Thiết kế thanh lý

Tổng quan

Aave xác định khả năng thanh lý và xử lý kế toán nợ cũng như việc tịch thu tài sản đảm bảo kho ERC-20. Avana ánh xạ tài sản đảm bảo đó với vị trí LP hỗ trợ của nó và thực hiện phương pháp thanh toán được yêu cầu bởi định dạng LP. Thanh lý kết nối hai biểu diễn của cùng một tài sản thế chấp: số dư token kho được ghi nhận trong Aave và vị trí hỗ trợ LP được theo dõi bởi Avana. Việc tịch thu token kho phải được giải quyết về vị trí LP tương ứng để việc thanh toán loại bỏ cả vị trí hỗ trợ và biểu diễn tài sản thế chấp của nó một cách nhất quán.

Để biết trình tự hướng tới người vận hành, hãy xem Người thanh lý. Để biết trình tự thực hiện, xem Dòng thanh lý.

Ba lớp

Quy tắc cốt lõi

Quy trình thanh lý liên kết việc Aave tịch thu tài sản đảm bảo trong kho ERC-20 với việc Avana thanh toán vị thế LP hỗ trợ. Các quy tắc dưới đây mô tả mối quan hệ giữa nguồn cung kho, tài sản đảm bảo có thể thu hồi và số tiền thu được từ thanh toán.

• Mã thông báo Vault phải ánh xạ tới giá trị thực

  Mỗi khoản tài sản thế chấp trong kho được chọn để thanh lý phải tương ứng với giá trị có thể thu hồi trong vị trí bảo đảm của nó LP.

• Tài sản đảm bảo không thể tồn tại lâu dài

  Việc thanh toán loại bỏ vị trí LP khỏi tài sản thế chấp đang hoạt động. Các token kho tương ứng cũng phải bị đốt để chúng không thể tiếp tục đại diện cho tài sản thế chấp không còn giữ.

• No unbacked supply

  Việc cung cấp token vault đang hoạt động không thể tồn tại nếu không có tài sản thế chấp LP đang hoạt động đằng sau nó.

• Thặng dư tuân theo quy luật thị trường

  Tiền thu được từ việc giải quyết trước tiên được dùng để trả nợ, sau đó là phần thưởng cho người thanh lý và chi phí giải quyết. Bất kỳ giá trị còn lại nào sẽ được phân phối theo quy tắc thặng dư của thị trường.

LP Độ phức tạp của tài sản thế chấp

Các vị trí được hỗ trợ LP không phải tất cả đều hoạt động giống nhau trong quá trình thanh lý. Mã thông báo LP có thể thay thế thường có thể được đổi hoặc chuyển theo tỷ lệ, trong khi Uniswap v3 NFT là một vị trí riêng biệt duy nhất có phạm vi, tích lũy phí và lộ trình rút lui quan trọng ở cấp vị trí. Lớp thanh toán sử dụng họ tài sản đảm bảo, định danh vị trí hỗ trợ, và lộ trình giải thoát đã cấu hình để giải quyết vị trí và xóa nguồn cung kho tiền tương ứng của nó.

Con đường thanh lý

Đường dẫn giải quyết phụ thuộc vào loại tài sản thế chấp LP nằm sau token vault.

Trạng thái vị trí

Xử lý thặng dư

Giá trị quyết toán được áp dụng theo thứ tự cố định. Đầu tiên nó bao gồm các khoản nợ, sau đó là phần thưởng thanh lý, sau đó là chi phí thanh toán. Bất kỳ giá trị nào còn lại sau các nghĩa vụ đó đều là thặng dư và khoản thặng dư đó tuân theo quy luật thị trường đối với tài sản thế chấp được thanh toán. Nếu các khoản thu hồi không đủ, sẽ vẫn còn thiếu hụt sau khi thanh toán. Điều này đòi hỏi việc xử lý nợ xấu của thị trường; việc hoàn tất giải quyết LP tự nó không loại bỏ nghĩa vụ chưa thanh toán.

Mô hình toán tử

Việc thanh lý không được phép khi một vị thế vượt qua ngưỡng thanh lý. Bất kỳ người thanh lý đủ điều kiện nào cũng có thể hoàn trả số nợ được phép và kích hoạt lộ trình giải quyết. Tài sản thế chấp LP khó giải quyết hơn tài sản thế chấp bằng token đơn giản, vì vậy Avana cũng chiếm phạm vi bảo hiểm thanh lý chuyên dụng.

• Người thanh lý phải theo dõi trạng thái rủi ro và trạng thái tài sản thế chấp giống như giao thức sử dụng.
• Việc thực thi phải duy trì tính nguyên tử từ việc trả nợ cho đến khi giải quyết.
• Ước tính thực hiện bao gồm việc thực hiện phí, độ sâu tuyến đường và giá trị còn lại, cũng như thời gian giao dịch.
• Việc che phủ nợ một phần và toàn phần yêu cầu các khoản định tuyến và ước tính phục hồi khác nhau.