Bỏ qua phần nội dung chính
Logo Avana

Risk Framework

Cách Avana đề xuất, đánh giá và thực hiện các thay đổi rủi ro trên Hub và LP Tài sản thế chấp Spoke.

Tổng quan

Avana Risk Framework xác định cách đề xuất, kiểm tra và thực thi các thay đổi tham số trên Hub và LP Tài sản thế chấp Spoke. Nó bao gồm các biện pháp kiểm soát được sử dụng khi giao thức điều chỉnh giới hạn cung và vay, cài đặt LT/LTV, đầu vào lãi suất, trạng thái thị trường và các thông số khác phụ thuộc vào giá cả, mức sử dụng, độ sâu pool, sự tập trung, biến động, hành vi chốt, bộ ngắt mạch, tình trạng vị thế và trạng thái liên quan.

Tài sản thế chấp LP không phải là một loại tài sản đồng nhất. LP ổn định, tài sản tương quan LPs, pools có trọng số, thanh khoản tập trung và các thiết kế AMM khác, mỗi thiết kế có thể có đường dẫn định giá spoke- cụ thể, đường dẫn thanh lý và chế độ thất bại của riêng chúng. Khung này tồn tại để những khác biệt đó được phản ánh trong quá trình cập nhật thay vì bị ẩn sau một cài đặt rủi ro chung duy nhất.

Ba vai trò tách biệt trong suốt quá trình đó: Avana Người khởi xướng rủi ro, Avana Người giám sát rủi ro và Avana Người bảo vệ rủi ro. Bên đề xuất thay đổi quy trình không phải là bên kiểm tra nó một cách độc lập và vai trò có thể hành động trong trường hợp khẩn cấp được cố ý thu hẹp hơn so với lộ trình thông thường.

Nguyên tắc hoạt động: reducing risk should be easier than expanding it.

Nguyên tắc cốt lõi

Tách vai trò

Khung này giao việc đề xuất, xem xét và ngăn chặn khẩn cấp cho các chủ thể khác nhau để một bên không một mình kiểm soát toàn bộ lộ trình.

Thực thi ràng buộc

Các thay đổi rủi ro thông thường chỉ thực hiện khi chúng vẫn nằm trong giới hạn chính sách được xác định trước và vượt qua quá trình kiểm tra xác thực.

Tính nhất quán công khai

Bản cập nhật được mô tả công khai phải là bản cập nhật thực sự được xếp hàng đợi để thực thi.

Spoke Nhận thức

Mỗi tài sản thế chấp LP spoke đều có các quy tắc niêm yết, giả định tiên tri, lộ trình thanh lý và hồ sơ rủi ro riêng.

Phòng thủ bất đối xứng

Quá trình này mang tính thiên vị có chủ ý nên việc giảm thiểu rủi ro sẽ nhanh hơn và đơn giản hơn việc mở rộng nó.

Vai trò

Avana Người khởi xướng rủi ro

Vai trò chuẩn bị và đề xuất các thay đổi rủi ro thường xuyên đối với Hub và LP Tài sản thế chấp Spoke.

  • Xuất bản cơ sở lý luận và phân loại bản cập nhật theo hướng phòng thủ hoặc theo định hướng tăng trưởng
  • Gửi các bản cập nhật định kỳ vào đường dẫn thực thi bị khóa thời gian
  • Đề xuất giới hạn nguồn cung, giới hạn vay, LT/LTV, hệ số dự trữ và thay đổi lãi suất trong phạm vi được phê duyệt
  • Bắt đầu giảm rủi ro ở cấp độ spoke- và giới thiệu pool bên trong các mẫu spoke đã được phê duyệt trước

Avana Người giám sát rủi ro

Người đánh giá độc lập có quyền phủ quyết đối với những thay đổi thường lệ được xếp hàng đợi.

  • Xác minh rằng bản cập nhật được xếp hàng đợi khớp với thông tin công khai
  • Kiểm tra xem hành động có nằm trong giới hạn chính sách đã được phê duyệt không
  • Từ chối các bản cập nhật dựa trên các giả định về oracle, tính thanh khoản hoặc thanh lý không hợp lệ
  • Hủy bản cập nhật được xếp hàng đợi trong cửa sổ khóa thời gian khi nó tạo ra sự mất ổn định rõ ràng ở cấp spoke hoặc cấp trung tâm

Avana Người bảo vệ rủi ro

Vai trò chỉ dành cho trường hợp khẩn cấp được sử dụng để ngăn chặn các sự cố khi đường dẫn có khóa thời gian thông thường quá chậm.

  • Giảm giới hạn vay hoặc giới hạn cung cấp đến mức phòng thủ
  • Đóng băng khoản vay mới trên spoke hoặc đóng băng việc sử dụng tài sản thế chấp cho pool, mẫu hoặc spoke
  • Vô hiệu hóa một bộ chuyển đổi hoặc đường dẫn mượn cụ thể khi đáp ứng các điều kiện lỗi được xác định trước
  • Chặn nguồn nợ mới trong các điều kiện khẩn cấp mà không được sử dụng cho các hoạt động tối ưu hóa hoặc tăng trưởng thường xuyên

Luồng cập nhật

Các thay đổi thường xuyên tuân theo một đường dẫn cố định để giao thức có thể phân biệt việc duy trì thông số thông thường với việc ngăn chặn khẩn cấp. Trình tự tiêu chuẩn là thông báo công khai, đệ trình, kiểm tra ràng buộc, khóa thời gian, người giám hộ xem xét và thực hiện nếu đề xuất không bị phủ quyết.

1

Thông báo công khai

Người khởi xướng rủi ro công bố thay đổi dự kiến, lý do cần thiết và phạm vi dự kiến ​​sẽ ảnh hưởng.

2

Submission

Người khởi xướng rủi ro đặt thay đổi được đề xuất vào đường dẫn thực thi được khung sử dụng.

3

Validation

Kiểm tra khung xác nhận rằng bản cập nhật nằm trong các giới hạn được xác định trước và giới hạn chính sách đã được phê duyệt.

4

Timelock

Nếu quá trình xác thực thành công, thay đổi sẽ chuyển sang cửa sổ khóa thời gian thay vì thực thi ngay lập tức.

5

Đánh giá của người giám hộ

Trong thời gian khóa, Người giám sát rủi ro sẽ xem xét tải trọng được xếp hàng đợi chính xác và có thể hủy nó nếu cần.

6

Execution

Nếu thay đổi vẫn được xem xét, nó sẽ tự động thực thi sau khi hết thời gian.

7

Đường dẫn khẩn cấp

Nếu các điều kiện khẩn cấp được đáp ứng, Người bảo vệ rủi ro có thể sử dụng một con đường phòng thủ riêng với quyền hạn hẹp hơn.

Lớp tham số

Không phải tất cả các thay đổi tham số đều có cùng rủi ro, do đó, khung sẽ nhóm chúng theo mức độ quyền hạn mà chúng yêu cầu và tốc độ chúng có thể di chuyển.

Thay đổi phòng thủ

Đây là những thay đổi thường xuyên nhanh nhất vì chúng làm giảm mức độ tiếp xúc với giao thức.

  • Giảm trần vay
  • Giảm giới hạn nguồn cung
  • Giảm LTV hoặc ngưỡng thanh lý
  • Đóng băng khoản vay hoặc sử dụng tài sản thế chấp
  • Thắt chặt cài đặt spoke

Thay đổi giới hạn thường xuyên

Chúng tuân theo lộ trình Người khởi xướng -> Người bảo vệ -> khóa thời gian tiêu chuẩn trong giới hạn được phê duyệt.

  • Tăng trần khiêm tốn
  • Điều chỉnh tham số khiêm tốn trong phạm vi được phê duyệt
  • Thêm pools mới bên trong mẫu spoke hiện có

Thay đổi cấp quản trị

Những điều này nằm ngoài khuôn khổ thường lệ và đòi hỏi một lộ trình quyết định ở cấp độ cao hơn.

  • Tạo một gia đình spoke mới
  • Kích hoạt nguyên thủy LP mới
  • Thêm một mô hình oracle mới
  • Kích hoạt bộ điều hợp thanh lý mới
  • Mở rộng đáng kể bề mặt rủi ro ngoài các giả định đã được phê duyệt trước

Tiết lộ công khai

Mọi bản cập nhật định kỳ phải được xuất bản trước khi gửi ở định dạng cho phép nhà phát triển, người dùng và người đánh giá so sánh thông báo với hành động chính xác được xếp hàng đợi sau đó.

Tiêu chuẩn công bố tối thiểu

  • Bị ảnh hưởng spoke
  • Bị ảnh hưởng pools hoặc các mẫu
  • Thông số hiện tại
  • Thông số đề xuất
  • Lý do cập nhật
  • Bản cập nhật mang tính phòng thủ hay định hướng tăng trưởng
  • Thời gian nộp hồ sơ dự kiến
  • Khoảng thời gian khóa dự kiến
  • Các phụ thuộc hoặc giả định có liên quan

Việc công bố thông tin nhất quán giúp việc xem xét đề xuất dễ dàng hơn khi có phạm vi sai lệch, các giả định không khớp hoặc các lỗi thực hiện đơn giản.

Hành động khẩn cấp

Hành động khẩn cấp là để ngăn chặn, không phải để điều chỉnh thường xuyên. Chúng nên được sử dụng hiếm khi, giữ ở mức hẹp nhất có thể và được cấu trúc để giao thức có thể trở lại đường dẫn tiêu chuẩn sau khi hiểu được rủi ro trước mắt. Người bảo vệ rủi ro chỉ nên hành động khi một tình trạng lỗi được xác định hoặc có khả năng xảy ra cao khiến tuyến đường bị khóa thời gian thông thường không an toàn.

Trình kích hoạt khẩn cấp

  • Sự không nhất quán của Oracle
  • Suy thoái đường dẫn thanh lý
  • Hành vi bất thường pool
  • Lỗi phụ thuộc trình bao bọc
  • Thỏa hiệp ở cấp độ bộ điều hợp
  • Sự mất ổn định cấp độ spoke-đột ngột

Yêu cầu tiết lộ sau hành động

  • The trigger
  • Hành động được thực hiện
  • Thời lượng dự định
  • Đường dẫn trở lại hoạt động bình thường

Quyền khẩn cấp chỉ tồn tại đối với các trường hợp lỗi được xác định hoặc có khả năng xảy ra cao khi việc chờ đợi trên đường khóa thời gian thông thường là không an toàn. Nó không phải là con đường để phát triển hoặc tối ưu hóa thường xuyên.

Khuyến nghị, đánh giá và ngăn chặn khẩn cấp vẫn riêng biệt vì tài sản thế chấp LP là tập hợp các thị trường có cấu trúc và phương thức thất bại khác nhau, không phải là một danh sách tài sản có thể hoán đổi cho nhau.