Borrow Spoke
Izolowany rynek zabezpieczenia LP, w którym użytkownicy wpłacają pozycje, pożyczają aktywa i zarządzają zdrowiem pożyczki.
Przegląd
Borrow Spoke to izolowany rynek zabezpieczenia LP. Decyduje, które poole są obsługiwane, jak wyceniana jest każda pozycja LP, jakie obowiązują collateral factors, które aktywa można pożyczać i jak działa likwidacja na tym rynku.
Borrow Spokes są rozdzielone, bo pozycje LP nie zachowują się tak samo. LP stablecoinów, skorelowany LP ETH–staked ETH i zmienny LP tokena governance potrzebują innych ustawień ryzyka, capów i czasem innych tras likwidacji.
Przepływ pożyczki
Od strony użytkownika jedno spoke obsługuje pełny cykl życia konta: wpłatę zabezpieczenia LP, sprawdzenie zdolności pożyczkowej, pożyczkę, spłatę i odbiór opłat, gdy jest dozwolony. Interfejs pozostaje spójny nawet wtedy, gdy bazowe formaty LP różnią się między DEX-ami.
Przykładowy przepływ
Krok 1: Wpłać zabezpieczenie LP
Użytkownik wpłaca zatwierdzoną pozycję LP. Płynność pozostaje w poolu, ale spoke rejestruje ją jako zabezpieczenie i zaczyna śledzić wartość oraz zdrowie.
Krok 2: Liczona jest moc
Spoke rekonstruuje pozycję, wycenia bazową ekspozycję, stosuje collateral factors i pokazuje wynikową zdolność pożyczkową.
Krok 3: Pożyczaj aktywa
Użytkownik pobiera aktywa z płynności Hubu do swojej mocy. Dług i zdrowie aktualizują się w spoke po potwierdzeniu pożyczki.
Krok 4: Dodaj więcej zabezpieczenia
Dodatkowe zatwierdzone pozycje LP można wpłacić później. Każda pozycja jest wyceniana osobno, zanim wniesie wkład do łącznej mocy.
Architektura trójwarstwowa
Pożyczkobiorcy
Użytkownicy wchodzą w interakcję z Borrow Spoke, by wpłacać zabezpieczenie, pożyczać, spłacać i zarządzać pożyczką.
Borrow Spoke (Avana)
Wycenia pozycje LP, egzekwuje kontrole zdrowia i koordynuje likwidację, gdy zabezpieczenie nie wspiera już długu.
Aave v4 Hub
Wspólna warstwa płynności i księgowości. Borrow Spokes czerpią z rezerw Hubu po przejściu kontroli po stronie spoke.
Przepływ danych
- Zabezpieczenie wchodzi do spoke— pozycja LP jest rejestrowana i śledzona pod wycenę oraz zdrowie.
- Pożyczka pobiera płynność Hubu— gdy kontrole mocy przejdą, spoke żąda aktywów z Hubu.
- Dług nalicza się jako debt shares— odsetki kapitalizują się przez skonfigurowany model stóp, podczas gdy spoke utrzymuje stan konta w sync.
- Likwidacja, jeśli wymagana— niezdrowe konta przechodzą ścieżkę likwidacji, by przywrócić wypłacalność.
Interakcja z Hubem
- • Pożyczka:spoke pobiera z Hubu, gdy użytkownik otwiera lub zwiększa dług
- • Spłata:spoke przywraca dług do Hubu, gdy użytkownik spłaca
- • Kontrola zdrowia:Hub czyta dane zabezpieczenia spoke przez
getCollateralData - • Likwidacja:Hub może wywołać
handleLiquidationwhen risk thresholds are breached
Odpowiedzialności Spoke
| Komponent | Odpowiedzialność |
|---|---|
| Borrow Spoke | Śledzi pozycje LP, łączną wartość zabezpieczenia i dług dla każdej rodziny AMM. UdostępniagetUserAggregate(user) for frontends and liquidators. |
| LiquidationAdapter | Uruchamia naliczanie kar, soft unwind i hard liquidation dla formatów LP wymagających specjalistycznej obsługi. |
Rola Hubu Aave v4
Borrow Spoke nie trzyma rezerw pożyczkodawcy. Hub zapewnia wspólną płynność, księgowość rezerw i bilansową stronę pożyczania, podczas gdy spoke obsługuje ryzyko właściwe dla LP.
Podaż kapitału
Aktywa takie jak USDC, DAI i ETH wchodzą przez Lend Spoke i Hub. Borrow Spoke decyduje, ile z tej płynności może uzyskać konto zabezpieczone LP.
Linie kredytowe
Każdy Borrow Spoke ma linię kredytową ograniczającą, ile płynności Hubu może pobrać — to utrzymuje underwriting LP w izolacji przy współdzieleniu efektywności kapitału.
Niezależne współczynniki zdrowia
Zabezpieczenie w wielu Borrow Spokes jest oceniane osobno. Nadwyżka w jednym rynku nie pokrywa automatycznie deficytu w innym.