Hub מספק נזילות משולבת, חשבונאות רזרבה, וצד המאזן של ההלוואה בזמן שה-spoke מטפל בסיכון ספציפי ל-LP.
נכסים כמו USDC, DAI ו-ETH נכנסים דרך Lend Spoke וה-Hub. Borrow Spoke מחליט כמה מהנזילות הזו חשבון מגובה LP רשאי לגשת אליה. לכל Borrow Spoke יש קו אשראי שמגביל כמה נזילות Hub הוא יכול לשאוב, ושומר על חיתום LP מבודד תוך שיתוף יעילות הון. בטוחה בכמה Borrow Spokes מוערכת בנפרד. עודף בשוק אחד לא מכסה אוטומטית גירעון בשוק אחר.