Borrow Spoke
Thị trường tài sản thế chấp LP biệt lập, nơi người dùng gửi vị thế, vay tài sản và quản lý tình trạng khoản vay.
Tổng quan
Borrow Spoke là một thị trường tài sản thế chấp LP biệt lập. Nó quyết định pools nào được hỗ trợ, mỗi vị thế LP được định giá như thế nào, áp dụng các yếu tố thế chấp nào, tài sản nào có thể được vay và cách thanh lý hoạt động đối với thị trường đó.
Borrow Spoke được tách biệt vì các vị trí LP không hoạt động giống nhau. Một stablecoin LP, một ETH-stake tương quan ETH LP và một token quản trị dễ bay hơi LP cần các cài đặt rủi ro khác nhau, giới hạn khác nhau và đôi khi là các lộ trình thanh lý khác nhau.
Luồng vay
Từ phía người dùng, một spoke xử lý toàn bộ vòng đời của tài khoản: gửi tiền LP tài sản thế chấp, kiểm tra khả năng vay, vay, trả nợ và yêu cầu phí khi được phép. Giao diện vẫn nhất quán ngay cả khi các định dạng LP cơ bản khác nhau giữa các DEX.
Luồng ví dụ
Bước 1: Gửi tài sản thế chấp LP
Người dùng gửi một vị trí LP đã được phê duyệt. Thanh khoản vẫn ở mức pool, nhưng spoke ghi lại nó làm tài sản thế chấp và bắt đầu theo dõi giá trị cũng như tình trạng.
Bước 2: Tính công suất
spoke tái cấu trúc vị thế, định giá rủi ro cơ bản, áp dụng các yếu tố tài sản thế chấp và hiển thị khả năng vay đạt được.
Bước 3: Vay tài sản
Người dùng rút tài sản từ tính thanh khoản Hub theo khả năng của họ. Cập nhật nợ và tình trạng sức khỏe trong spoke sau khi khoản vay được xác nhận.
Bước 4: Thêm tài sản thế chấp
Các vị trí LP được phê duyệt bổ sung có thể được gửi sau. Mỗi vị trí đều có giá trị riêng trước khi đóng góp vào năng lực tổng hợp.
Kiến trúc ba tầng
Người vay
Người dùng tương tác với Borrow Spoke để gửi tài sản thế chấp, vay, trả nợ và quản lý khoản vay của họ.
Borrow Spoke (Avana)
Định giá các vị trí LP, thực thi kiểm tra tình trạng và điều phối việc thanh lý khi tài sản thế chấp không còn hỗ trợ cho khoản nợ.
Aave v4 Hub
Lớp thanh khoản và kế toán được chia sẻ. Borrow Spoke được rút từ khoản dự trữ Hub sau khi các bước kiểm tra bên spoke-được vượt qua.
Luồng dữ liệu
- Tài sản thế chấp vào spoke— vị trí LP được ghi lại và theo dõi để định giá và tình trạng.
- Vay rút tiền Hub tính thanh khoản— sau khi vượt qua quá trình kiểm tra dung lượng, spoke sẽ yêu cầu nội dung từ Hub.
- Nợ phát sinh dưới dạng cổ phiếu nợ— lãi suất gộp thông qua mô hình tỷ lệ được định cấu hình trong khi spoke giữ trạng thái tài khoản được đồng bộ hóa.
- Thanh lý nếu có yêu cầu— các tài khoản không lành mạnh sẽ chuyển sang con đường thanh lý để khôi phục khả năng thanh toán.
tương tác Hub
- • Vay:spoke rút tiền từ Hub khi người dùng mở hoặc gia hạn nợ
- • Trả nợ:spoke khôi phục nợ cho Hub khi người dùng trả nợ
- • Kiểm tra sức khỏe:Hub đọc dữ liệu thế chấp spoke thông qua
getCollateralData - • Thanh lý:Hub có thể gọi
handleLiquidationwhen risk thresholds are breached
Spoke Trách nhiệm
| thành phần | Trách nhiệm |
|---|---|
| Borrow Spoke | Theo dõi các vị trí LP, tổng giá trị tài sản thế chấp và nợ cho mỗi gia đình AMM. Phơi bàygetUserAggregate(user) for frontends and liquidators. |
| LiquidationAdapter | Chạy tích lũy hình phạt, rút lui mềm và thanh lý cứng cho các định dạng LP cần xử lý chuyên biệt. |
Aave v4 Hub Vai trò
Borrow Spoke không giữ dự trữ cho người cho vay. Hub cung cấp thanh khoản gộp, kế toán dự trữ và phần bảng cân đối kế toán của khoản vay trong khi spoke xử lý rủi ro cụ thể LP.
Cung cấp vốn
Các tài sản như USDC, DAI và ETH được nhập thông qua Lend Spoke và Hub. Borrow Spoke quyết định mức độ thanh khoản mà tài khoản được hỗ trợ LP có thể truy cập.
Hạn mức tín dụng
Mỗi Borrow Spoke có một hạn mức tín dụng giới hạn mức thanh khoản Hub mà nó có thể rút ra, giữ cho hoạt động bảo lãnh LP được tách biệt trong khi chia sẻ hiệu quả sử dụng vốn.
Yếu tố sức khỏe độc lập
Tài sản thế chấp bằng nhiều Borrow Spoke được đánh giá riêng. Thặng dư ở một thị trường không tự động bù đắp được sự thiếu hụt ở thị trường khác.