Bỏ qua phần nội dung chính
Logo Avana

Borrow Spoke

Thị trường tài sản thế chấp LP biệt lập, nơi người dùng gửi vị thế, vay tài sản và quản lý tình trạng khoản vay.

Tổng quan

Borrow Spoke là một thị trường tài sản thế chấp LP biệt lập. Nó quyết định pools nào được hỗ trợ, mỗi vị thế LP được định giá như thế nào, áp dụng các yếu tố thế chấp nào, tài sản nào có thể được vay và cách thanh lý hoạt động đối với thị trường đó. Borrow Spoke tách biệt các thị trường tài sản thế chấp mà các vị thế của chúng đòi hỏi phương pháp xử lý rủi ro khác nhau. Stablecoin LP, ETH có tương quan và ETH LP được stake, và token quản trị LP biến động có thể có các hệ số tài sản thế chấp, giới hạn phơi nhiễm và lộ trình thanh lý khác nhau.

Luồng vay

Một Borrow Spoke quản lý vòng đời tài khoản: chấp nhận tài sản thế chấp LP, tính toán khả năng vay, ghi nhận các khoản vay và hoàn trả, và cho phép các yêu cầu phí đủ điều kiện. Việc xử lý cụ thể DEX cho phép vòng đời này áp dụng cho các định dạng LP khác nhau.

Luồng ví dụ

Người dùng gửi một vị trí LP đã được phê duyệt. Thanh khoản vẫn ở mức pool, nhưng spoke ghi lại nó làm tài sản thế chấp và bắt đầu theo dõi giá trị cũng như tình trạng. spoke tái cấu trúc vị thế, định giá rủi ro cơ bản, áp dụng các yếu tố tài sản thế chấp và hiển thị khả năng vay đạt được. Khi các kiểm tra vượt qua, Borrow Spoke rút tài sản được yêu cầu từ thanh khoản Hub. Khoản vay được xác nhận cập nhật nợ và sức khỏe tài khoản trong nhánh đó. Các vị trí LP được phê duyệt bổ sung có thể được gửi sau. Mỗi vị trí đều có giá trị riêng trước khi đóng góp vào năng lực tổng hợp.

Kiến trúc ba tầng

Kiến trúc tách biệt các tài khoản cho vay chung khỏi quản lý tài sản đảm bảo cụ thể LP. Hub quản lý dự trữ và nợ, trong khi mỗi Borrow Spoke xác định khả năng vay và cách xử lý thanh lý cho các thị trường LP mà nó hỗ trợ. Lend Spoke điều phối khoản tiền gửi của nhà cung cấp vào Hub, do đó việc cung cấp vốn không yêu cầu quản lý vị trí LP.

Luồng dữ liệu

  1. Tài sản thế chấp vào spoke— vị trí LP được ghi lại và theo dõi để định giá và tình trạng.
  2. Vay rút tiền Hub tính thanh khoản— sau khi vượt qua quá trình kiểm tra dung lượng, spoke sẽ yêu cầu nội dung từ Hub.
  3. Nợ phát sinh dưới dạng cổ phiếu nợ— lãi suất gộp thông qua mô hình tỷ lệ được định cấu hình trong khi spoke giữ trạng thái tài khoản được đồng bộ hóa.
  4. Thanh lý nếu có yêu cầu— các tài khoản dưới ngưỡng thanh lý sẽ tham gia vào quá trình thu hồi tài sản đảm bảo đã được cấu hình.

tương tác Hub

  • • Vay:spoke rút tiền từ Hub khi người dùng mở hoặc gia hạn nợ
  • • Trả nợ:spoke khôi phục nợ cho Hub khi người dùng trả nợ
  • • Kiểm tra sức khỏe:Hub đọc dữ liệu thế chấp spoke thông quagetCollateralData
  • • Thanh lý:Hub có thể gọihandleLiquidation when risk thresholds are breached

Spoke Trách nhiệm

thành phầnTrách nhiệm
Borrow SpokeTheo dõi các vị trí LP, tổng giá trị tài sản thế chấp và nợ cho mỗi gia đình AMM. Phơi bàygetUserAggregate(user) for frontends and liquidators.
LiquidationAdapterChạy tích lũy hình phạt, rút ​​lui mềm và thanh lý cứng cho các định dạng LP cần xử lý chuyên biệt.

Aave v4 Hub Vai trò

Borrow Spoke không giữ dự trữ cho người cho vay. Hub cung cấp thanh khoản gộp, kế toán dự trữ và phần bảng cân đối kế toán của khoản vay trong khi spoke xử lý rủi ro cụ thể LP.

Các tài sản như USDC, DAI và ETH được nhập thông qua Lend Spoke và Hub. Borrow Spoke quyết định mức độ thanh khoản mà tài khoản được hỗ trợ LP có thể truy cập. Mỗi Borrow Spoke có một hạn mức tín dụng giới hạn mức thanh khoản Hub mà nó có thể rút ra, giữ cho hoạt động bảo lãnh LP được tách biệt trong khi chia sẻ hiệu quả sử dụng vốn. Tài sản thế chấp bằng nhiều Borrow Spoke được đánh giá riêng. Thặng dư ở một thị trường không tự động bù đắp được sự thiếu hụt ở thị trường khác.