Lend Spoke
Jak pożyczkodawcy dostarczają aktywa, które finansują pożyczanie pod zabezpieczenie LP.
Przegląd
Pożyczkodawcy dostarczają aktywa takie jak ETH, BTC, GHO, USDC, USDT lub inne obsługiwane tokeny po stronie pożyczkodawcy protokołu. Ten kapitał jest routowany przez Hub, by wspierać pożyczanie na rynkach zabezpieczenia LP.
Pożyczkodawcy nie zarządzają zakresami LP, impermanent loss ani operacjami zabezpieczenia właściwymi dla AMM. Borrow Spokes obsługują underwriting LP i logikę likwidacji, a kapitał pożyczkodawcy zasila warstwę kredytu.
Punkt wejścia kapitału
Wpłaty pożyczkodawców wchodzą najpierw przez Lend Spoke, a potem trafiają do wspólnej warstwy rezerw Hubu. Kapitału nie trzeba partycjonować per rynek LP, nawet jeśli reguły pożyczania pozostają osobne po stronie spoke.
Dostarcz kapitał
Pożyczkodawcy wpłacają ETH, BTC, stablecoiny i inne obsługiwane aktywa przez Lend Spoke.
Routing przez Hub
Kapitał trafia do warstwy rezerw Hubu, gdzie jeden pool może wspierać wiele rynków pożyczek pod zabezpieczenie LP.
Finansuj Borrow Spokes
Borrow Spokes czerpią z płynności Hubu, zachowując wycenę LP i reguły likwidacji lokalnie dla każdego rynku.
Na wczesnym etapie cyklu życia protokołu płynność Hubu może być też uzupełniana liniami kredytowymi Aave v4. Z czasem wpłaty Lend Spoke mogą stać się większą częścią natywnego kapitału lendingu.
Yield skorygowany o ryzyko
Yield suppliera pochodzi z odsetek płaconych przez pożyczkobiorców za dostęp do płynności zabezpieczonej LP. Avana łączy wspólną stopę bazową Hubu z premiami ryzyka na poziomie spoke powiązanymi z finansowanymi rynkami LP.
Stopy ruszają się z warunkami rynku, dostępną płynnością, utilization i profilem ryzyka bazowych rynków pożyczkobiorców. Faktyczne zwroty zależą od żywej konfiguracji, a nie od stałego założenia z dokumentacji.
Dynamiczne kontrole ryzyka
Zabezpieczenie LP zmienia się wraz ze składem poola, wolumenem, rozjazdem, zmiennością i głębokością unwindu. Kontrole ryzyka mogą reagować na te sygnały zamiast polegać wyłącznie na statycznych ustawieniach.
Sygnały, które mogą informować aktualizacje ryzyka
- Skład poola i zmieniające się saldo inventory
- Wolumen tradingowy i zrealizowana generacja opłat
- Rozjazd cen między sparowanymi aktywami
- Zmiany reżimu zmienności i stabilność pegu
- Głębokość płynności dostępna przy stresowych unwindach