מבוא
Avana משתמש ב־Aave v4 כדי לתמוך בהלוואות כנגד עמדות LP פעילות. Borrow Spokeים מנהלים סיכון ספציפי ל־LP, בעוד ש־Hub מספק נזילות הלוואה משותפת.
מהי Avana?
Avana הוא פרוטוקול הלוואות שנבנה לבטוחת LP. הוא מאפשר למשתמשים להפקיד פוזיציות AMM נתמכות, להשאיר אותן פעילות ב-pool הבסיסי, וללוות כנגדן דרך תשתית Aave v4.
הלוואה כנגד האסימונים הבסיסיים בדרך כלל דורשת מימוש הראשון של המצב LP. זה מפחית או סוגר את המצב ועוצר הצטברות עמלות על הנזילות שהוסרה מה־pool. Avana במקום זאת מקבלLP משרות נתמכות כבטוחה. המשרה נשארת פעילה בAMM שלה בעוד שAvana עוקב אחרי ערכה. אסימון בטוחה פנימי מקטנה את המשרה התומכת בחשבונות ההשאלה של Aave v4.
איך זה עובד
כל שלב מקשר פעולה של משתמש לחשבונאות של הפרוטוקול: הפקדה מקימה משמורת, הערכה קובעת את יכולת ההלוואה, והלוואה יוצרת חוב כנגד היכולת הזו. המדריכים הבאים מסבירים את הצעדים הללו בפירוט.
לווה מפקיד פוזיציית LP מאושרת ב-Borrow Spoke הרלוונטי, אבל הנזילות עצמה נשארת מפורסת ב-pool הבסיסי במקום להיפדות קודם. ה-spoke בונה מחדש את הפוזיציה מנתוני ה-pool, מתמחר את החשיפה הבסיסית דרך מחסנית האורקל, ואז מנחית את הערך דרך מקדמי בטוחה ובקרות ספציפיות לשוק. אם הכושר המתקבל מספיק, ההלוואה נשאבת מנזילות Hub משותפת בזמן שבדיקות בריאות, חשבונאות בטוחה והתנהגות פירוק נשארות ספציפיות לאותו spoke.
למה בטוחת LP חשובה
LP ביטחונות מחברים נכסים שכבר נוצלו ב-AMM לשוק ההלוואות. היכולת של הלווה לגשת לנכסים אלו כהלוואה תלויה בערכם הנוכחי של המצב ובפרמטרי הסיכון של השוק.
הפקדת משרה LP כבטוחה משאירה את הנזילות שלה בנכסים הבסיסיים AMM. הלווה יכול לגשת להלואה מבלי לממש תחילה את המשרה עבור הנכסים הבסיסיים שלה. כוח ההלוואה מגיע מהמבנה בפועל של הפוזיציה: תמהיל טוקנים, עמלות שנצברו, טווח פעיל כשרלוונטי, עומק זמין, והאופן שבו אפשר לצאת מהפוזיציה תחת לחץ. בטוחת LP לא מטופלת כיתרת טוקן כללית. כל שוק נתמך מגדיר איך משחזרים ערך, מה נמכר או נפתח, ואיך סוגרים חוב אם החשבון נעשה לא בטוח.
ארכיטקטורה
Avana משתמשת ב-Aave v4 כי בטוחת LP צריכה נזילות משותפת ולוגיקת סיכון מבודדת בו-זמנית. ה-Hub מטפל בשכבה המוניטרית המשותפת בזמן ש-spokes מטפלים בעבודה ספציפית ל-LP: רישום בטוחת pool, הערכת פוזיציה, אכיפת סיכון וביצוע פירוק.
הארכיטקטורה מפרידה בין חשבונות הלוואות משותפים לבין ניהול ביטחונות ספציפי ל-LP. ה-Hub מנהל רזרבות וחוב, בעוד שכל Borrow Spoke קובע את יכולת ההלוואה וטיפול בהסדר עבור שווקי ה-LP שהוא תומך בהם. ה-Lend Spoke מנתב הפקדות ספקים אל ה-Hub, כך שסיפוק הון אינו דורש ניהול עמדת LP.